Liquiditätsdeckungsquote (LCR)

Was ist die Liquidity Coverage Ratio (LCR)?

Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) bezeichnet den Anteil an hochliquiden Vermögenswerten, die von Finanzinstituten gehalten werden, um sicherzustellen, dass sie ihre kurzfristigen Verpflichtungen dauerhaft erfüllen können. Dieses Verhältnis ist im Wesentlichen ein generischer Stresstest, der darauf abzielt, marktweite Schocks zu antizipieren und sicherzustellen, dass Finanzinstitute über eine angemessene Kapitalerhaltung verfügen, um kurzfristige Liquiditätsstörungen zu überstehen, die den Markt plagen könnten.

Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) verstehen

Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) ist eine wichtige Erkenntnis aus dem Basler Abkommen,. einer Reihe von Vorschriften, die vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) entwickelt wurden. Der BCBS ist eine Gruppe von 45 Vertretern aus den wichtigsten globalen Finanzzentren. Eines der Ziele des BCBS bestand darin, Banken zu verpflichten, ein bestimmtes Maß an hochliquiden Vermögenswerten zu halten und ein gewisses Maß an steuerlicher Zahlungsfähigkeit aufrechtzuerhalten, um sie davon abzuhalten, hohe kurzfristige Schulden zu verleihen.

Infolgedessen müssen Banken eine Menge an hochwertigen liquiden Vermögenswerten halten, die ausreicht, um 30 Tage lang Mittelabflüsse zu finanzieren. Hochwertige liquide Mittel umfassen nur solche mit einem hohen Potenzial, einfach und schnell in Bargeld umgewandelt zu werden. Die drei Kategorien von liquiden Vermögenswerten mit abnehmender Qualität sind Level 1, Level 2A und Level 2B.

Dreißig Tage wurden gewählt, weil man davon ausging, dass in einer Finanzkrise eine Reaktion zur Rettung des Finanzsystems vor Regierungen und Zentralbanken typischerweise innerhalb von 30 Tagen erfolgen würde. Mit anderen Worten, die 30-Tage-Frist ermöglicht es den Banken, im Falle eines Ansturms auf die Banken während einer Finanzkrise über ein Liquiditätspolster zu verfügen. Die 30-Tage-Anforderung der LCR gibt Zentralbanken wie der Federal Reserve Bank auch Zeit, einzugreifen und Korrekturmaßnahmen zur Stabilisierung des Finanzsystems umzusetzen.

Unter Basel III werden Vermögenswerte der Stufe 1 bei der Berechnung der LCR nicht abgezinst, während Vermögenswerte der Stufe 2A und Stufe 2B mit 15 % bzw. 25–50 % abgezinst werden. Vermögenswerte der Stufe 1 umfassen Bankguthaben der US-Notenbank, ausländische Ressourcen, die schnell abgehoben werden können, Wertpapiere, die von bestimmten staatlichen Stellen ausgegeben oder garantiert werden, und von der US-Regierung ausgegebene oder garantierte Wertpapiere.

Vermögenswerte der Stufe 2A umfassen Wertpapiere, die von bestimmten multilateralen Entwicklungsbanken oder staatlichen Stellen begeben oder garantiert werden, und Wertpapiere, die von von der US-Regierung geförderten Unternehmen begeben werden. Vermögenswerte der Stufe 2B umfassen öffentlich gehandelte Stammaktien und Unternehmensschuldverschreibungen mit Investment-Grade-Rating, die von Unternehmen außerhalb des Finanzsektors begeben werden.

Die wichtigste Erkenntnis, die Basel III von den Banken aus der Formel erwartet, ist die Erwartung, eine Leverage Ratio von über 3 % zu erreichen. Um die Anforderung zu erfüllen, hat die Federal Reserve Bank der Vereinigten Staaten die Leverage Ratio auf 5 % für versicherte Bankholdinggesellschaften und 6 % für systemrelevante Finanzinstitute (SIFIs) festgelegt. Die meisten Banken werden jedoch versuchen, ein höheres Kapital zu halten, um sich vor finanziellen Schieflagen zu schützen, selbst wenn dies bedeutet, dass sie weniger Kredite an Kreditnehmer vergeben.

So berechnen Sie die LCR

LCR wird wie folgt berechnet:

$LCR = \frac{\text{High quality liquid asset amount (HQLA)}}{\text}$

1. Die LCR wird berechnet, indem die erstklassigen liquiden Vermögenswerte einer Bank durch ihre gesamten Netto-Cashflows über eine 30-tägige Stressperiode dividiert werden.

2. Zu den qualitativ hochwertigen liquiden Mitteln gehören nur solche mit einem hohen Potenzial, einfach und schnell in Bargeld umgewandelt zu werden.

3. Die drei Kategorien von liquiden Vermögenswerten mit abnehmender Qualität sind Stufe 1, Stufe 2A und Stufe 2B.

Nehmen wir zum Beispiel an, die Bank ABC verfügt über hochwertige liquide Vermögenswerte im Wert von 55 Millionen US-Dollar und 35 Millionen US-Dollar an erwarteten Netto-Cashflows über eine 30-tägige Stressphase:

• Die LCR wird mit 55 Mio. USD / 35 Mio. USD berechnet.

• Die LCR der Bank ABC beträgt 1,57 oder 157 %, was die Anforderungen von Basel III erfüllt.

Umsetzung der LCR

Die LCR wurde 2010 mit Überarbeitungen und endgültiger Genehmigung im Jahr 2014 vorgeschlagen. Das vollständige Minimum von 100 % war erst 2019 erforderlich.

Die Liquiditätsdeckungsquote gilt für alle Bankinstitute mit einem konsolidierten Gesamtvermögen von mehr als 250 Milliarden US-Dollar oder einem bilanzwirksamen Auslandsengagement von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. Solche Banken – oft als SIFI bezeichnet – müssen eine LCR von 100 % aufrechterhalten, was bedeutet, dass sie über eine 30-tägige Stressphase einen Betrag an hochliquiden Vermögenswerten halten, der gleich oder größer als ihr Netto-Cashflow ist. Zu den hochliquiden Vermögenswerten können Bargeld, Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen gehören.

LCR vs. andere Liquiditätskennzahlen

Liquiditätskennzahlen sind eine Klasse von Finanzkennzahlen, die verwendet werden, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, aktuelle Schuldenverpflichtungen zu begleichen, ohne Fremdkapital aufzunehmen. Liquiditätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, Verbindlichkeiten zu begleichen, und seine Sicherheitsmarge durch die Berechnung von Kennzahlen, darunter die aktuelle Quote, die schnelle Quote und die operative Cashflow-Ratio. Kurzfristige Verbindlichkeiten werden ins Verhältnis zu liquiden Mitteln gesetzt, um die Deckung kurzfristiger Schulden im Notfall zu beurteilen.

Die Liquiditätsdeckungsquote ist die Anforderung, wonach Banken eine Menge an hochwertigen liquiden Vermögenswerten halten müssen, die ausreicht, um 30 Tage lang Mittelabflüsse zu finanzieren.Liquiditätskennzahlen ähneln der LCR insofern, als sie die Fähigkeit eines Unternehmens messen, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen Finanzielle Verpflichtungen.

Einschränkungen der LCR

Eine Einschränkung der LCR besteht darin, dass die Banken mehr Bargeld halten müssen und möglicherweise weniger Kredite an Verbraucher und Unternehmen vergeben werden. Man könnte argumentieren, dass eine geringere Kreditvergabe der Banken zu einem langsameren Wirtschaftswachstum führen könnte, da Unternehmen, die Zugang zu Fremdkapital benötigen, um ihre Geschäftstätigkeit und Expansion zu finanzieren, keinen Zugang zu Kapital hätten.

Andererseits besteht eine weitere Einschränkung darin, dass wir bis zur nächsten Finanzkrise nicht wissen werden, ob die LCR den Banken genügend Finanzpolster bietet oder ob sie nicht ausreicht, um Geldabflüsse für 30 Tage zu finanzieren. Die LCR ist ein Stresstest, der sicherstellen soll, dass Finanzinstitute bei kurzfristigen Liquiditätsstörungen über ausreichend Kapital verfügen.

Höhepunkte

• Natürlich werden wir erst in der nächsten Finanzkrise wissen, ob die LCR genügend Finanzpolster für die Banken bietet oder nicht ausreicht.

• Die LCR ist eine Anforderung unter Basel III, wonach Banken verpflichtet sind, eine Menge an hochwertigen liquiden Vermögenswerten zu halten, die ausreicht, um Geldabflüsse für 30 Tage zu finanzieren.

• Die LCR ist ein Stresstest, der darauf abzielt, marktweite Schocks zu antizipieren und sicherzustellen, dass Finanzinstitute über eine angemessene Kapitalerhaltung verfügen, um kurzfristige Liquiditätsstörungen zu überstehen.

FAQ

Was sind die Basler Abkommen?

Die Basler Vereinbarungen sind eine Reihe von drei aufeinanderfolgenden Bankenregulierungsvereinbarungen (Basel I, II und III), die vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) festgelegt wurden. Der BCBS ist eine Gruppe von 45 Vertretern aus den wichtigsten globalen Finanzzentren. Der Ausschuss gibt Empfehlungen zu Bank- und Finanzvorschriften, insbesondere in Bezug auf Kapitalrisiko, Marktrisiko und operationelles Risiko. Die Abkommen stellen sicher, dass Finanzinstitute über genügend Eigenkapital verfügen, um unerwartete Verluste aufzufangen. Die Liquidity Coverage Ratio (LCR) ist eine wichtige Erkenntnis aus dem Basler Abkommen.

Was sind einige Einschränkungen der LCR?

Eine Einschränkung der LCR besteht darin, dass sie von den Banken verlangt, mehr Barmittel zu halten, und dazu führen könnte, dass weniger Kredite an Verbraucher und Unternehmen vergeben werden, was zu einem langsameren Wirtschaftswachstum führen könnte. Ein weiterer Grund ist, dass erst in der nächsten Finanzkrise bekannt sein wird, ob die LCR den Banken genügend finanzielle Polster bietet, um zu überleben, bevor Regierungen und Zentralbanken zu ihrer Rettung kommen könnten.

Was ist die LCR für ein SIFI?

Ein systemrelevantes Finanzinstitut (SIFI) ist eine Bank, Versicherung oder ein anderes Finanzinstitut, von dem die US-Bundesaufsichtsbehörde feststellt, dass es ein ernsthaftes Risiko für die Wirtschaft darstellen würde, wenn es zusammenbrechen würde. Derzeit werden diese als Bankinstitute definiert, die insgesamt mehr als 250 Milliarden US-Dollar an konsolidierten Vermögenswerten oder mehr als 10 Milliarden US-Dollar an bilanziellen Auslandsengagements haben. Sie müssen eine LCR von 100 % aufrechterhalten, was bedeutet, dass sie über eine 30-tägige Stressphase einen Betrag an hochliquiden Vermögenswerten halten, der gleich oder größer als der Netto-Cashflow ist.