Коэффициент покрытия ликвидности (LCR)

Что такое коэффициент покрытия ликвидности (LCR)?

Коэффициент покрытия ликвидности (LCR) относится к доле высоколиквидных активов, удерживаемых финансовыми учреждениями, для обеспечения их постоянной способности выполнять краткосрочные обязательства. Этот коэффициент, по сути, является общим стресс-тестом, целью которого является предвидеть общерыночные потрясения и убедиться, что финансовые учреждения обладают надлежащими средствами сохранения капитала, чтобы пережить любые краткосрочные перебои с ликвидностью, которые могут негативно сказаться на рынке.

Понимание коэффициента покрытия ликвидности (LCR)

Коэффициент покрытия ликвидности (LCR) является основным выводом из Базельского соглашения,. представляющего собой серию нормативных актов, разработанных Базельским комитетом по банковскому надзору (BCBS). BCBS представляет собой группу из 45 представителей крупнейших мировых финансовых центров. Одна из целей BCBS заключалась в том, чтобы обязать банки удерживать определенный уровень высоколиквидных активов и поддерживать определенный уровень фискальной платежеспособности, чтобы удержать их от кредитования высокого уровня краткосрочного долга.

В результате банки должны иметь объем высококачественных ликвидных активов, достаточный для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней. Высококачественные ликвидные активы включают в себя только те, которые имеют высокий потенциал для простой и быстрой конвертации в наличные деньги. Тремя категориями ликвидных активов с понижающимся уровнем качества являются уровень 1, уровень 2А и уровень 2В.

Тридцать дней было выбрано потому, что считалось, что в случае финансового кризиса реакция правительств и центральных банков на спасение финансовой системы обычно происходит в течение 30 дней. Другими словами, 30-дневный период позволяет банкам иметь запас наличных средств на случай массового изъятия средств из банков во время финансового кризиса. 30-дневное требование в соответствии с LCR также дает центральным банкам, таким как Федеральный резервный банк, время, чтобы вмешаться и принять корректирующие меры для стабилизации финансовой системы.

В соответствии с Базелем III активы уровня 1 не дисконтируются при расчете LCR, а активы уровня 2А и уровня 2В имеют дисконт 15% и 25-50% соответственно. Активы уровня 1 включают балансы банков Федеральной резервной системы, иностранные ресурсы, которые могут быть быстро изъяты, ценные бумаги, выпущенные или гарантированные определенными суверенными организациями, а также ценные бумаги, выпущенные или гарантированные правительством США.

Активы уровня 2А включают ценные бумаги, выпущенные или гарантированные конкретными многосторонними банками развития или суверенными организациями, а также ценные бумаги, выпущенные предприятиями, спонсируемыми правительством США. Активы уровня 2B включают публично обращающиеся обыкновенные акции и корпоративные долговые ценные бумаги инвестиционного уровня, выпущенные корпорациями нефинансового сектора.

Главный вывод, который, согласно Базелю III, банки должны извлечь из этой формулы, — это ожидание достижения коэффициента левериджа более 3%. Чтобы соответствовать требованию, Федеральный резервный банк США установил коэффициент левериджа на уровне 5% для застрахованных банковских холдинговых компаний и 6% для системно значимых финансовых учреждений (SIFI). Тем не менее, большинство банков будут пытаться поддерживать более высокий капитал, чтобы защитить себя от финансовых затруднений, даже если это означает выдачу меньшего количества кредитов заемщикам.

Как рассчитать LCR

Расчет LCR выглядит следующим образом:

$LCR = \frac{\text{Сумма ликвидных активов высокого качества (HQLA)}}{\text{ Общий чистый денежный поток}}$

1. LCR рассчитывается путем деления высококачественных ликвидных активов банка на его общие чистые денежные потоки за 30-дневный стрессовый период.

2. К высоколиквидным активам относятся только те, которые имеют высокий потенциал легко и быстро конвертироваться в денежные средства.

3. Тремя категориями ликвидных активов с понижающимся уровнем качества являются уровень 1, уровень 2А и уровень 2В.

Например, предположим, что банк ABC имеет высококачественные ликвидные активы на сумму 55 миллионов долларов и ожидаемые чистые денежные потоки на 35 миллионов долларов в течение 30-дневного стрессового периода:

• LCR рассчитывается как $55 млн / $35 млн.

• LCR Bank ABC составляет 1,57, или 157%, что соответствует требованиям Базеля III.

Реализация LCR

LCR был предложен в 2010 году с изменениями и окончательным утверждением в 2014 году. Полный минимум 100% не требовался до 2019 года.

Коэффициент покрытия ликвидности применяется ко всем банковским учреждениям, которые имеют более 250 миллиардов долларов США в совокупных консолидированных активах или более 10 миллиардов долларов США в иностранных рисках на балансе. Такие банки, часто называемые SIFI, должны поддерживать 100% LCR, что означает наличие суммы высоколиквидных активов, равной или превышающей его чистый денежный поток, в течение 30-дневного стрессового периода. Высоколиквидные активы могут включать денежные средства, казначейские облигации или корпоративный долг.

LCR по сравнению с другими коэффициентами ликвидности

Коэффициенты ликвидности — это класс финансовых показателей, используемых для определения способности компании погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала. Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании оплачивать долговые обязательства и ее запас прочности путем расчета показателей, включая коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент операционного денежного потока. Текущие обязательства анализируются по отношению к ликвидным активам для оценки покрытия краткосрочной задолженности в чрезвычайной ситуации.

соответствии с которым банки должны иметь объем высококачественных ликвидных активов, достаточный для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней. финансовые обязательства.

Ограничения LCR

Ограничение LCR заключается в том, что он требует от банков хранить больше наличных денег и может привести к меньшему количеству кредитов, выдаваемых потребителям и предприятиям. Можно утверждать, что если банки будут выдавать меньше кредитов, это может привести к замедлению экономического роста, поскольку компании, которым нужен доступ к долгу для финансирования своей деятельности и расширения, не будут иметь доступа к капиталу.

С другой стороны, еще одно ограничение заключается в том, что до следующего финансового кризиса мы не узнаем, обеспечивает ли LCR достаточную финансовую подушку безопасности для банков или ее недостаточно для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней. LCR — это стресс-тест, цель которого — убедиться, что финансовые учреждения имеют достаточный капитал во время краткосрочных перебоев с ликвидностью.

Особенности

• Конечно, до следующего финансового кризиса мы не узнаем, обеспечивает ли LCR достаточную финансовую подушку для банков или ее недостаточно.

• LCR является требованием Базеля III, в соответствии с которым банки должны иметь количество высококачественных ликвидных активов, достаточное для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней.

• LCR представляет собой стресс-тест, целью которого является предвидеть рыночные шоки и убедиться, что финансовые учреждения обладают надлежащими средствами сохранения капитала, чтобы пережить любые краткосрочные перебои с ликвидностью.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое Базельские соглашения?

Базельские соглашения представляют собой серию из трех последовательных соглашений о регулировании банковской деятельности (Базель I, II и III), установленных Базельским комитетом по банковскому надзору (BCBS). BCBS представляет собой группу из 45 представителей крупнейших мировых финансовых центров. Комитет предоставляет рекомендации по банковскому и финансовому регулированию, в частности, в отношении риска капитала, рыночного риска и операционного риска. Соглашения гарантируют, что финансовые учреждения имеют достаточно капитала на счету, чтобы покрыть непредвиденные убытки. Коэффициент покрытия ликвидности (LCR) является основным выводом Базельского соглашения.

Каковы некоторые ограничения LCR?

Ограничение LCR заключается в том, что он требует от банков хранить больше наличных денег и может привести к меньшему количеству кредитов, выдаваемых потребителям и предприятиям, что может привести к замедлению экономического роста. Другой вопрос заключается в том, что до следующего финансового кризиса станет известно, предоставит ли LCR банкам достаточную финансовую подушку, чтобы выжить, прежде чем правительства и центральные банки придут им на помощь.

Что такое LCR для SIFI?

Системно важное финансовое учреждение (SIFI) — это банк, страховое или другое финансовое учреждение, которое, по мнению федеральных регулирующих органов США, будет представлять серьезный риск для экономики в случае его краха. В настоящее время они определяются как банковские учреждения, которые имеют общие консолидированные активы на сумму более 250 миллиардов долларов США или более 10 миллиардов долларов США на балансе иностранных активов. Они должны поддерживать 100% LCR, что означает владение суммой высоколиквидных активов, которая равна или превышает его чистый денежный поток, в течение 30-дневного стрессового периода.