Kredi dengesi
Kredi Bakiyesi Nedir?
Yatırım bağlamında, bir kredi bakiyesi , müşterinin marj hesabına alacaklandırılan bir açığa satışın yürütülmesinden elde edilen fonları ifade eder. Bir açığa satış emrinin başarılı bir şekilde yürütülmesini müteakip müşterinin teminat hesabına yatırılan ödünç alınan fonların tutarıdır ve hem açığa satıştan elde edilen gelirleri hem de müşterinin T Yönetmeliği uyarınca yatırması gereken belirtilen marj tutarını içerir.
Bir kredi bakiyesi , bir marj hesabındaki bir borç bakiyesi ile karşılaştırılabilir.
Kredi Bakiyelerini Anlama
Finansal varlıkları almak ve satmak için kullanılan iki tür yatırım hesabı vardır - nakit hesabı ve marj hesabı. Nakit hesabı, bir yatırımcının yalnızca mevcut nakit bakiyesi ile işlem yapabileceği temel bir ticaret hesabıdır. Bir yatırımcının hesabında 500$ varsa, komisyon dahil sadece 500$ değerinde hisse satın alabilir - ne eksik ne fazla.
komisyoncudan borç almasına veya kısa satış durumunda, satmak için hisse ödünç almasına izin verir. 500$ nakit bakiyesi olan bir yatırımcı 800$ değerinde hisse satın almak isteyebilir. Bu durumda, komisyoncusu onlara bir teminat hesabı aracılığıyla ek 300$ borç verebilir.
Uzun bir marj pozisyonunun bir borç bakiyesi varken , sadece kısa pozisyonlara sahip bir marj hesabı bir kredi bakiyesi gösterecektir. Kredi bakiyesi, açığa satıştan elde edilen hasılat ile T Düzenlemesi uyarınca gerekli teminat tutarının toplamıdır.
Açığa satışta, bir yatırımcı esasen komisyoncularından hisse ödünç alır ve daha sonra hisseleri açık piyasada satar. Amaç, onları daha sonraki bir tarihte daha düşük bir fiyattan geri almak ve daha sonra hisseleri komisyoncuya iade ederek fazla parayı cebe indirmektir. Hisse senetleri ilk kez açığa satıldığında, yatırımcı satışın nakit tutarını marj hesabında alır.
Kredi Bakiyesi Örneği
Diyelim ki bir yatırımcı, 200 Meta'yı, yani Facebook'u, hisse başına 180 $'dan toplam 36.000 $ gelir elde etti. %150'lik marj gereksinimi, yatırımcının toplam 18.000 $ + 36.000 $ = 54.000 $'lık toplam kredi bakiyesi için marj hesabına %50 x 36.000 $ = 18.000 $'lık başlangıç marjı yatırması gerektiği anlamına gelir.
Kısa vadeli bir hesaptaki kredi bakiyesi sabittir; fiyat oynaklığından bağımsız olarak değişmez . Piyasa dalgalanmaları ile değişen iki faktör, hesaptaki öz sermayenin (veya marjın) değeri ve ödünç alınan hisseleri geri alma maliyetidir. Meta fiyatındaki değişiklikleri takip eden kredi bakiyesini inceleyelim.
TTT
Açığa satış yapanın, marj toplam marj gereksinimi olan 18.000$'ın altına düştüğünde hesaba ek bir marj yatırması gerekir. Meta hisselerinin fiyatı 180$'dan 250$'a yükseldiğinde, hisselerin piyasa değeri 14.000$ artar ve bu da marjı 4.000$'a (18.000$ – 14.000$) düşürür . Ayrıca, fiyat artışını izleyen marj artık 4.000$/50.000$ = %8 olduğundan Reg T %50 gereksiniminin altına düşüyor.
Bu, açığa satışın temel ilkesidir - hisse senedi fiyatı arttığında açığa satış hissesi düşecek ve fiyatlar düştüğünde hisse senedi yükselecektir. Unutmayın, açığa satış yapanlar, kar elde etmek için ödünç alınan hisseleri daha düşük fiyattan geri alabilmek için hisse senedinin fiyatının düşeceğini umarlar. Tabloya bakıldığında, bir fiyat düşüşü veya artışının kredi bakiyesinin değerini değiştirmediğini görebilirsiniz.
Özel Hususlar
Satılan paylar ödünç alındığı için teknik olarak satıştan elde edilen fonlar açığa satana ait değildir. Hisse senetlerinin piyasadan geri alınıp aracı kuruma iade edilebileceğinin bir güvencesi olarak, gelirler yatırımcının marj hesabında tutulmalıdır.
Gerçekte, fonlar geri alınamaz veya başka varlıkları satın almak için kullanılamaz. Açığa satıştan kaynaklanan zarar riski yüksek olduğundan, bir hissenin fiyatının süresiz olarak artabileceği göz önüne alındığında, açığa satış yapanın, hisse senedinin zarar noktasına yükselmesi durumunda tampon olarak marj hesabına ek fon yatırması gerekir. satıcı.
Bazı brokerler, açığa satışlardaki marj gereksiniminin, açığa satış değerinin %150'si olmasını şart koşar. Bu değerin %100'ü zaten açığa satış hasılatından gelirken, kalan %50'si hesap sahibi tarafından marj olarak konulmalıdır. %150 marj gereksinimi, bir menkul kıymeti açığa satmak için gereken kredi bakiyesidir.
Öne Çıkanlar
- Sadece kısa pozisyonları olan bir marj hesabı, bir kredi bakiyesi gösterecektir.
ek hisse satın almak için bir komisyoncudan borç para almasına izin verir. Açığa satış olmadığı sürece, hisse satmak için para ödünç alınır.
Kredi bakiyesi tutarı, hem açığa satıştan elde edilen gelirleri hem de T Yönetmeliği uyarınca müşterinin yatırması gereken belirtilen marj tutarını içerir.
Alacak bakiyesi, bir açığa satış emrinin başarılı bir şekilde yürütülmesinin ardından müşterinin marj hesabına yatırılan, genellikle komisyoncudan ödünç alınan fonların toplamıdır.
Nakit hesap, finansal varlıkları satmak veya satın almak için kullanabileceğiniz başka bir yatırım hesabı türüdür.
