风险投资家（VC）

什么是风险投资家 (VC)？

风险投资家 (VC) 是私募股权投资者，向具有高增长潜力的公司提供资本以换取股权。这可能是资助初创企业或支持希望扩张但无法进入股票市场的小公司。

了解风险投资家

风险投资公司通常以有限合伙企业(LP) 的形式成立，合伙人投资于风险投资基金。该基金通常有一个委员会，负责做出投资决策。一旦确定了有前途的新兴成长型公司，就会使用汇集的投资者资金为这些公司提供资金，以换取大量股权。

与普遍的看法相反。风险投资通常不会从一开始就为初创公司提供资金。相反，他们寻求瞄准那些正处于将其想法商业化的阶段的公司。风险投资基金将购买这些公司的股份，培育它们的成长，并寻求以可观的投资回报(ROI) 兑现。

风险投资家通常会寻找具有强大管理团队、巨大潜在市场以及具有强大竞争优势的独特产品或服务的公司。他们还在他们熟悉的行业中寻找机会，并有机会拥有公司的大部分股份，以便影响公司的发展方向。

风险投资公司控制着来自其他投资者的资金池，这与天使投资人不同，他们使用自己的资金。

风险投资人愿意冒险投资此类公司，因为如果这些公司成功，他们可以从投资中获得巨额回报。然而，由于新公司和未经证实的公司所涉及的不确定性，风险投资公司的失败率很高。

富有的个人、保险公司、养老基金、基金会和企业养老基金可以将资金汇集到一个基金中，由风险投资公司控制。所有合伙人都对基金拥有部分所有权，但风险投资公司控制着基金的投资地点，通常投资于大多数银行或资本市场认为风险太大而无法投资的企业或企业。风险投资公司为普通合伙人，其他公司为有限合伙人。

附带权益的形式支付给风险投资基金管理人。根据公司的不同，大约 20% 的利润支付给管理私募股权基金的公司，其余的则支付给投资该基金的有限合伙人。普通合伙人通常还要额外支付 2% 的费用。

##风险投资的历史

美国的第一家风险投资公司始于 20 世纪中叶。法国人乔治·多里奥特（Georges Doriot）移居美国获得商业学位，成为哈佛商学院的讲师，并在一家投资银行工作。 1946 年，他创立了后来成为第一家上市风险投资公司的美国研究与发展公司 (ARDC)。

ARDC 的非凡之处在于，创业公司第一次可以从私人来源而非富裕家庭筹集资金。以前，新公司向洛克菲勒家族或范德比尔特家族等富裕家族寻求发展所需的资本。 ARDC 很快就有数百万来自教育机构和保险公司的账户。 Morgan Holland Ventures 和 Greylock Partners 等公司都是由 ARDC 的校友创立的。

在 1958 年的《投资法》之后，启动融资开始类似于现代风险投资行业。该法案使小企业投资公司可以获得五年前成立的小企业协会的许可。

风险资本本质上投资于具有高增长潜力的新业务，但风险也足以吓跑银行。所以毫不奇怪，作为最早也是最成功的半导体公司之一的仙童半导体（FCS）是第一家由风险投资支持的初创公司，为风险投资与旧金山湾区新兴技术的密切关系树立了典范.

那个地区和那个时代的私募股权公司也设定了今天使用的实践标准，建立有限合伙企业来持有投资，专业人士将担任普通合伙人，而提供资本的人将作为被动合伙人，控制权更有限。在接下来的十年中，独立风险投资公司的数量不断增加，促使 1973 年全国风险投资协会成立。

风险投资自此成长为一个千亿美元的行业，2021 年的总投资额达到创纪录的 3300 亿美元。如今，知名风险投资家包括早期 Facebook (META) 的 Jim Breyer，现在的 Meta，投资人 Peter Fenton， Twitter (TWTR) 的早期投资者和 PayPal (PYPL) 的联合创始人 Peter Thiel。

3330 亿美元

2021 年所有风险投资的价值，创历史新高。

风投公司的职位

风险投资公司中角色的一般结构因公司而异，但大致可分为三个职位：

• 合伙人进入风险投资公司时通常具有商业咨询或金融方面的经验，有时还具有商业学位。他们倾向于进行更多的分析工作，分析商业模式、行业趋势和部门，同时也与公司投资组合中的公司合作。尽管他们不做出关键决策，但员工可能会将有前途的公司介绍给公司的高层管理人员。

• 负责人是中级专业人士，通常在投资组合公司的董事会任职，负责确保他们的运营没有任何大问题。他们还负责为公司确定投资机会，并就收购和退出的条款进行谈判。

• 委托人处于“合作伙伴轨道”上，具体取决于他们从交易中获得的回报。合作伙伴主要专注于确定要投资的领域或特定业务，批准交易（无论是投资还是退出），偶尔担任投资组合公司的董事会成员，并通常代表公司。

＃＃ 强调

• 由于投资未经证实的公司的不确定性，风险资本家往往会经历高失败率。然而，对于那些成功的投资，回报是可观的。

• 新公司经常向风险投资公司寻求资金来扩大和商业化他们的产品。

• 风险资本家 (VC) 是为年轻公司提供资本以换取股权的投资者。

• 一些最著名的风险投资家包括 Facebook 的早期投资者 Jim Breyer 和 Twitter 的投资者 Peter Fenton。

＃＃ 常问问题

风险投资公司的结构如何？

风险投资公司通常控制着从富人、保险公司、养老基金和其他机构投资者那里筹集的资金池。尽管所有合作伙伴都拥有基金的部分所有权，但风险投资公司决定了基金的投资方式，通常投资于被认为对银行或资本市场风险太大的企业。风险投资公司称为普通合伙人，其他金融家称为有限合伙人。

风险资本家如何获得补偿？

风险资本家从他们投资的附带权益以及管理费中赚钱。大多数风险投资公司从私募股权基金中收取约 20% 的利润，其余的则归其有限合伙人所有。普通合伙人还可收取额外 2% 的费用。

VC 公司的主要角色是什么？

每个风险投资基金都是不同的，但它们的角色可以大致分为三个职位：合伙人、负责人和合伙人。作为最初级的职位，合伙人通常参与分析工作，但他们也可能有助于为公司介绍新的前景。负责人级别更高，更密切地参与风险投资公司投资组合公司的运营。在最高层，合作伙伴主要专注于确定要投资的特定业务或市场领域，并批准新的投资或退出。