Lausafjárhlutfall (LCR)
Hvert er lausafjárþekjuhlutfallið (LCR)?
Lausafjárþekjuhlutfall (LCR) vísar til hlutfalls mjög seljanlegra eigna í eigu fjármálastofnana til að tryggja áframhaldandi getu þeirra til að standa við skammtímaskuldbindingar. Þetta hlutfall er í meginatriðum almennt álagspróf sem miðar að því að sjá fyrir markaðsáföllum og ganga úr skugga um að fjármálastofnanir búi yfir viðeigandi eiginfjárvörn, til að losa sig við allar skammtímalausafjártruflanir sem kunna að hrjá markaðinn.
Skilningur á lausafjárþekjuhlutfalli (LCR)
Lausafjárþekjuhlutfallið (LCR) er aðalatriðið frá Basel-samkomulaginu,. sem er röð reglugerða þróaðar af Basel-nefndinni um bankaeftirlit (BCBS). BCBS er hópur 45 fulltrúa frá helstu alþjóðlegum fjármálamiðstöðvum. Eitt af markmiðum BCBS var að veita bönkum umboð til að eiga tiltekið magn af mjög seljanlegum eignum og viðhalda ákveðnu greiðslugetu í ríkisfjármálum til að koma í veg fyrir að þeir láni háar skammtímaskuldir.
Þess vegna þurfa bankar að halda uppi hágæða lausafé sem nægir til að fjármagna útstreymi peninga í 30 daga. Hágæða lausafjármunir innihalda aðeins þá sem hafa mikla möguleika á að breytast auðveldlega og fljótt í reiðufé. Þrír flokkar lausafjár með minnkandi gæðastigi eru stig 1, stig 2A og stig 2B.
Þrjátíu dagar voru valdir vegna þess að talið var að í fjármálakreppu myndi viðbragð til að bjarga fjármálakerfinu frá stjórnvöldum og seðlabönkum venjulega eiga sér stað innan 30 daga. Með öðrum orðum, 30 daga tímabilið gerir bönkum kleift að hafa púða af reiðufé ef áhlaup á banka á sér stað í fjármálakreppu. 30 daga krafan samkvæmt LCR veitir seðlabönkum eins og Seðlabankanum tíma til að grípa inn í og innleiða úrbætur til að koma á stöðugleika í fjármálakerfinu.
Samkvæmt Basel III eru eignir á stigi 1 ekki núvirtar við útreikning á LCR, en eignir á stigi 2A og stig 2B eru með 15% og 25-50% afslátt, í sömu röð. Eignir á stigi 1 fela í sér stöður Seðlabankabanka, erlendar auðlindir sem hægt er að taka fljótt út, verðbréf útgefin eða tryggð af sérstökum fullvalda aðilum og bandarísk ríkisútgefin eða tryggð verðbréf.
Eignir á stigi 2A innihalda verðbréf sem gefin eru út eða tryggð af tilteknum fjölhliða þróunarbönkum eða fullvalda aðilum og verðbréf gefin út af fyrirtækjum sem eru styrkt af bandarískum stjórnvöldum. Eignir á stigi 2B innihalda almenna hlutabréfaviðskipti í almennum hlutabréfum og skuldabréf fyrirtækja í fjárfestingarflokki gefin út af fyrirtækjum utan fjármálageirans.
Aðalatriðið sem Basel III býst við að bankar taki af formúlunni er væntingin um að ná skuldsetningarhlutfalli yfir 3%. Til að uppfylla kröfuna ákvað Seðlabanki Bandaríkjanna skuldsetningarhlutfallið við 5% fyrir tryggð bankaeignarhaldsfélög og 6% fyrir kerfislega mikilvægar fjármálastofnanir (SIFIs). Hins vegar munu flestir bankar reyna að viðhalda hærra eigin fé til að verjast fjárhagsvanda, jafnvel þótt það þýði að gefa út færri lán til lántakenda.
Hvernig á að reikna út LCR
Útreikningur á LCR er sem hér segir:
LCR er reiknað með því að deila hágæða lausafé banka með heildar nettósjóðstreymi hans, yfir 30 daga álagstímabil.
Hágæða lausafjármunir innihalda aðeins þá sem hafa mikla möguleika á að breytast auðveldlega og fljótt í reiðufé.
Þrír flokkar lausafjár með minnkandi gæðastigi eru stig 1, stig 2A og stig 2B.
Til dæmis, gefum okkur að bankinn ABC eigi hágæða lausafjármuni að verðmæti 55 milljónir dala og 35 milljónir dala í væntanlegu nettósjóðstreymi, yfir 30 daga álagstímabil:
LCR er reiknað með $55 milljónum / $35 milljónum.
LCR banka ABC er 1,57, eða 157%, sem uppfyllir kröfurnar samkvæmt Basel III.
Innleiðing LCR
LCR var lagt til árið 2010 með endurskoðun og endanlegu samþykki árið 2014. Ekki var krafist fullt 100% lágmarks fyrr en árið 2019.
Lausafjárþekjuhlutfallið gildir fyrir allar bankastofnanir sem eiga meira en 250 milljarða dollara í heildareignir samstæðunnar eða meira en 10 milljarða dollara í erlendum áhættuskuldbindingum í efnahagsreikningi. Slíkum bönkum - oft kallaðir SIFI - er gert að halda 100% LCR, sem þýðir að eiga magn af mjög seljanlegum eignum sem er jafnt eða meira en hreint sjóðstreymi þess, yfir 30 daga álagstímabil. Mjög seljanlegar eignir geta falið í sér reiðufé, ríkisskuldabréf eða fyrirtækjaskuldir.
LCR á móti öðrum lausafjárhlutföllum
Lausafjárhlutföll eru flokkur fjárhagslegra mælikvarða sem notaðir eru til að ákvarða getu fyrirtækis til að greiða af núverandi skuldbindingum án þess að afla ytra fjármagns. Lausafjárhlutföll mæla getu fyrirtækis til að greiða skuldbindingar og öryggismörk þess með því að reikna út mælikvarða þar á meðal núverandi hlutfall, hraðhlutfall og rekstrarfjárstreymishlutfall. Skammtímaskuldir eru greindar í tengslum við lausafjármuni til að meta tryggingu skammtímaskulda í neyðartilvikum.
Lausafjárþekjuhlutfallið er krafan um að bankar verði að geyma hágæða lausafé sem nægir til að fjármagna útstreymi handbærs fjár í 30 daga. Lausafjárhlutföll eru svipuð og LCR að því leyti að þau mæla getu fyrirtækis til að standast skammtíma þess. fjárhagslegar skuldbindingar.
Takmarkanir LCR
Takmörkun á LCR er að það krefst þess að bankar geymi meira reiðufé og gæti leitt til færri lána til neytenda og fyrirtækja. Það mætti halda því fram að ef bankar gefa út færri lán gæti það leitt til hægari hagvaxtar þar sem fyrirtæki sem þurfa aðgang að skuldum til að fjármagna rekstur og útrás hefðu ekki aðgang að fjármagni.
Á hinn bóginn er önnur takmörkun sú að við munum ekki vita fyrr en í næstu fjármálakreppu hvort LCR veitir nægjanlegan fjárhagslegan púða fyrir banka eða hvort það er ófullnægjandi til að fjármagna útstreymi peninga í 30 daga. LCR er álagspróf sem miðar að því að tryggja að fjármálastofnanir hafi nægilegt fjármagn við skammtímalausafjártruflanir.
Hápunktar
Auðvitað munum við ekki vita fyrr en í næstu fjármálakreppu hvort LCR veitir banka nægan fjárhagslegan púða eða hvort hann er ófullnægjandi.
LCR er krafa samkvæmt Basel III þar sem bönkum er gert að geyma hágæða lausafé sem nægir til að fjármagna útstreymi handbærs fjár í 30 daga.
LCR er álagspróf sem miðar að því að sjá fyrir markaðsáföllum og ganga úr skugga um að fjármálastofnanir búi yfir viðeigandi eiginfjárvörn til að losa sig við skammtímalausafjártruflanir.
Algengar spurningar
Hvað eru Basel-samkomulagið?
Basel-samkomulagið er röð þriggja bankareglugerðarsamninga (Basel I, II og III) sem settir eru af Basel-nefndinni um bankaeftirlit (BCBS). BCBS er hópur 45 fulltrúa frá helstu alþjóðlegum fjármálamiðstöðvum. Nefndin leggur fram tillögur um banka- og fjármálareglur, sérstaklega varðandi eiginfjáráhættu, markaðsáhættu og rekstraráhættu. Samningarnir tryggja að fjármálastofnanir eigi nægilegt fjármagn á reikningi til að taka á sig óvænt tap. Lausafjárþekjuhlutfallið (LCR) er aðalatriðið frá Basel-samkomulaginu.
Hverjar eru nokkrar takmarkanir á LCR?
Takmörkun á LCR er að það krefst þess að bankar eigi meira reiðufé og gæti leitt til færri lána til neytenda og fyrirtækja sem gæti leitt til hægari hagvaxtar. Annað er að það verður ekki vitað fyrr en í næstu fjármálakreppu hvort LCR veitir bönkum nægan fjárhagslegan púða til að lifa af áður en ríkisstjórnir og seðlabankar gætu komið þeim til bjargar.
Hvað er LCR fyrir SIFI?
Kerfislega mikilvæg fjármálastofnun (SIFI) er banki, tryggingar eða önnur fjármálastofnun sem bandarískir alríkiseftirlitsaðilar ákveða að myndi skapa alvarlega hættu fyrir hagkerfið ef það myndi hrynja. Eins og er, eru þetta skilgreindar sem bankastofnanir sem eiga meira en 250 milljarða dollara í heildareignir samstæðunnar eða meira en 10 milljarða dollara í erlendum áhættuskuldbindingum í efnahagsreikningi. Þeim er skylt að viðhalda 100% LCR, sem þýðir að eiga magn af mjög seljanlegum eignum sem er jafnt eða meira en hreint sjóðstreymi þess, yfir 30 daga álagstímabil.
