Likviditetsdekningsforhold (LCR)
Hva er Liquidity Coverage Ratio (LCR)?
Likviditetsdekningsgraden (LCR) refererer til andelen svært likvide eiendeler som holdes av finansinstitusjoner, for å sikre deres løpende evne til å møte kortsiktige forpliktelser. Dette forholdet er i hovedsak en generisk stresstest som tar sikte på å forutse markedsomfattende sjokk og sørge for at finansinstitusjoner har passende kapitalbevaring, for å unngå kortsiktige likviditetsforstyrrelser som kan plage markedet.
Forstå Liquidity Coverage Ratio (LCR)
Likviditetsdekningsgraden (LCR) er en hovedsak fra Basel-avtalen,. som er en serie forskrifter utviklet av The Basel Committee on Banking Supervision (BCBS). BCBS er en gruppe på 45 representanter fra store globale finanssentre. Et av målene til BCBS var å gi bankene mandat til å holde et spesifikt nivå av svært likvide eiendeler og opprettholde visse nivåer av finanspolitisk soliditet for å fraråde dem å låne ut høye nivåer av kortsiktig gjeld.
Som et resultat er bankene pålagt å holde en mengde likvide eiendeler av høy kvalitet som er nok til å finansiere kontantstrømmer i 30 dager. Likvide eiendeler av høy kvalitet inkluderer kun de med stort potensiale for å enkelt og raskt konverteres til kontanter. De tre kategoriene av likvide eiendeler med synkende kvalitetsnivå er nivå 1, nivå 2A og nivå 2B.
Tretti dager ble valgt fordi det ble antatt at i en finanskrise, ville et svar for å redde det finansielle systemet fra regjeringer og sentralbanker typisk skje innen 30 dager. Med andre ord, 30-dagersperioden gir bankene mulighet til å ha en pute med kontanter i tilfelle et løp på banker under en finanskrise. 30-dagers kravet under LCR gir også sentralbanker som Federal Reserve Bank tid til å gå inn og implementere korrigerende tiltak for å stabilisere det finansielle systemet.
Under Basel III diskonteres ikke nivå 1 eiendeler ved beregning av LCR, mens nivå 2A og nivå 2B eiendeler har henholdsvis 15 % og 25-50 % rabatt. Nivå 1-eiendeler inkluderer Federal Reserve-banksaldo, utenlandske ressurser som kan trekkes ut raskt, verdipapirer utstedt eller garantert av spesifikke suverene enheter, og amerikanske statsutstedte eller garanterte verdipapirer.
Nivå 2A-eiendeler inkluderer verdipapirer utstedt eller garantert av spesifikke multilaterale utviklingsbanker eller suverene enheter, og verdipapirer utstedt av amerikanske statlige foretak. Nivå 2B-eiendeler inkluderer børsnoterte ordinære aksjer og selskapsgjeldspapirer av investeringsgrad utstedt av ikke-finansielle selskaper.
Det viktigste som Basel III forventer at bankene skal hente ut av formelen, er forventningen om å oppnå en gearingsgrad på over 3 %. For å oppfylle kravet, fastsatte Federal Reserve Bank of the United States leverage ratio til 5 % for forsikrede bankholdingselskaper og 6 % for systemisk viktige finansinstitusjoner (SIFIer). Imidlertid vil de fleste banker forsøke å opprettholde en høyere kapital for å dempe seg mot økonomisk nød, selv om det betyr å utstede færre lån til låntakere.
Hvordan beregne LCR
Beregning av LCR er som følger:
LCR beregnes ved å dele en banks likvide eiendeler av høy kvalitet med dens totale netto kontantstrømmer, over en 30-dagers stressperiode.
De likvide eiendelene av høy kvalitet inkluderer kun de med et stort potensial for å enkelt og raskt konverteres til kontanter.
De tre kategoriene av likvide eiendeler med synkende kvalitetsnivå er nivå 1, nivå 2A og nivå 2B.
La oss for eksempel anta at banken ABC har likvide eiendeler av høy kvalitet verdt 55 millioner dollar og 35 millioner dollar i forventede netto kontantstrømmer, over en 30-dagers stressperiode:
– LCR er beregnet med $55 millioner / $35 millioner.
- Bank ABCs LCR er 1,57, eller 157 %, som oppfyller kravet under Basel III.
Implementering av LCR
LCR ble foreslått i 2010 med revisjoner og endelig godkjenning i 2014. Hele 100 % minimum var ikke nødvendig før i 2019.
Likviditetsdekningsgraden gjelder for alle bankinstitusjoner som har mer enn 250 milliarder dollar i samlede konsoliderte eiendeler eller mer enn 10 milliarder dollar i balanseført utenlandsk eksponering. Slike banker – ofte referert til som SIFI – er pålagt å opprettholde en 100 % LCR, som betyr å ha en mengde svært likvide eiendeler som er lik eller større enn netto kontantstrøm, over en 30-dagers stressperiode. Svært likvide eiendeler kan inkludere kontanter, statsobligasjoner eller bedriftsgjeld.
LCR vs. andre likviditetsforhold
Likviditetsforhold er en klasse av finansielle beregninger som brukes til å bestemme et selskaps evne til å betale ned gjeldende gjeldsforpliktelser uten å skaffe ekstern kapital. Likviditetsforhold måler et selskaps evne til å betale gjeldsforpliktelser og dets sikkerhetsmargin gjennom beregning av beregninger inkludert gjeldende forhold, hurtigforhold og kontantstrømforhold. Kortsiktig gjeld analyseres i forhold til likvide eiendeler for å vurdere dekningen av kortsiktig gjeld i en nødsituasjon.
Likviditetsdekningsgraden er kravet om at banker må ha en mengde likvide eiendeler av høy kvalitet som er nok til å finansiere kontantstrømmer i 30 dager. Likviditetsforhold er lik LCR ved at de måler et selskaps evne til å møte sine kortsiktige forhold. økonomiske forpliktelser.
Begrensninger for LCR
En begrensning ved LCR er at den krever at bankene holder mer kontanter og kan føre til færre lån utstedt til forbrukere og bedrifter. Man kan hevde at dersom bankene utsteder et færre antall lån, kan det føre til lavere økonomisk vekst siden selskaper som trenger tilgang på gjeld for å finansiere sin virksomhet og ekspansjon ikke vil ha tilgang til kapital.
På den annen side er en annen begrensning at vi ikke vil vite før neste finanskrise om LCR gir nok av en finansiell pute for bankene eller om den er utilstrekkelig til å finansiere kontantstrømmer i 30 dager. LCR er en stresstest som tar sikte på å sikre at finansinstitusjoner har tilstrekkelig kapital under kortsiktige likviditetsavbrudd.
Høydepunkter
– Vi får selvfølgelig ikke vite før neste finanskrise om LCR gir nok av en finansiell pute for bankene eller om den er utilstrekkelig.
– LCR er et krav i henhold til Basel III, der bankene er pålagt å holde et beløp av høykvalitets likvide eiendeler som er nok til å finansiere kontantstrømmer i 30 dager.
– LCR er en stresstest som tar sikte på å forutse markedsomfattende sjokk og sørge for at finansinstitusjoner har passende kapitalbevaring for å unngå kortsiktige likviditetsforstyrrelser.
FAQ
Hva er Basel-avtalene?
Basel-avtalene er en serie med tre sekvensielle bankreguleringsavtaler (Basel I, II og III) satt av Basel Committee on Bank Supervision (BCBS). BCBS er en gruppe på 45 representanter fra store globale finanssentre. Komiteen gir anbefalinger om bank- og finansreguleringer, spesielt når det gjelder kapitalrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Avtalene sikrer at finansinstitusjoner har nok kapital på konto til å absorbere uventede tap. Likviditetsdekningsgraden (LCR) er en hovedsak fra Basel-avtalen.
Hva er noen begrensninger for LCR?
En begrensning ved LCR er at den krever at bankene holder mer kontanter og kan føre til færre lån utstedt til forbrukere og bedrifter som kan føre til lavere økonomisk vekst. En annen er at det ikke vil bli kjent før neste finanskrise om LCR gir bankene nok av en finansiell pute til å overleve før regjeringer og sentralbanker kan komme dem til unnsetning.
Hva er LCR for en SIFI?
En systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI) er en bank, forsikring eller annen finansinstitusjon som amerikanske føderale regulatorer fastslår vil utgjøre en alvorlig risiko for økonomien hvis den skulle kollapse. For tiden er disse definert som bankinstitusjoner som har mer enn 250 milliarder dollar i samlede konsoliderte eiendeler eller mer enn 10 milliarder dollar i utenlandsk eksponering i balansen. De er pålagt å opprettholde en 100 % LCR, som betyr å ha en mengde svært likvide eiendeler som er lik eller større enn netto kontantstrøm, over en 30-dagers stressperiode.
