Baki kredit
Apakah Itu Baki Kredit?
Dalam konteks pelaburan, baki kredit merujuk kepada dana yang dijana daripada pelaksanaan jualan pendek yang dikreditkan ke akaun margin pelanggan. Ia ialah amaun dana yang dipinjam yang didepositkan dalam akaun margin pelanggan berikutan kejayaan melaksanakan pesanan jualan pendek dan termasuk kedua-dua hasil daripada jualan pendek itu sendiri dan amaun margin yang ditentukan pelanggan perlu mendepositkan di bawah Peraturan T.
Baki kredit boleh dibezakan dengan baki debit dalam akaun margin.
Memahami Baki Kredit
Terdapat dua jenis akaun pelaburan yang digunakan untuk membeli dan menjual aset kewangan— akaun tunai dan akaun margin. Akaun tunai ialah akaun dagangan asas di mana pelabur hanya boleh membuat dagangan dengan baki tunai mereka yang tersedia. Jika pelabur mempunyai $500 dalam akaun, maka mereka hanya boleh membeli saham bernilai $500, termasuk komisen—tidak lebih, tidak kurang.
Akaun margin membenarkan pelabur atau peniaga meminjam wang daripada broker untuk membeli saham tambahan atau, dalam kes jualan pendek, meminjam saham untuk dijual. Seorang pelabur dengan baki tunai $500 mungkin ingin membeli saham bernilai $800. Dalam kes ini, broker mereka boleh meminjamkan mereka tambahan $300 melalui akaun margin.
Walaupun kedudukan margin panjang mempunyai baki debit, akaun margin dengan hanya kedudukan pendek akan menunjukkan baki kredit. Baki kredit ialah jumlah hasil daripada jualan pendek dan jumlah margin yang diperlukan di bawah Peraturan T.
Secara ringkasnya jualan, pelabur pada dasarnya meminjam saham daripada broker mereka dan kemudian menjual saham tersebut di pasaran terbuka. Matlamatnya adalah untuk membelinya semula pada harga yang lebih rendah pada masa akan datang dan kemudian mengembalikan saham tersebut kepada broker, mengantongi sebarang lebihan tunai. Apabila saham pertama dijual pendek, pelabur menerima jumlah tunai jualan dalam akaun margin mereka.
Contoh Baki Kredit
Katakan seorang pelabur menjual 200 Meta, dahulunya Facebook, berkongsi pada $180 sesaham untuk jumlah hasil sebanyak $36,000. Keperluan margin sebanyak 150% bermakna pelabur perlu mendepositkan 50% x $36,000 = $18,000 sebagai margin awal ke dalam akaun margin untuk jumlah baki kredit sebanyak $18,000 + $36,000 = $54,000.
Baki kredit dalam akaun margin pendek adalah malar; ia tidak berubah tanpa mengira turun naik harga. Dua faktor yang berubah dengan turun naik pasaran ialah nilai ekuiti (atau margin) dalam akaun dan kos untuk membeli balik saham yang dipinjam. Mari kita periksa baki kredit berikutan perubahan dalam harga Meta.
TTT
Penjual pendek dikehendaki mendepositkan margin tambahan dalam akaun apabila margin jatuh di bawah jumlah keperluan margin sebanyak $18,000. Apabila harga saham Meta meningkat daripada $180 kepada $250, nilai pasaran saham tersebut meningkat sebanyak $14,000, yang mengurangkan margin kepada $4,000 ($18,000 – $14,000) . Selain itu, margin berikutan kenaikan harga kini jatuh di bawah keperluan Reg T 50% sejak $4,000/$50,000 = 8%.
Ini adalah prinsip asas jualan pendek—ekuiti penjual pendek akan jatuh apabila harga saham meningkat dan ekuiti akan meningkat apabila harga menurun. Ingat, penjual pendek berharap harga saham akan turun supaya mereka boleh membeli balik saham yang dipinjam pada harga yang lebih rendah untuk memperoleh keuntungan. Melihat jadual, anda dapat melihat bahawa penurunan atau kenaikan harga tidak mengubah nilai baki kredit.
Pertimbangan Khas
Oleh kerana saham yang dijual dipinjam, dana yang diterima daripada jualan secara teknikalnya bukan milik penjual pendek. Hasil itu mesti dikekalkan dalam akaun margin pelabur sebagai satu bentuk jaminan bahawa saham boleh dibeli semula dari pasaran dan dikembalikan kepada syarikat broker.
Sebenarnya, dana tidak boleh dikeluarkan atau digunakan untuk membeli aset lain. Memandangkan risiko kerugian daripada jualan singkat adalah tinggi, memandangkan harga saham boleh meningkat selama-lamanya, penjual pendek dikehendaki mendepositkan dana tambahan dalam akaun margin sebagai penimbal sekiranya stok meningkat ke titik kerugian bagi penjual.
Sesetengah broker menetapkan keperluan margin pada jualan pendek ialah 150% daripada nilai jualan pendek. Walaupun 100% daripada nilai ini sudah datang daripada hasil jualan pendek, baki 50% mesti diletakkan oleh pemegang akaun sebagai margin. Keperluan margin 150% ialah baki kredit yang diperlukan untuk menjual pendek sekuriti.
Sorotan
Akaun margin dengan hanya kedudukan pendek akan menunjukkan baki kredit.
Akaun margin membolehkan pelabur atau peniaga meminjam wang daripada broker untuk membeli saham tambahan. Melainkan ia adalah jualan singkat, maka wang itu dipinjam untuk menjual saham.
Amaun baki kredit termasuk kedua-dua hasil daripada jualan pendek itu sendiri dan jumlah margin tertentu yang pelanggan perlu depositkan di bawah Peraturan T.
Baki kredit ialah jumlah dana yang dipinjam, biasanya daripada broker, yang didepositkan dalam akaun margin pelanggan berikutan kejayaan melaksanakan pesanan jualan pendek.
Akaun tunai ialah satu lagi jenis akaun pelaburan yang boleh anda gunakan untuk menjual atau membeli aset kewangan.
