Nisbah Liputan Kecairan (LCR)
Apakah Nisbah Liputan Kecairan (LCR)?
Nisbah perlindungan kecairan (LCR) merujuk kepada bahagian aset sangat cair yang dipegang oleh institusi kewangan, untuk memastikan keupayaan berterusan mereka untuk memenuhi obligasi jangka pendek. Nisbah ini pada asasnya adalah ujian tekanan generik yang bertujuan untuk menjangkakan kejutan di seluruh pasaran dan memastikan institusi kewangan memiliki pemeliharaan modal yang sesuai, untuk mengatasi sebarang gangguan mudah tunai jangka pendek, yang mungkin melanda pasaran.
Memahami Nisbah Perlindungan Kecairan (LCR)
Nisbah liputan kecairan (LCR) ialah pengambilan utama daripada Basel Accord,. yang merupakan satu siri peraturan yang dibangunkan oleh The Basel Committee on Banking Supervision (BCBS). BCBS ialah sekumpulan 45 wakil daripada pusat kewangan global utama. Salah satu matlamat BCBS adalah untuk memberi mandat kepada bank untuk memegang tahap tertentu aset yang sangat cair dan mengekalkan tahap kesolvenan fiskal tertentu untuk menghalang mereka daripada meminjamkan tahap hutang jangka pendek yang tinggi.
Akibatnya, bank dikehendaki memegang sejumlah aset cair berkualiti tinggi yang cukup untuk membiayai aliran keluar tunai selama 30 hari. Aset cair berkualiti tinggi hanya termasuk yang berpotensi tinggi untuk ditukar dengan mudah dan cepat kepada tunai. Tiga kategori aset cair dengan tahap kualiti yang menurun ialah tahap 1, tahap 2A dan tahap 2B.
Tiga puluh hari dipilih kerana dipercayai bahawa dalam krisis kewangan, tindak balas untuk menyelamatkan sistem kewangan daripada kerajaan dan bank pusat biasanya akan berlaku dalam masa 30 hari. Dalam erti kata lain, tempoh 30 hari membolehkan bank mempunyai kusyen tunai sekiranya berlaku larian di bank semasa krisis kewangan. Keperluan 30 hari di bawah LCR juga memberi masa kepada bank pusat seperti Federal Reserve Bank untuk mengambil bahagian dan melaksanakan langkah pembetulan untuk menstabilkan sistem kewangan.
Di bawah Basel III,. aset tahap 1 tidak didiskaun apabila mengira LCR, manakala aset tahap 2A dan tahap 2B masing-masing mempunyai diskaun 15% dan 25-50%. Aset Tahap 1 termasuk baki bank Rizab Persekutuan, sumber asing yang boleh dikeluarkan dengan cepat, sekuriti yang diterbitkan atau dijamin oleh entiti berdaulat tertentu dan sekuriti yang dikeluarkan atau dijamin oleh kerajaan AS.
Aset Tahap 2A termasuk sekuriti yang diterbitkan atau dijamin oleh bank pembangunan pelbagai hala tertentu atau entiti berdaulat, dan sekuriti yang diterbitkan oleh perusahaan tajaan kerajaan AS. Aset Tahap 2B termasuk saham biasa yang didagangkan secara terbuka dan sekuriti hutang korporat gred pelaburan yang diterbitkan oleh syarikat bukan sektor kewangan.
Pengambilalihan utama yang Basel III jangkakan bank akan perolehi daripada formula tersebut ialah jangkaan untuk mencapai nisbah leverage melebihi 3%. Untuk mematuhi keperluan itu, Bank Rizab Persekutuan Amerika Syarikat menetapkan nisbah leverage pada 5% untuk syarikat pemegangan bank yang diinsuranskan, dan 6% untuk institusi kewangan yang penting secara sistemik (SIFI). Walau bagaimanapun, kebanyakan bank akan cuba mengekalkan modal yang lebih tinggi untuk melindungi diri mereka daripada masalah kewangan, walaupun ia bermakna mengeluarkan lebih sedikit pinjaman kepada peminjam.
Cara Mengira LCR
Pengiraan LCR adalah seperti berikut:
LCR dikira dengan membahagikan aset cair berkualiti tinggi bank dengan jumlah aliran tunai bersihnya, dalam tempoh tekanan 30 hari.
Aset cair berkualiti tinggi hanya termasuk yang berpotensi tinggi untuk ditukar dengan mudah dan cepat kepada tunai.
Tiga kategori aset cair dengan tahap kualiti yang menurun ialah tahap 1, tahap 2A, dan tahap 2B.
Sebagai contoh, mari kita anggap bank ABC mempunyai aset cair berkualiti tinggi bernilai $55 juta dan $35 juta dalam jangkaan aliran tunai bersih, sepanjang tempoh tekanan 30 hari:
LCR dikira sebanyak $55 juta / $35 juta.
LCR Bank ABC ialah 1.57, atau 157%, yang memenuhi keperluan di bawah Basel III.
Pelaksanaan LCR
LCR telah dicadangkan pada tahun 2010 dengan semakan dan kelulusan akhir pada tahun 2014. Minimum 100% penuh tidak diperlukan sehingga 2019.
Nisbah perlindungan kecairan terpakai kepada semua institusi perbankan yang mempunyai lebih daripada $250 bilion dalam jumlah aset disatukan atau lebih daripada $10 bilion dalam pendedahan asing pada kunci kira-kira. Bank sedemikian—selalunya dirujuk sebagai SIFI—diperlukan untuk mengekalkan 100% LCR, yang bermaksud memegang jumlah aset yang sangat cair yang sama atau lebih besar daripada aliran tunai bersihnya, dalam tempoh tekanan 30 hari. Aset yang sangat cair boleh termasuk tunai, bon Perbendaharaan atau hutang korporat.
LCR lwn. Nisbah Kecairan Lain
Nisbah kecairan ialah kelas metrik kewangan yang digunakan untuk menentukan keupayaan syarikat untuk membayar obligasi hutang semasa tanpa meningkatkan modal luaran. Nisbah kecairan mengukur keupayaan syarikat untuk membayar obligasi hutang dan margin keselamatannya melalui pengiraan metrik termasuk nisbah semasa, nisbah cepat dan nisbah aliran tunai operasi. Liabiliti semasa dianalisis berhubung dengan aset cair untuk menilai perlindungan hutang jangka pendek dalam kecemasan.
Nisbah perlindungan kecairan ialah keperluan di mana bank mesti memegang sejumlah aset cair berkualiti tinggi yang cukup untuk membiayai aliran keluar tunai selama 30 hari . kewajipan kewangan.
Had LCR
Had LCR ialah ia memerlukan bank memegang lebih banyak wang tunai dan mungkin menyebabkan lebih sedikit pinjaman yang dikeluarkan kepada pengguna dan perniagaan. Seseorang boleh berhujah bahawa jika bank mengeluarkan bilangan pinjaman yang lebih sedikit, ia boleh membawa kepada pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan kerana syarikat yang memerlukan akses kepada hutang untuk membiayai operasi dan pengembangan mereka tidak akan mempunyai akses kepada modal.
Sebaliknya, had lain ialah kita tidak akan tahu sehingga krisis kewangan seterusnya jika LCR menyediakan kusyen kewangan yang mencukupi untuk bank atau jika ia tidak mencukupi untuk membiayai aliran keluar tunai selama 30 hari. LCR ialah ujian tekanan yang bertujuan untuk memastikan institusi kewangan mempunyai modal yang mencukupi semasa gangguan kecairan jangka pendek.
Sorotan
Sudah tentu, kita tidak akan tahu sehingga krisis kewangan seterusnya jika LCR menyediakan kusyen kewangan yang mencukupi untuk bank atau jika ia tidak mencukupi.
LCR ialah keperluan di bawah Basel III di mana bank dikehendaki memegang sejumlah aset cair berkualiti tinggi yang cukup untuk membiayai aliran keluar tunai selama 30 hari.
LCR ialah ujian tekanan yang bertujuan untuk menjangkakan kejutan di seluruh pasaran dan memastikan institusi kewangan memiliki pemuliharaan modal yang sesuai untuk mengatasi sebarang gangguan mudah tunai jangka pendek.
Soalan Lazim
Apakah Perjanjian Basel?
Basel Accords ialah satu siri tiga perjanjian peraturan perbankan berurutan (Basel I, II, dan III) yang ditetapkan oleh Jawatankuasa Basel mengenai Pengawasan Bank (BCBS). BCBS ialah sekumpulan 45 wakil daripada pusat kewangan global utama. Jawatankuasa menyediakan cadangan mengenai peraturan perbankan dan kewangan, khususnya, mengenai risiko modal, risiko pasaran, dan risiko operasi. Perjanjian itu memastikan institusi kewangan mempunyai modal yang mencukupi untuk menyerap kerugian yang tidak dijangka. Nisbah perlindungan kecairan (LCR) ialah pengambilan utama daripada Basel Accord.
Apakah Beberapa Had LCR?
Had LCR ialah ia memerlukan bank memegang lebih banyak wang tunai dan mungkin menyebabkan lebih sedikit pinjaman yang dikeluarkan kepada pengguna dan perniagaan yang boleh mengakibatkan pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan. Satu lagi ialah ia tidak akan diketahui sehingga krisis kewangan yang akan datang jika LCR menyediakan kusyen kewangan yang cukup kepada bank untuk terus hidup sebelum kerajaan dan bank pusat dapat menyelamatkan mereka.
Apakah LCR untuk SIFI?
Institusi kewangan yang penting secara sistemik (SIFI) ialah bank, insurans atau institusi kewangan lain yang ditentukan oleh pengawal selia persekutuan AS akan menimbulkan risiko serius kepada ekonomi jika ia runtuh. Pada masa ini, ini ditakrifkan sebagai institusi perbankan yang mempunyai lebih daripada $250 bilion dalam jumlah aset disatukan atau lebih daripada $10 bilion dalam lembaran imbangan pendedahan asing. Mereka dikehendaki mengekalkan LCR 100%, yang bermaksud memegang jumlah aset yang sangat cair yang sama atau lebih besar daripada aliran tunai bersihnya, dalam tempoh tekanan 30 hari.
