Ratio de Cobertura de Liquidez (LCR)
¿Qué es el índice de cobertura de liquidez (LCR)?
El índice de cobertura de liquidez (LCR) se refiere a la proporción de activos altamente líquidos en poder de las instituciones financieras, para asegurar su capacidad continua para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Este índice es esencialmente una prueba de estrés genérica que tiene como objetivo anticipar los choques en todo el mercado y asegurarse de que las instituciones financieras posean una preservación de capital adecuada para superar cualquier interrupción de liquidez a corto plazo que pueda afectar al mercado.
Entendiendo el Ratio de Cobertura de Liquidez (LCR)
El índice de cobertura de liquidez (LCR) es una conclusión principal del Acuerdo de Basilea,. que es una serie de regulaciones desarrolladas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS). El BCBS es un grupo de 45 representantes de los principales centros financieros mundiales. Uno de los objetivos del BCBS era obligar a los bancos a mantener un nivel específico de activos altamente líquidos y mantener ciertos niveles de solvencia fiscal para disuadirlos de prestar altos niveles de deuda a corto plazo.
Como resultado, los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. Los activos líquidos de alta calidad incluyen solo aquellos con un alto potencial para convertirse fácil y rápidamente en efectivo. Las tres categorías de activos líquidos con niveles decrecientes de calidad son el nivel 1, el nivel 2A y el nivel 2B.
Se eligió treinta días porque se creía que en una crisis financiera, una respuesta para rescatar el sistema financiero de los gobiernos y los bancos centrales ocurriría típicamente dentro de los 30 días. En otras palabras, el período de 30 días permite a los bancos tener un colchón de efectivo en caso de una corrida bancaria durante una crisis financiera. El requisito de 30 días bajo el LCR también brinda a los bancos centrales, como el Banco de la Reserva Federal, tiempo para intervenir e implementar medidas correctivas para estabilizar el sistema financiero.
Bajo Basilea III,. los activos de nivel 1 no se descuentan al calcular el LCR, mientras que los activos de nivel 2A y nivel 2B tienen un descuento del 15% y del 25-50%, respectivamente. Los activos de nivel 1 incluyen saldos bancarios de la Reserva Federal, recursos extranjeros que pueden retirarse rápidamente, valores emitidos o garantizados por entidades soberanas específicas y valores emitidos o garantizados por el gobierno de EE. UU.
Los activos de nivel 2A incluyen valores emitidos o garantizados por bancos multilaterales de desarrollo o entidades soberanas específicos, y valores emitidos por empresas patrocinadas por el gobierno de EE. UU. Los activos de nivel 2B incluyen acciones ordinarias cotizadas en bolsa y valores de deuda corporativa con grado de inversión emitidos por sociedades del sector no financiero.
La conclusión principal que Basilea III espera que los bancos obtengan de la fórmula es la expectativa de lograr un índice de apalancamiento superior al 3%. Para cumplir con el requisito, el Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos fijó el coeficiente de apalancamiento en el 5% para las sociedades de cartera bancarias aseguradas y en el 6% para las instituciones financieras de importancia sistémica (SIFI). Sin embargo, la mayoría de los bancos intentarán mantener un capital más alto para protegerse de las dificultades financieras, incluso si eso significa otorgar menos préstamos a los prestatarios.
Cómo calcular el LCR
El cálculo de LCR es el siguiente:
El LCR se calcula dividiendo los activos líquidos de alta calidad de un banco por sus flujos de efectivo netos totales, durante un período de tensión de 30 días.
Los activos líquidos de alta calidad incluyen solo aquellos con un alto potencial para convertirse fácil y rápidamente en efectivo.
Las tres categorías de activos líquidos con niveles decrecientes de calidad son el nivel 1, el nivel 2A y el nivel 2B.
Por ejemplo, supongamos que el banco ABC tiene activos líquidos de alta calidad por un valor de $ 55 millones y $ 35 millones en flujos de efectivo netos anticipados, durante un período de estrés de 30 días:
El LCR se calcula en $55 millones / $35 millones.
El LCR del Banco ABC es 1,57, o 157%, lo que cumple con el requisito de Basilea III.
Implementación del LCR
El LCR se propuso en 2010 con revisiones y aprobación final en 2014. El mínimo total del 100 % no se requirió hasta 2019.
El índice de cobertura de liquidez se aplica a todas las instituciones bancarias que tienen más de $ 250 mil millones en activos consolidados totales o más de $ 10 mil millones en exposición extranjera en el balance general. Dichos bancos, a menudo denominados SIFI, deben mantener un LCR del 100%, lo que significa mantener una cantidad de activos altamente líquidos que es igual o mayor que su flujo de efectivo neto, durante un período de estrés de 30 días. Los activos altamente líquidos pueden incluir efectivo, bonos del Tesoro o deuda corporativa.
LCR vs. Otros Ratios de Liquidez
índices de liquidez son una clase de métrica financiera utilizada para determinar la capacidad de una empresa para pagar las obligaciones de deuda actuales sin obtener capital externo. Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para pagar las obligaciones de la deuda y su margen de seguridad mediante el cálculo de métricas que incluyen el índice actual, el índice rápido y el índice de flujo de efectivo operativo. Los pasivos corrientes se analizan en relación con los activos líquidos para evaluar la cobertura de las deudas a corto plazo en caso de emergencia.
El índice de cobertura de liquidez es el requisito por el cual los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. Los índices de liquidez son similares al LCR en el sentido de que miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. obligaciones financieras.
Limitaciones del LCR
Una limitación del LCR es que requiere que los bancos mantengan más efectivo y podría dar lugar a que se emitan menos préstamos a consumidores y empresas. Se podría argumentar que si los bancos emiten una menor cantidad de préstamos, podría conducir a un crecimiento económico más lento, ya que las empresas que necesitan acceso a la deuda para financiar sus operaciones y expansión no tendrían acceso al capital.
Por otro lado, otra limitación es que no sabremos hasta la próxima crisis financiera si el LCR proporciona suficiente colchón financiero para los bancos o si es insuficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días. El LCR es una prueba de estrés que tiene como objetivo asegurarse de que las instituciones financieras tengan suficiente capital durante las interrupciones de liquidez a corto plazo.
Reflejos
Por supuesto, no sabremos hasta la próxima crisis financiera si el LCR proporciona suficiente colchón financiero para los bancos o si es insuficiente.
El LCR es un requisito de Basilea III según el cual los bancos deben mantener una cantidad de activos líquidos de alta calidad suficiente para financiar las salidas de efectivo durante 30 días.
El LCR es una prueba de estrés que tiene como objetivo anticipar los choques en todo el mercado y asegurarse de que las instituciones financieras posean una preservación de capital adecuada para superar cualquier interrupción de la liquidez a corto plazo.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué son los Acuerdos de Basilea?
Los Acuerdos de Basilea son una serie de tres acuerdos de regulación bancaria secuenciales (Basilea I, II y III) establecidos por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS). El BCBS es un grupo de 45 representantes de los principales centros financieros mundiales. El Comité brinda recomendaciones sobre regulaciones bancarias y financieras, específicamente, sobre riesgo de capital, riesgo de mercado y riesgo operacional. Los acuerdos aseguran que las instituciones financieras tengan suficiente capital en cuenta para absorber pérdidas inesperadas. El índice de cobertura de liquidez (LCR) es una conclusión principal del Acuerdo de Basilea.
¿Cuáles son algunas limitaciones del LCR?
Una limitación del LCR es que requiere que los bancos mantengan más efectivo y podría generar menos préstamos otorgados a consumidores y empresas, lo que podría resultar en un crecimiento económico más lento. Otra es que no se sabrá hasta la próxima crisis financiera si el LCR proporciona a los bancos suficiente colchón financiero para sobrevivir antes de que los gobiernos y los bancos centrales puedan acudir en su ayuda.
¿Qué es el LCR para una SIFI?
Una institución financiera de importancia sistémica (SIFI, por sus siglas en inglés) es un banco, una aseguradora u otra institución financiera que los reguladores federales de EE. UU. determinen que representaría un grave riesgo para la economía si colapsara. Actualmente, se definen como instituciones bancarias que tienen más de $250 mil millones en activos totales consolidados o más de $10 mil millones en exposición extranjera en el balance general. Están obligados a mantener un LCR del 100%, lo que significa mantener una cantidad de activos altamente líquidos que es igual o mayor que su flujo de efectivo neto, durante un período de estrés de 30 días.
