Artysta przejęcia
Co to jest artysta przejęcia?
Artysta przejęć to inwestor lub firma, której głównym celem jest identyfikacja firm, które są atrakcyjne do zakupu i które można następnie obrócić w celu uzyskania szybkiego zysku. Artysta przejmowania zwykle używa dużego zadłużenia ( dźwigni ), aby dokonać zakupu i zrestrukturyzować firmę w celu odsprzedaży lub dodać firmę do istniejącej grupy firm. Firmy private equity, które przeprowadzają wykupy lewarowane (LBO), są często postrzegane jako artyści przejęć.
Artyści zajmujący się przejęciami, tacy jak firmy private equity, mogą być postrzegani jako tworzący efektywność rynkową poprzez odwracanie walczących firm lub zwiększanie ich wartości. Krytycy wyrazili jednak zaniepokojenie zwolnieniami wynikającymi z restrukturyzacji przedsiębiorstw i brak obaw o to, co firma faktycznie robi lub produkuje. W większości przypadków decyzje o przejęciu sprowadzają się całkowicie do analizy liczb i danych.
Jak działają artyści przejęcia
Artyści zajmujący się przejęciami zajmują się kupowaniem niedowartościowanych firm lub firm zmagających się z obietnicami, gdyby tylko odpowiedni zespół był u steru. Celem jest naprawienie zepsutej firmy lub ujawnienie jej prawdziwej wartości, a następnie sprzedanie jej nabywcy lub opinii publicznej w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) w stosunkowo krótkim czasie.
Czasami zarząd lub akcjonariusze podmiotu do przejęcia nie są zainteresowani kupnem i restrukturyzacją. Kiedy artyści przejęć upierają się przy sprzeciwach, sytuacja jest uważana za wrogie przejęcie. Firmy opracowały kilka strategii, aby pokrzyżować wysiłki artystów przejęć i korporacyjnych najeźdźców. Należą do nich plany praw akcjonariuszy ( trujące pigułki ), głosowanie super-większością, rozłożone rady dyrektorów, wykup akcji od najeźdźcy po cenie premium ( greenmail ), dramatyczny wzrost kwoty zadłużenia w bilansie firmy oraz strategiczne fuzje z „ białym rycerzem ”.
Przykład artysty przejęcia
Artyści przejęć są również czasami określani jako korporacyjni najeźdźcy. T. Boone Pickens, Jr. przychodzi mi na myśl fiasko przejęcia Getty Oil. Często powodem przejęcia jest usunięcie zakorzenionego zarządzania, które zdaniem korporacyjnego najeźdźcy jest niekompetentne.
Na przykład w latach 80. Carl Icahn (znany artysta przejęć) rozpoczął przejęcie Trans World Airlines (TWA) i przekształcił firmę z nierentownej w dochodową w ciągu kilku krótkich lat. Przeprowadził firmę ze straty 193 mln USD w 1985 r. do zysku 106 mln USD w 1987 r. i ponad 300 mln USD w następnym roku. Jednak było to krótkotrwałe, ponieważ Trans World Airlines odnotowały stratę w wysokości 298 milionów dolarów w 1989 roku, a ostatecznie firma złożyła wniosek o upadłość w 1993 roku.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Artysta przejęć to inwestor lub firma, której głównym celem jest identyfikacja firm, które są atrakcyjne do zakupu i które można następnie obrócić w celu uzyskania szybkiego zysku.
Celem artysty przejmowania jest naprawienie zrujnowanej firmy lub ujawnienie jej prawdziwej wartości, a następnie sprzedaż firmy chętnemu nabywcy lub publiczności w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO).
Kiedy artyści przejęć upierają się przy sprzeciwach, sytuacja jest uważana za wrogie przejęcie.
