ベンチャー資本家（VC）
##ベンチャー資本家（VC）とは何ですか？
ベンチャーキャピタリスト（VC）は、株式と引き換えに成長の可能性が高い企業に資本を提供するプライベートエクイティ投資家です。これは、スタートアップベンチャーへの資金提供や、拡大を望んでいるが株式市場へのアクセスがない中小企業のサポートである可能性があります。
##ベンチャーキャピタリストを理解する
ベンチャーキャピタリスト企業は通常、パートナーがVCファンドに投資するリミテッドパートナーシップ（LP）として形成されます。ファンドには通常、投資決定を行うことを任務とする委員会があります。有望な新興成長企業が特定されると、プールされた投資家資本は、かなりの株式の持分と引き換えにこれらの企業に資金を供給するために展開されます。
一般的な信念に反します。 VCは通常、最初からスタートアップに資金を提供しません。むしろ、彼らは彼らが彼らのアイデアを商業化しようとしている段階にある会社をターゲットにしようとしています。ベンチャーキャピタルファンドは、これらの企業の株式を購入し、成長を促進し、実質的な投資収益率（ROI）でキャッシュアウトすることを目指します。
ベンチャーキャピタリストは通常、強力な経営陣、大きな潜在的市場、および強力な競争優位性を備えた独自の製品またはサービスを備えた企業を探します。彼らはまた、彼らが精通している業界での機会と、彼らがその方向性に影響を与えることができるように会社の大部分を所有する機会を探しています。
は、自分のお金を使うエンジェル投資家とは異なり、他の投資家からのお金のプールを管理しています。
ベンチャーキャピタルは、これらの企業が成功した場合、投資に対して莫大な利益を得ることができるため、そのような企業に投資するリスクを冒すことをいとわない。ただし、VCは、新規および実証されていない企業に伴う不確実性のために、高い失敗率を経験します。
裕福な個人、保険会社、年金基金、財団、および企業年金基金は、VC会社によって管理される基金に一緒にお金をプールすることができます。すべてのパートナーがファンドの一部の所有権を持っていますが、ファンドが投資される場所、通常はほとんどの銀行や資本市場が投資に対してリスクが高すぎると考えるビジネスやベンチャーへの投資を管理するのはVC会社です。ベンチャーキャピタルはゼネラルパートナーであり、他の会社はリミテッドパートナーです。
ベンチャーキャピタルファンドマネジャーには、運用報酬とキャリーインタレストの形で支払いが行われます。会社によっては、利益の約20％がプライベートエクイティファンドを運用している会社に支払われ、残りはファンドに投資したリミテッドパートナーに支払われます。通常、ジェネラルパートナーも2％の追加料金が発生します。
##ベンチャーキャピタルの歴史
米国で最初のベンチャーキャピタル会社は20世紀半ばに始まりました。ビジネスの学位を取得するために米国に移住したフランス人のジョルジュ・ドリオは、ハーバード大学のビジネススクールのインストラクターになり、投資銀行で働いていました。彼はさらに、1946年に最初の上場ベンチャーキャピタル会社であるAmerican Research and Development Corporation（ARDC）となる会社を見つけました。
ARDCは、スタートアップが裕福な家族以外の民間の資金源から初めて資金を調達できるという点で注目に値しました。以前は、新しい企業は、成長するために必要な資本をロックフェラーやヴァンダービルトなどの裕福な家族に求めていました。 ARDCはすぐに、教育機関や保険会社から数百万のアカウントを獲得しました。 Morgan HollandVenturesやGreylockPartnersなどの企業は、ARDCのミョウバンによって設立されました。
スタートアップファイナンスは、1958年の投資法以降、現代のベンチャーキャピタル業界に似たものになりました。この法律により、5年前に設立された中小企業協会から中小企業投資会社のライセンスを取得できるようになりました。
ベンチャーキャピタルは、その性質上、成長の可能性が高いだけでなく、銀行を怖がらせるのに十分なリスクを伴う新規事業に投資します。したがって、最初で最も成功した半導体企業の1つであるフェアチャイルドセミコンダクター（FCS）が、サンフランシスコのベイエリアの新興技術とのベンチャーキャピタルの緊密な関係のパターンを設定した、最初のベンチャーキャピタル支援のスタートアップであったことはそれほど驚くことではありません。 。
その地域と時代のプライベートエクイティファームも、今日使用されている慣行の基準を設定し、専門家がジェネラルパートナーとして機能する投資を行うための限定的なパートナーシップを設定し、資本を供給するものは、より限定された制御を持つパッシブパートナーとして機能します。その後の10年間で独立したベンチャーキャピタル会社の数が増加し、1973年に全米ベンチャーキャピタル協会が設立されました。
その後、ベンチャーキャピタルは1,000億ドル規模の産業に成長し、2021年には記録的な3,300億ドルの投資を行いました。今日、有名なベンチャーキャピタリストには、初期のFacebook（META）であるJim Breyer、現在はMeta、投資家、Peter Fenton、 Twitter（TWTR）の初期の投資家、およびPayPal（PYPL）の共同創設者であるPeterThiel。
###3330億ドル
2021年のすべてのベンチャーキャピタル投資の価値は、記録的な金額です。
##VC企業内のポジション
ベンチャーキャピタル企業内の役割の一般的な構造は企業ごとに異なりますが、大まかに3つの位置に分けることができます。
-アソシエイトは通常、ビジネスコンサルティングまたは財務のいずれかの経験があり、場合によってはビジネスの学位を持っているVC企業に参入します。彼らは、企業のポートフォリオ内の企業と協力しながら、より分析的な作業を行い、ビジネスモデル、業界の傾向、およびセクターを分析する傾向があります。彼らは重要な決定を下しませんが、アソシエイトは有望な会社を会社の上級管理職に紹介するかもしれません。
-プリンシパルは中堅の専門家であり、通常はポートフォリオ企業の取締役を務め、大きな問題なく運営されていることを確認する責任があります。彼らはまた、会社が投資する投資機会を特定し、買収と撤退の両方の条件を交渉する責任があります。
-プリンシパルは、彼らが行う取引から生み出すことができるリターンに応じて、「パートナートラック」にいます。パートナーは主に、投資する分野または特定の事業を特定し、それらが投資であるか撤退であるかを問わず取引を承認し、時にはポートフォリオ企業の取締役会に参加し、一般的に会社を代表することに焦点を当てています。
##ハイライト
-証明されていない企業への投資の不確実性のため、ベンチャーキャピタリストは高い失敗率を経験する傾向があります。ただし、パンアウトする投資の場合、見返りはかなりのものです。
-新しい企業は、製品の拡張と商品化のための資金調達のためにVCに頼ることがよくあります。
-ベンチャー資本家（VC）は、若い企業に株式と引き換えに資本を提供する投資家です。
-最も有名なベンチャーキャピタリストには、Facebookの初期投資家であるJim Breyerや、Twitterの投資家であるPeterFentonが含まれます。
＃＃ よくある質問
###ベンチャーキャピタリスト企業はどのように構成されていますか？
ベンチャーキャピタル企業は通常、裕福な個人、保険会社、年金基金、およびその他の機関投資家から集められた資金のプールを管理しています。すべてのパートナーがファンドの部分的な所有権を持っていますが、VCファームは、通常、銀行や資本市場にとってリスクが高すぎると見なされるビジネスにファンドを投資する方法を決定します。ベンチャーキャピタル会社はゼネラルパートナーと呼ばれ、他の金融業者はリミテッドパートナーと呼ばれます。
###ベンチャーキャピタリストはどのように補償されますか？
ベンチャーキャピタリストは、投資の持ち越し利息と管理手数料からお金を稼ぎます。ほとんどのベンチャーキャピタル企業はプライベートエクイティファンドから利益の約20％を集め、残りはリミテッドパートナーに送られます。ゼネラルパートナーは、追加の2％の手数料を徴収する場合もあります。
###ベンチャーキャピタルの重要な役割は何ですか？
VCファンドはそれぞれ異なりますが、その役割は、アソシエート、プリンシパル、パートナーの3つのポジションに分けることができます。最も後輩の役割として、アソシエイトは通常分析作業に関与しますが、会社に新しい展望を紹介するのにも役立つ場合があります。プリンシパルはより高いレベルであり、VC会社のポートフォリオ企業の運営により密接に関与しています。最上位層では、パートナーは主に、投資する特定のビジネスまたは市場領域を特定し、新しい投資または出口を承認することに重点を置いています。
