Valvontataiteilija
Mikä on Takeover Artist?
Valvontataiteilija on sijoittaja tai yritys, jonka ensisijaisena tavoitteena on tunnistaa yrityksiä, jotka ovat houkuttelevia ostettavaksi ja joita voidaan sitten kääntää nopeasti tuottamaan. Valvontataiteilija käyttää yleensä paljon velkaa ( vipuvaikutusta ) tehdäkseen oston ja järjestääkseen yrityksen uudelleen myyntiä varten tai lisätäkseen yrityksen olemassa olevaan yritysryhmään. Pääomasijoitusyhtiöitä, jotka tekevät vipuvaikutteisia ostoja (LBO), pidetään usein tällaisina ostotaiteilijoina.
Valvontataiteilijoiden, kuten pääomasijoitusyhtiöiden, voidaan nähdä luovan markkinoiden tehokkuutta kääntämällä vaikeuksissa olevia yrityksiä tai lisäämällä niiden arvoa. Kriitikot ovat kuitenkin ilmaisseet huolensa yritysjärjestelyjen aiheuttamista irtisanomisista ja huolimattomuudesta siitä, mitä yritys todella tekee tai tuottaa. Useimmiten haltuunottopäätökset rajoittuvat kokonaan numeroiden ja tietojen analysointiin.
Kuinka Takeover Artists työskentelee
Valvontataiteilijat ostavat aliarvostettuja yrityksiä tai vaikeuksissa olevia yrityksiä, joilla on lupaavia merkkejä, jos vain oikea tiimi olisi ruorissa. Tavoitteena on korjata rikkinäinen yritys tai paljastaa sen todellinen arvo ja myydä ne ostajalle tai yleisölle listautumisannissa (IPO) suhteellisen lyhyessä ajassa.
Joskus haltuunottokohteen hallitus tai osakkeenomistajat eivät ole kiinnostuneita ostetusta ja uudelleenjärjestelystä. Kun haltuunottotaiteilijat vastustavat vastustusta, tilannetta pidetään vihamielisenä haltuunottona. Yritykset ovat kehittäneet useita strategioita yrittääkseen estää valtaustaiteilijoiden ja yritysryöstäjän ponnistelut. Näitä ovat osakkeenomistajien oikeuksia koskevat suunnitelmat ( myrkkypillerit ), superenemmistöäänestys, porrastetut hallitukset, osakkeiden takaisinostot ryöstäjältä ylihintaan ( greenmail ), velan määrän dramaattiset korotukset yhtiön taseessa ja strateginen fuusiot " valkoisen ritarin " kanssa.
Esimerkki Takeover Artistista
Valvontataiteilijoita kutsutaan joskus myös yritysraidaisiksi. Mieleen tulee T. Boone Pickens, Jr. Getty Oilin ostofiaskosta. Usein yrityskaupan syynä on poistaa juurtunut johtaminen, jota yritysryöstäjä uskoo epäpäteväksi.
Esimerkiksi 1980-luvulla Carl Icahn (tunnettu yritysostotaiteilija) käynnisti Trans World Airlinesin (TWA) haltuunoton ja muutti yrityksen kannattamattomasta yhtiöstä kannattavaksi muutamassa vuodessa. Hän vei yrityksen 193 miljoonan dollarin tappiosta vuonna 1985 106 miljoonan dollarin voittoon vuonna 1987 ja yli 300 miljoonaan dollariin seuraavana vuonna. Se oli kuitenkin lyhytaikainen, sillä Trans World Airlines teki 298 miljoonan dollarin tappion vuonna 1989 ja lopulta yritys haki konkurssiin vuonna 1993.
Kohokohdat
Valvontataiteilija on sijoittaja tai yritys, jonka ensisijaisena tavoitteena on tunnistaa yrityksiä, jotka ovat houkuttelevia ostettavaksi ja jotka voidaan sitten kääntää nopeasti tuottamaan.
Valvontataiteilijan tavoitteena on korjata rikkinäinen yritys tai paljastaa sen todellinen arvo ja sitten myydä yritys halukkaalle ostajalle tai yleisölle listautumisannin (IPO) kautta.
Kun haltuunottotaiteilijat vastustavat itsepintaisesti, tilanne katsotaan vihamieliseksi haltuunotoksi.
