Artista dell'acquisizione
Che cos'è un artista di acquisizione?
Un artista di acquisizione è un investitore o una società il cui obiettivo principale è identificare le società che sono interessanti da acquistare e che possono quindi essere trasformate per realizzare un rapido profitto. Un artista dell'acquisizione di solito utilizzerà molti debiti ( leva finanziaria ) per effettuare l'acquisto e ristrutturare l'azienda per la rivendita o aggiungere l'azienda a un gruppo esistente di società. Le società di private equity che conducono acquisizioni con leva finanziaria (LBO) sono spesso viste come tali artisti di acquisizione.
Gli artisti di acquisizione come le società di private equity possono essere visti come una creazione di efficienza del mercato trasformando le aziende in difficoltà o aumentando il loro valore. I critici, tuttavia, hanno espresso preoccupazione per i licenziamenti generati dalla ristrutturazione aziendale e una mancanza di preoccupazione per ciò che l'azienda fa o produce effettivamente. Il più delle volte, le decisioni di acquisizione si riducono interamente a un'analisi di numeri e dati.
Come funzionano gli artisti di acquisizione
Gli artisti delle acquisizioni si occupano di acquistare aziende sottovalutate o aziende in difficoltà con segni di promessa se solo la squadra giusta fosse al timone. L'obiettivo è riparare l'azienda danneggiata o rivelarne il vero valore per poi venderla a un acquirente o al pubblico tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO), in un periodo di tempo relativamente breve.
A volte il consiglio di amministrazione o gli azionisti di un obiettivo di acquisizione non sono interessati a essere acquistati e ristrutturati. Quando gli artisti dell'acquisizione persistono contro le obiezioni, la situazione è considerata un'acquisizione ostile. Le aziende hanno sviluppato diverse strategie per tentare di contrastare gli sforzi di artisti di acquisizione e predoni aziendali. Questi includono piani per i diritti degli azionisti ( pillole velenose ), voto a maggioranza assoluta, consigli di amministrazione scaglionati,. riacquisti di azioni dall'incursore a un prezzo premium ( posta verde ), aumenti drammatici dell'importo del debito nel bilancio della società e strategie fusioni con un " cavaliere bianco ".
Esempio di artista di acquisizione
Gli artisti delle acquisizioni sono talvolta indicati anche come predoni aziendali. Mi viene in mente T. Boone Pickens, Jr. del fiasco dell'acquisizione di Getty Oil. Spesso, il motivo di un'acquisizione è rimuovere la gestione radicata che l'incursore aziendale ritiene incompetente.
Ad esempio, negli anni '80, Carl Icahn (un noto artista di acquisizione), ha lanciato un'acquisizione di Trans World Airlines (TWA) e ha trasformato l'azienda da azienda non redditizia a redditizia in pochi anni. Ha portato l'azienda da una perdita di $ 193 milioni nel 1985 a un profitto di $ 106 milioni nel 1987 e oltre $ 300 milioni l'anno successivo. Tuttavia, è stato di breve durata, poiché Trans World Airlines ha registrato una perdita di $ 298 milioni nel 1989 e alla fine la società ha dichiarato bancarotta nel 1993.
Mette in risalto
Un artista di acquisizione è un investitore o una società il cui obiettivo principale è identificare le società che sono interessanti da acquistare e che possono quindi essere trasformate per realizzare un rapido profitto.
L'obiettivo di un artista dell'acquisizione è riparare l'azienda danneggiata o rivelarne il vero valore, quindi vendere l'azienda a un acquirente volontario o al pubblico tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO).
Quando gli artisti dell'acquisizione persistono contro le obiezioni, la situazione è considerata un'acquisizione ostile.
