Institusi Kewangan Penting Secara Sistem (SIFI)
Apakah Itu Institusi Kewangan Penting Secara Sistem (SIFI)?
Institusi kewangan yang penting secara sistematik (SIFI) ialah bank, insurans atau institusi kewangan (FI) lain yang ditentukan oleh pengawal selia persekutuan AS akan menimbulkan risiko serius kepada ekonomi jika ia runtuh. SIFI dilihat sebagai " terlalu besar untuk gagal " dan dikenakan dengan beban kawal selia tambahan untuk mengelakkannya daripada jatuh.
Memahami Institusi Kewangan Penting Sistem (SIFI)
Kemelesetan Besar disebabkan terutamanya oleh syarikat kewangan yang mengambil terlalu banyak risiko. Pengawal selia mengiktiraf bahawa penelitian yang lebih dekat pada masa hadapan akan menjadi yang paling penting untuk mengelakkan pengulangan, dengan menyatakan bahawa banyak syarikat dalam industri ini berakar umbi dalam kefungsian ekonomi atau, seperti yang mereka katakan: terlalu besar, kompleks dan saling berkaitan untuk gagal.
Akta Dodd-Frank 2010 menubuhkan Majlis Pemantauan Kestabilan Kewangan (FSOC), memberikannya kuasa untuk melabelkan bank dan SIFI FI yang lain. Matlamatnya adalah untuk mengelakkan berulangnya krisis kewangan 2008, yang menyaksikan sebahagian besar institusi tidak dikawal seperti American International Group Inc. memerlukan bailout yang dibiayai oleh pembayar cukai yang besar. Dengan alasan bahawa penularan kewangan boleh berpunca dari tempat yang tidak dijangka, penggubal undang-undang mencipta FSOC untuk memeriksa syarikat mengikut risiko yang ditimbulkan oleh saiz, kedudukan kewangan, model perniagaan dan kesalinghubungan mereka dengan bidang ekonomi yang lain.
Label SIFI mengenakan keperluan pengawalseliaan tambahan dan peningkatan penelitian. Ini termasuk pengawasan ketat oleh Rizab Persekutuan (Fed), keperluan modal yang lebih tinggi, ujian tekanan berkala dan keperluan untuk menghasilkan "kehendak hidup"—rancangan untuk menamatkan operasi tanpa mencetuskan krisis kewangan atau memerlukan penyelamatan.
Institusi kewangan (FI) yang menunjukkan tanda-tanda tekanan dalam ujian dikehendaki menangguhkan pembelian balik saham, menyekat pelan dividen dan, jika perlu, meningkatkan modal tambahan.
Keperluan Institusi Kewangan Penting Sistem (SIFI).
Proses untuk menentukan syarikat mana yang merupakan SIFI telah mengalami beberapa perubahan dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Sebelum ini, FI dengan lebih daripada $50 bilion aset dilabelkan sebagai penting secara sistemik.
Kemudian, pada 2018, berikutan gelombang aduan daripada bank-bank yang lebih kecil yang bergelut untuk mengendalikan kos mematuhi peraturan yang dipertingkatkan, Bekas Presiden Donald Trump, yang menyifatkan Akta Dodd-Frank sebagai "kuasa yang sangat negatif," menandatangani undang-undang pemulangan separa. . Rang undang-undang itu meningkatkan ambang SIFI kepada $100 bilion dan kemudian sehingga $250 bilion 18 bulan kemudian.
Perubahan itu dijangka membebaskan berpuluh-puluh bank daripada ujian tekanan tahunan yang ketat, menjadikan bilangan institusi yang menghadapi pemeriksaan yang lebih tinggi turun kepada kira-kira 12. Mereka yang dibebaskan kelihatan akan menjimatkan berjuta-juta dalam kos pematuhan kawal selia. Kurang pengawasan juga seharusnya memberi mereka lebih fleksibiliti untuk mengembangkan perniagaan mereka.
Yang berkata, mengikut seksyen 401 rang undang-undang itu, Fed mempunyai kuasa untuk meletakkan sekatan yang sama yang dihadapi oleh bank yang lebih besar ke atas institusi dengan aset serendah $100 bilion.
Kritikan terhadap Institusi Kewangan Penting Sistem (SIFI)
Pada masa lalu, proses untuk menentukan sama ada institusi bukan bank menimbulkan risiko sistemik telah mendapat kritikan berat. Met Life Inc. memenangi tuntutan mahkamah membantah status pentingnya secara sistematik pada 2016, dengan hakim memanggil keputusan kerajaan untuk melabelkan syarikat insurans hayat itu sebagai "sewenang-wenangnya dan berubah-ubah."
Skeptik terhadap label SIFI dan peraturan Dodd-Frank secara umumnya berpendapat bahawa daripada menghalang syarikat daripada "terlalu besar untuk gagal," penetapan itu hanya mengenal pasti syarikat yang gagal. Ada yang berpendapat bahawa beban kawal selia yang meningkat sebenarnya telah memburukkan lagi risiko penularan kewangan: memandangkan bank yang lebih besar lebih mampu menanggung kos tambahan, mereka keluar dengan lebih kuat—dan lebih besar—akibatnya, secara ironisnya menimbulkan penumpuan yang lebih besar dalam sektor kewangan.
Rang undang-undang Crapo 2018 Presiden Trump, atau dikenali sebagai Akta Pertumbuhan Ekonomi, Pelepasan Kawal Selia dan Perlindungan Pengguna, bertujuan untuk menghapuskan ancaman ini dengan membebaskan pemberi pinjaman bersaiz sederhana daripada pengawasan kawal selia yang ketat dan mahal.
##Sorotan
Bekas Presiden Donald Trump menandatangani rang undang-undang untuk mengurangkan sebahagian daripada Akta Dodd-Frank, meningkatkan ambang yang menentukan syarikat yang layak sebagai SIFI.
Label ini mengenakan keperluan kawal selia tambahan dan peningkatan penelitian, termasuk pengawasan ketat oleh Rizab Persekutuan, keperluan modal yang lebih tinggi, ujian tekanan berkala dan keperluan untuk menghasilkan "wasiat hidup."
Perubahan itu dijangka membantu banyak institusi kewangan bersaiz sederhana menjimatkan berjuta-juta kos pematuhan kawal selia dan memberi mereka lebih fleksibiliti untuk mengembangkan perniagaan mereka.
Institusi kewangan yang penting secara sistematik (SIFI) ialah syarikat yang ditentukan oleh pengawal selia AS akan menimbulkan risiko serius kepada ekonomi jika ia jatuh.
