Nisbah Tangkapan Pasaran Naik

Apakah Nisbah Tangkapan Atas Pasaran?

Nisbah tangkapan pasaran atas ialah ukuran statistik prestasi keseluruhan pengurus pelaburan dalam pasaran atas. Ia digunakan untuk menilai prestasi pengurus pelaburan berbanding indeks dalam tempoh apabila indeks itu meningkat.

Nisbah tangkapan pasaran atas boleh dibandingkan dengan nisbah tangkapan pasaran bawah. Dalam amalan, kedua-dua langkah digunakan seiring.

Mengira Nisbah Tangkapan Atas Pasaran

Nisbah tangkapan pasaran atas dikira dengan membahagikan pulangan pengurus dengan pulangan indeks semasa pasaran atas dan mendarabkan faktor itu dengan 100.

$\begin& \frac{\text}{\text}\ - \ \text\ = \ \frac{\text}{\text}\ \times\ 100\ &\textbf\&\text=\text\&\text=\text\&\ teks=\text\end$

Memahami Nisbah Tangkapan Atas Pasaran

Pengurus pelaburan yang mempunyai nisbah pasaran atas lebih daripada 100 telah mengatasi prestasi indeks semasa pasaran atas. Sebagai contoh, nisbah tangkapan pasaran atas sebanyak 120 menunjukkan bahawa pengurus mengatasi prestasi pasaran sebanyak 20% dalam tempoh yang dinyatakan. Ramai penganalisis menggunakan pengiraan mudah ini dalam penilaian mereka yang lebih luas terhadap pengurus pelaburan individu.

Jika mandat pelaburan memerlukan pengurus pelaburan untuk memenuhi atau melebihi kadar pulangan indeks penanda aras,. nisbah tangkapan pasaran atas berguna untuk mengesan pengurus yang berbuat demikian. Ini penting kepada pelabur yang menggunakan strategi pelaburan aktif dan mempertimbangkan pulangan relatif, dan bukannya pulangan mutlak (seperti yang sering dicari oleh dana lindung nilai).

Pertimbangan Khas

Nisbah tangkapan pasaran atas hanyalah satu daripada banyak penunjuk yang digunakan oleh penganalisis untuk mencari pengurus wang yang baik. Oleh kerana nisbah memfokuskan pada pergerakan terbalik dan tidak mengambil kira pergerakan menurun (kerugian), sesetengah pengkritik menawarkan bukti kukuh bahawa ia menggalakkan pengurus untuk "menembak untuk bulan". Tetapi apabila digabungkan dengan petunjuk prestasi pelengkap, nisbah tangkapan pasaran atas memang memberikan wawasan pelaburan yang berharga.

Apabila menilai pengurus pelaburan, adalah lebih baik untuk mempertimbangkan nisbah tangkapan pasaran bawah juga. Nisbah ini dikira dengan cara yang sama kecuali menggunakan pulangan pasaran bawah. Setelah kedua-dua langkah diketahui, perbandingan mungkin mendedahkan bahawa pengurus dengan nisbah pasaran bawah yang besar atau nisbah pasaran atas yang lemah masih mengatasi prestasi pasaran.

Nisbah tangkapan pasaran dana indeks pasif sepatutnya hampir 100%.

Contoh Cara Menggunakan Nisbah Tangkapan Atas Pasaran

Jika nisbah pasaran bawah ialah 110 tetapi nisbah pasaran atas ialah 140, maka pengurus telah dapat mengimbangi prestasi pasaran bawah yang lemah dengan prestasi pasaran atas yang kukuh.

Anda boleh mengukur ini dengan membahagikan nisbah pasaran atas dengan nisbah pasaran bawah untuk mendapatkan nisbah tangkapan keseluruhan. Dalam contoh kami, membahagikan 140 dengan 110 memberikan nisbah tangkapan keseluruhan sebanyak 1.27, menunjukkan prestasi pasaran atas lebih daripada mengimbangi prestasi pasaran bawah.

Perkara yang sama berlaku jika pengurus menunjukkan prestasi yang lebih baik dalam pasaran bawah berbanding pasaran atas. Jika nisbah pasaran atas hanya 90 tetapi nisbah pasaran bawah ialah 70, maka nisbah tangkapan keseluruhan ialah 1.29, menunjukkan bahawa pengurus mengatasi prestasi pasaran secara keseluruhan.

##Sorotan

Nisbah dikira dengan membandingkan pulangan pengurus dalam pasaran atas dengan indeks penanda aras.

Nisbah tangkapan pasaran atas mengukur prestasi relatif pengurus pelaburan semasa pasaran menaik.

Pelabur dan penganalisis harus mempertimbangkan kedua-dua nisbah tangkapan pasaran atas dan bawah bersama-sama untuk memahami prestasi keseluruhan pengurus.