Övertagande artist

Vad är en övertagande artist?

En övertagande artist är en investerare eller ett företag vars primära mål är att identifiera företag som är attraktiva att köpa och som sedan kan vändas för att göra en snabb vinst. En övertagande artist kommer vanligtvis att använda mycket skuld ( hävstång ) för att göra köpet, och omstrukturera företaget för återförsäljning eller lägga till företaget i en befintlig grupp av företag. Private equity-företag som genomför hävstångsköp (LBO) ses ofta som sådana övertagande artister.

Takeover-konstnärer som private equity-företag kan ses skapa marknadseffektivitet genom att vända kämpande företag eller höja deras värde. Kritiker har dock uttryckt oro över de uppsägningar som genererats av företagsomstruktureringar och en bristande oro för vad företaget faktiskt gör eller producerar. För det mesta reduceras övertagandebeslut helt till en analys av siffror och data.

Hur Takeover-artister fungerar

Övertagande artister är i branschen för att köpa undervärderade företag eller kämpande företag med tecken på löfte om bara rätt team stod vid rodret. Målet är att fixa det trasiga företaget eller avslöja dess verkliga värde och sedan sälja dem till en förvärvare eller till allmänheten via en börsintroduktion (IPO), på relativt kort tid.

Ibland är ett uppköpsmåls styrelse eller aktieägare inte intresserade av att bli köpta och omstrukturerade. När övertagande konstnärer framhärdar mot invändningar anses situationen vara ett fientligt övertagande. Företag har utvecklat flera strategier för att försöka omintetgöra ansträngningarna från uppköpsartister och företagsanfallare. Dessa inkluderar planer för aktieägarnas rättigheter ( giftpiller ), omröstning med supermajoritet, förskjutna styrelser, återköp av aktier från raider till ett överpris ( greenmail ), dramatiska ökningar av skuldbeloppet på företagets balansräkning och strategiska sammanslagning med en " vit riddare ".

Exempel på en övertagande artist

Övertagande artister kallas också ibland företagsanfallare. T. Boone Pickens, Jr. från Getty Oil övertagande fiasko kommer att tänka på. Ofta är anledningen till ett övertagande att ta bort förankrad ledning som företagsanfallaren anser är inkompetent.

Till exempel, på 1980-talet lanserade Carl Icahn (en välkänd övertagande artist), ett övertagande av Trans World Airlines (TWA) och gjorde företaget från ett olönsamt företag till ett lönsamt på några korta år. Han tog företaget från en förlust på 193 miljoner dollar 1985 till en vinst på 106 miljoner dollar 1987, och över 300 miljoner dollar nästa år. Det blev dock kortlivat, eftersom Trans World Airlines gjorde en förlust på 298 miljoner dollar 1989 och till slut ansökte företaget om konkurs 1993.

Höjdpunkter

– En takeover artist är en investerare eller ett företag vars primära mål är att identifiera företag som är attraktiva att köpa och som sedan kan vändas för att göra en snabb vinst.

– Målet med en övertagande artist är att fixa det trasiga företaget eller avslöja dess verkliga värde, och sedan sälja företaget till en villig köpare eller till allmänheten via en börsintroduktion (IPO).

– När övertagandekonstnärer framhärdar mot invändningar betraktas situationen som ett fientligt övertagande.