Likviditeetin kattavuussuhde (LCR)
Mikä on likviditeetin kattavuussuhde (LCR)?
Likviditeetin kattavuusaste (LCR) viittaa rahoituslaitosten hallussa olevien erittäin likvidien varojen osuuteen, jolla varmistetaan niiden jatkuva kyky täyttää lyhytaikaiset velvoitteet. Tämä suhde on pohjimmiltaan yleinen stressitesti, jonka tavoitteena on ennakoida markkinoiden laajuisia sokkeja ja varmistaa, että rahoituslaitoksilla on riittävä pääomansuoja, jotta voidaan välttää lyhyen aikavälin likviditeettihäiriöt, jotka voivat vaivata markkinoita.
Liquidity Coverage Ration (LCR) ymmärtäminen
Likviditeetin kattavuussuhde (LCR) on tärkein ote Baselin sopimuksesta,. joka on Baselin pankkivalvontakomitean (BCBS) kehittämä määräyssarja. BCBS on 45 edustajan ryhmä suurista globaaleista rahoituskeskuksista. Yksi BCBS:n tavoitteista oli velvoittaa pankit pitämään hallussaan tietty määrä erittäin likvidejä varoja ja ylläpitämään tiettyä vakavaraisuustasoa, jotta ne eivät rohkaise lainaamasta suuria lyhytaikaisia velkoja.
Tämän seurauksena pankkien on säilytettävä korkealaatuisia likvidejä varoja, jotka riittävät rahoittamaan ulosmenevän kassavirran 30 päivän ajan. Laadukkaita likvidejä varoja ovat vain sellaiset, joilla on hyvät mahdollisuudet muuttaa helposti ja nopeasti rahaksi. Kolme likvidien varojen luokkaa, joiden laatutaso laskee, ovat taso 1, taso 2A ja taso 2B.
30 päivää valittiin, koska uskottiin, että finanssikriisissä rahoitusjärjestelmän pelastaminen hallituksilta ja keskuspankeilta tapahtuisi tyypillisesti 30 päivän kuluessa. Toisin sanoen 30 päivän jakso antaa pankeille mahdollisuuden saada käteistä rahaa, jos pankkeja joudutaan lykkäämään talouskriisin aikana. LCR:n mukainen 30 päivän vaatimus antaa myös keskuspankeille, kuten Federal Reserve Bankille, aikaa puuttua asiaan ja toteuttaa korjaavia toimenpiteitä rahoitusjärjestelmän vakauttamiseksi.
Basel III : ssa tason 1 omaisuuseriä ei diskontata LCR:ää laskettaessa, kun taas tason 2A ja tason 2B omaisuuserillä on vastaavasti 15 % ja 25-50 % alennus. Tason 1 omaisuuseriä ovat Federal Reserve -pankkisaldot, nopeasti nostettavissa olevat ulkomaiset varat, tiettyjen valtion tahojen liikkeeseen laskemat tai takaamat arvopaperit sekä Yhdysvaltain valtion liikkeeseen laskemat tai taatut arvopaperit.
Tason 2A omaisuuseriin kuuluvat tiettyjen monenvälisten kehityspankkien tai valtiollisten tahojen liikkeeseen laskemat tai takaamat arvopaperit sekä Yhdysvaltain hallituksen tukemien yritysten liikkeeseen laskemat arvopaperit. Tason 2B omaisuuseriin kuuluvat julkisesti noteeratut kantaosakkeet ja investointitasoiset yritysten velkapaperit, jotka ovat liikkeeseen laskemia ei-rahoitussektorin yrityksiä.
Tärkein ote, jonka Basel III odottaa pankkien omaksuvan kaavasta, on odotus saavuttaa yli 3 prosentin omavaraisuusaste. Vaatimuksen noudattamiseksi Yhdysvaltain keskuspankki vahvisti velkasuhteeksi 5 % vakuutettujen pankkiholdingyhtiöiden osalta ja 6 % systeemisesti tärkeiden rahoituslaitosten osalta. Useimmat pankit yrittävät kuitenkin ylläpitää korkeampaa pääomaa suojautuakseen taloudellisilta vaikeuksilta, vaikka se tarkoittaisi vähemmän lainoja lainaajille.
Kuinka laskea LCR
LCR:n laskeminen on seuraava:
LCR lasketaan jakamalla pankin korkealaatuiset likvidit varat pankin nettokassavirroilla 30 päivän stressijakson aikana.
Laadukkaat likvidit varat sisältävät vain sellaiset, joilla on suuri mahdollisuus muuttaa helposti ja nopeasti käteiseksi.
Kolme likvidien varojen luokkaa, joiden laatutaso laskee, ovat taso 1, taso 2A ja taso 2B.
Oletetaan esimerkiksi, että pankki ABC:llä on korkealaatuisia likvidejä varoja 55 miljoonan dollarin arvosta ja 35 miljoonan dollarin ennakoidut nettokassavirrat 30 päivän stressijakson aikana:
LCR on laskettu 55 miljoonalla dollarilla / 35 miljoonalla dollarilla.
Bank ABC:n LCR on 1,57 eli 157 %, mikä täyttää Basel III:n vaatimuksen.
LCR:n käyttöönotto
LCR:ää ehdotettiin vuonna 2010, ja siihen tehtiin tarkistuksia ja se hyväksyttiin lopullisesti vuonna 2014. Täysi 100 prosentin vähimmäisvaatimus vaadittiin vasta vuonna 2019.
Likviditeetin kattavuusaste koskee kaikkia pankkeja, joilla on yli 250 miljardia dollaria konsolidoituja varoja tai yli 10 miljardia dollaria taseen ulkomaisia vastuita. Tällaisten pankkien – joita kutsutaan usein SIFI:iksi – edellytetään ylläpitävän 100 %:n LCR:ää, mikä tarkoittaa, että niiden hallussa on määrä erittäin likvidejä varoja, jotka ovat yhtä suuria tai suurempia kuin niiden nettokassavirta 30 päivän stressijakson aikana. Erittäin likvidit varat voivat sisältää käteistä, valtion joukkovelkakirjalainoja tai yritysten velkoja.
LCR vs. muut likviditeettisuhteet
Likviditeettisuhteet ovat taloudellisia mittareita, joita käytetään määrittämään yrityksen kykyä maksaa nykyiset velkasitoumukset ilman ulkopuolisen pääoman hankkimista. Maksuvalmiussuhteet mittaavat yrityksen kykyä maksaa velkasitoumuksia ja sen turvamarginaalia laskemalla mittareita, mukaan lukien nykyinen suhde, quick ratio ja liiketoiminnan kassavirtasuhde. Lyhytaikaiset velat analysoidaan suhteessa likvideihin varoihin, jotta voidaan arvioida lyhytaikaisten velkojen kattavuutta hätätilanteessa.
Likviditeetin kattavuusaste on vaatimus, jonka mukaan pankeilla on oltava korkealaatuisia likvidejä varoja, jotka riittävät rahoittamaan ulosmenevän kassavirran 30 päivän ajan. Likviditeettisuhteet ovat samankaltaisia kuin LCR, sillä ne mittaavat yrityksen kykyä täyttää lyhyen aikavälin rahavirrat. taloudelliset velvoitteet.
LCR:n rajoitukset
LCR:n rajoitus on se, että se vaatii pankeilta enemmän käteistä ja saattaa johtaa kuluttajille ja yrityksille myönnettävien lainojen vähenemiseen. Voidaan väittää, että jos pankit myöntävät vähemmän lainoja, se voisi hidastaa talouskasvua, koska yritykset, jotka tarvitsevat velkaa toimintansa ja laajentumisen rahoittamiseksi, eivät saisi pääomaa.
Toisaalta toinen rajoitus on se, että emme tiedä ennen seuraavaa finanssikriisiä, tarjoaako LCR tarpeeksi rahoitustyynyä pankeille vai eikö se riitä rahoittamaan kassavirtaa 30 päivän ajan. LCR on stressitesti, jolla pyritään varmistamaan, että rahoituslaitoksilla on riittävästi pääomaa lyhytaikaisten maksuvalmiushäiriöiden aikana.
Kohokohdat
– Tietysti vasta seuraavassa finanssikriisissä tiedämme, tarjoaako LCR pankeille riittävästi rahoituspehmustetta vai onko se riittämätön.
LCR on Basel III:n vaatimus, jonka mukaan pankkien tulee pitää hallussaan määrä korkealaatuisia likvidejä varoja, jotka riittävät rahoittamaan rahavirrat 30 päivän ajan.
LCR on stressitesti, jonka tavoitteena on ennakoida markkinoiden laajuisia sokkeja ja varmistaa, että rahoituslaitoksilla on riittävät pääomasuojat lyhytaikaisten maksuvalmiushäiriöiden ratkaisemiseksi.
UKK
Mitä ovat Baselin sopimukset?
Baselin sopimukset ovat sarja kolmea peräkkäistä pankkialan sääntelysopimusta (Basel I, II ja III), jotka Baselin pankkivalvontakomitea (BCBS) asettaa. BCBS on 45 edustajan ryhmä suurista globaaleista rahoituskeskuksista. Valiokunta antaa suosituksia pankki- ja rahoitusalan sääntelystä erityisesti pääomariskin, markkinariskin ja operatiivisen riskin osalta. Sopimukset varmistavat, että rahoituslaitoksilla on tilillä tarpeeksi pääomaa odottamattomien tappioiden kattamiseen. Likviditeetin kattavuussuhde (LCR) on Baselin sopimuksesta tärkein.
Mitä rajoituksia LCR:llä on?
LCR:n rajoitus on, että se edellyttää pankeilta enemmän käteistä ja saattaa johtaa kuluttajille ja yrityksille myönnettyjen lainojen vähenemiseen, mikä voi johtaa talouskasvun hidastumiseen. Toinen on se, että vasta seuraavassa finanssikriisissä tiedetään, tarjoaako LCR pankeille riittävästi taloudellista tyynyä selviytyäkseen ennen kuin hallitukset ja keskuspankit voivat tulla apuun.
Mikä on SIFI:n LCR?
Järjestelmällisesti tärkeä rahoituslaitos (SIFI) on pankki, vakuutus tai muu rahoituslaitos, jonka Yhdysvaltain liittovaltion sääntelyviranomaiset katsovat aiheuttavan vakavan riskin taloudelle, jos se romahtaa. Tällä hetkellä nämä määritellään pankkeiksi, joilla on yhteensä yli 250 miljardia dollaria konsolidoituja varoja tai yli 10 miljardia dollaria taseen ulkomaisia vastuita. Heidän edellytetään ylläpitävän 100 %:n LCR:ää, mikä tarkoittaa, että heillä on määrä erittäin likvidejä varoja, jotka ovat yhtä suuria tai suurempia kuin nettokassavirta 30 päivän stressijakson aikana.
