Índice de Cobertura de Liquidez (LCR)
Qual é o Índice de Cobertura de Liquidez (LCR)?
O índice de cobertura de liquidez (LCR) refere-se à proporção de ativos de alta liquidez detidos pelas instituições financeiras, para garantir sua capacidade contínua de cumprir as obrigações de curto prazo. Esse índice é essencialmente um teste de estresse genérico que visa antecipar choques em todo o mercado e garantir que as instituições financeiras possuam preservação de capital adequada, para enfrentar quaisquer rupturas de liquidez de curto prazo que possam assolar o mercado.
Entendendo o Índice de Cobertura de Liquidez (LCR)
O índice de cobertura de liquidez (LCR) é uma das principais conclusões do Acordo de Basileia,. que é uma série de regulamentos desenvolvidos pelo Comitê de Supervisão Bancária de Basileia (BCBS). O BCBS é um grupo de 45 representantes dos principais centros financeiros globais. Um dos objetivos do BCBS era obrigar os bancos a manter um nível específico de ativos de alta liquidez e manter certos níveis de solvência fiscal para desencorajá-los a emprestar altos níveis de dívida de curto prazo.
Como resultado, os bancos são obrigados a manter uma quantidade de ativos líquidos de alta qualidade que seja suficiente para financiar saídas de caixa por 30 dias. Os ativos líquidos de alta qualidade incluem apenas aqueles com alto potencial de conversão fácil e rápida em dinheiro. As três categorias de ativos líquidos com níveis de qualidade decrescentes são nível 1, nível 2A e nível 2B.
Trinta dias foi escolhido porque se acreditava que, em uma crise financeira, uma resposta para resgatar o sistema financeiro de governos e bancos centrais normalmente ocorreria em 30 dias. Em outras palavras, o período de 30 dias permite que os bancos tenham uma reserva de caixa no caso de uma corrida aos bancos durante uma crise financeira. A exigência de 30 dias sob a LCR também fornece aos bancos centrais, como o Federal Reserve Bank, tempo para intervir e implementar medidas corretivas para estabilizar o sistema financeiro.
De acordo com Basileia III,. os ativos de nível 1 não são descontados no cálculo do LCR, enquanto os ativos de nível 2A e 2B têm desconto de 15% e 25-50%, respectivamente. Os ativos de nível 1 incluem saldos bancários do Federal Reserve, recursos estrangeiros que podem ser sacados rapidamente, títulos emitidos ou garantidos por entidades soberanas específicas e títulos emitidos ou garantidos pelo governo dos EUA.
Os ativos de Nível 2A incluem títulos emitidos ou garantidos por bancos de desenvolvimento multilaterais específicos ou entidades soberanas e títulos emitidos por empresas patrocinadas pelo governo dos EUA. Os ativos de nível 2B incluem ações ordinárias negociadas publicamente e títulos de dívida corporativa com grau de investimento emitidos por empresas do setor não financeiro.
A principal conclusão que Basileia III espera que os bancos obtenham da fórmula é a expectativa de atingir um índice de alavancagem superior a 3%. Para atender à exigência, o Federal Reserve Bank dos Estados Unidos fixou o índice de alavancagem em 5% para holdings bancárias seguradas e 6% para instituições financeiras sistemicamente importantes (SIFIs). No entanto, a maioria dos bancos tentará manter um capital mais alto para se proteger de dificuldades financeiras, mesmo que isso signifique emitir menos empréstimos aos mutuários.
Como calcular o LCR
O cálculo do LCR é o seguinte:
O LCR é calculado dividindo os ativos líquidos de alta qualidade de um banco por seus fluxos de caixa líquidos totais, durante um período de estresse de 30 dias.
Os ativos líquidos de alta qualidade incluem apenas aqueles com alto potencial de conversão fácil e rápida em dinheiro.
As três categorias de ativos líquidos com níveis de qualidade decrescentes são o nível 1, o nível 2A e o nível 2B.
Por exemplo, vamos supor que o banco ABC tenha ativos líquidos de alta qualidade no valor de US$ 55 milhões e US$ 35 milhões em fluxos de caixa líquidos previstos, durante um período de estresse de 30 dias:
O LCR é calculado em $ 55 milhões / $ 35 milhões.
O LCR do Banco ABC é de 1,57, ou 157%, o que atende ao requisito de Basileia III.
Implementação do LCR
O LCR foi proposto em 2010 com revisões e aprovação final em 2014. O mínimo total de 100% não era exigido até 2019.
O índice de cobertura de liquidez se aplica a todas as instituições bancárias que tenham mais de US$ 250 bilhões em ativos totais consolidados ou mais de US$ 10 bilhões em exposição externa no balanço patrimonial. Esses bancos - geralmente chamados de SIFI - são obrigados a manter um LCR de 100%, o que significa manter uma quantidade de ativos de alta liquidez igual ou superior ao seu fluxo de caixa líquido, durante um período de estresse de 30 dias. Ativos de alta liquidez podem incluir dinheiro, títulos do Tesouro ou dívida corporativa.
LCR vs. Outros Índices de Liquidez
Os índices de liquidez são uma classe de métricas financeiras usadas para determinar a capacidade de uma empresa de pagar as obrigações de dívida atuais sem levantar capital externo. Os índices de liquidez medem a capacidade de uma empresa de pagar as obrigações de dívida e sua margem de segurança por meio do cálculo de métricas, incluindo o índice atual, índice rápido e índice de fluxo de caixa operacional. Os passivos circulantes são analisados em relação aos ativos líquidos para avaliar a cobertura de dívidas de curto prazo em caso de emergência.
liquidez é o requisito pelo qual os bancos devem manter uma quantidade de ativos líquidos de alta qualidade que seja suficiente para financiar saídas de caixa por 30 dias. compromissos financeiros.
Limitações do LCR
Uma limitação do LCR é que ele exige que os bancos mantenham mais dinheiro e pode levar a menos empréstimos emitidos para consumidores e empresas. Pode-se argumentar que, se os bancos emitirem um número menor de empréstimos, isso poderia levar a um crescimento econômico mais lento, uma vez que as empresas que precisam de acesso à dívida para financiar suas operações e expansão não teriam acesso ao capital.
Por outro lado, outra limitação é que não saberemos até a próxima crise financeira se o LCR fornece um colchão financeiro suficiente para os bancos ou se é insuficiente para financiar saídas de caixa por 30 dias. O LCR é um teste de estresse que visa garantir que as instituições financeiras tenham capital suficiente durante interrupções de liquidez de curto prazo.
Destaques
É claro que não saberemos até a próxima crise financeira se o LCR oferece um colchão financeiro suficiente para os bancos ou se é insuficiente.
O LCR é um requisito de Basileia III pelo qual os bancos são obrigados a manter uma quantidade de ativos líquidos de alta qualidade que seja suficiente para financiar saídas de caixa por 30 dias.
O LCR é um teste de estresse que visa antecipar choques em todo o mercado e garantir que as instituições financeiras possuam preservação de capital adequada para enfrentar quaisquer interrupções de liquidez de curto prazo.
PERGUNTAS FREQUENTES
Quais são os acordos de Basileia?
Os Acordos de Basileia são uma série de três acordos sequenciais de regulação bancária (Basileia I, II e III) estabelecidos pelo Comitê de Supervisão Bancária de Basileia (BCBS). O BCBS é um grupo de 45 representantes dos principais centros financeiros globais. O Comitê fornece recomendações sobre regulamentações bancárias e financeiras, especificamente sobre risco de capital, risco de mercado e risco operacional. Os acordos garantem que as instituições financeiras tenham capital em conta suficiente para absorver perdas inesperadas. O índice de cobertura de liquidez (LCR) é uma das principais conclusões do Acordo de Basileia.
Quais são algumas limitações do LCR?
Uma limitação do LCR é que ele exige que os bancos mantenham mais dinheiro e pode levar a menos empréstimos emitidos para consumidores e empresas, o que pode resultar em um crescimento econômico mais lento. Outra é que não será conhecido até a próxima crise financeira se o LCR fornecer aos bancos uma almofada financeira suficiente para sobreviver antes que governos e bancos centrais possam vir em seu socorro.
O que é o LCR para uma SIFI?
Uma instituição financeira sistemicamente importante (SIFI) é um banco, seguradora ou outra instituição financeira que os reguladores federais dos EUA determinam que representaria um risco sério para a economia se ela entrasse em colapso. Atualmente, são definidas como instituições bancárias que possuem mais de US$ 250 bilhões em ativos totais consolidados ou mais de US$ 10 bilhões em exposição externa no balanço patrimonial. Eles são obrigados a manter um LCR de 100%, o que significa manter uma quantidade de ativos de alta liquidez igual ou superior ao seu fluxo de caixa líquido, durante um período de estresse de 30 dias.
