Liquidity Coverage Ratio (LCR)
Vad är Liquidity Coverage Ratio (LCR)?
Likviditetstäckningsgraden (LCR) avser andelen mycket likvida tillgångar som innehas av finansiella institut, för att säkerställa deras fortlöpande förmåga att uppfylla kortsiktiga åtaganden. Detta förhållande är i huvudsak ett generiskt stresstest som syftar till att förutse marknadsövergripande chocker och se till att finansiella institutioner har lämplig kapitalbevarande, för att få bort eventuella kortsiktiga likviditetsstörningar som kan plåga marknaden.
Förstå Liquidity Coverage Ratio (LCR)
Likviditetstäckningsgraden (LCR) är en viktig del av Baselöverenskommelsen,. som är en serie förordningar som utvecklats av The Basel Committee on Banking Supervision (BCBS). BCBS är en grupp med 45 representanter från stora globala finanscentra. Ett av målen med BCBS var att ge bankerna mandat att hålla en viss nivå av mycket likvida tillgångar och upprätthålla vissa nivåer av finansiell solvens för att avskräcka dem från att låna ut höga nivåer av kortfristiga skulder.
Som ett resultat måste banker hålla ett belopp av högkvalitativa likvida tillgångar som räcker för att finansiera kassautflöden i 30 dagar. Högkvalitativa likvida tillgångar inkluderar endast de med stor potential att enkelt och snabbt omvandlas till kontanter. De tre kategorierna av likvida tillgångar med sjunkande kvalitetsnivåer är nivå 1, nivå 2A och nivå 2B.
Trettio dagar valdes för att man trodde att i en finanskris skulle ett svar för att rädda det finansiella systemet från regeringar och centralbanker vanligtvis ske inom 30 dagar. Med andra ord tillåter 30-dagarsperioden banker att ha en kudde av kontanter i händelse av en körning på banker under en finansiell kris. 30-dagarskravet enligt LCR ger också centralbanker som Federal Reserve Bank tid att gå in och implementera korrigerande åtgärder för att stabilisera det finansiella systemet.
Enligt Basel III diskonteras inte tillgångar på nivå 1 vid beräkning av LCR, medan tillgångar på nivå 2A och nivå 2B har 15 % respektive 25-50 % rabatt. Tillgångar på nivå 1 inkluderar tillgodohavanden från Federal Reserves banker, utländska resurser som kan tas ut snabbt, värdepapper emitterade eller garanterade av specifika statliga enheter och amerikanska statligt emitterade eller garanterade värdepapper.
Tillgångar på nivå 2A inkluderar värdepapper emitterade eller garanterade av specifika multilaterala utvecklingsbanker eller statliga enheter, och värdepapper emitterade av amerikanska regeringssponsrade företag. Tillgångar på nivå 2B inkluderar börsnoterade stamaktier och företagsobligationer av investeringsgrad utgivna av företag inom den icke-finansiella sektorn.
Det viktigaste som Basel III förväntar sig att bankerna ska hämta från formeln är förväntningarna att uppnå en bruttosoliditet på över 3 %. För att uppfylla kravet fastställde Federal Reserve Bank of the United States bruttosoliditeten till 5 % för försäkrade bankholdingbolag och 6 % för systemviktiga finansiella institutioner (SIFI). De flesta banker kommer dock att försöka upprätthålla ett högre kapital för att skydda sig från ekonomisk nöd, även om det innebär att ge ut färre lån till låntagare.
Hur man beräknar LCR
Att beräkna LCR är som följer:
LCR beräknas genom att dividera en banks högkvalitativa likvida tillgångar med dess totala nettokassaflöden, under en 30-dagars stressperiod.
De högkvalitativa likvida tillgångarna inkluderar endast de med stor potential att enkelt och snabbt omvandlas till kontanter.
De tre kategorierna av likvida tillgångar med sjunkande kvalitetsnivåer är nivå 1, nivå 2A och nivå 2B.
Låt oss till exempel anta att banken ABC har högkvalitativa likvida tillgångar värda $55 miljoner och $35 miljoner i förväntade nettokassaflöden, under en 30-dagars stressperiod:
– LCR beräknas med 55 miljoner dollar / 35 miljoner dollar.
- Bank ABC:s LCR är 1,57, eller 157 %, vilket uppfyller kravet enligt Basel III.
Implementering av LCR
LCR föreslogs 2010 med revideringar och slutgiltigt godkännande 2014. Hela 100 % minimum krävdes inte förrän 2019.
Likviditetstäckningsgraden gäller för alla bankinstitut som har mer än 250 miljarder USD i totala konsoliderade tillgångar eller mer än 10 miljarder USD i utländsk exponering i balansräkningen. Sådana banker – ofta kallade SIFI – är skyldiga att upprätthålla en 100 % LCR, vilket innebär att de håller en mängd mycket likvida tillgångar som är lika med eller större än dess nettokassaflöde, under en 30-dagars stressperiod. Mycket likvida tillgångar kan inkludera kontanter, statsobligationer eller företagsskulder.
LCR vs. andra likviditetsförhållanden
Likviditetskvoter är en klass av finansiella mått som används för att bestämma ett företags förmåga att betala av nuvarande skuldförpliktelser utan att anskaffa externt kapital. Likviditetskvoter mäter ett företags förmåga att betala skuldförpliktelser och dess säkerhetsmarginal genom beräkning av mätvärden inklusive nuvarande förhållande, snabbkvot och operativt kassaflödesförhållande. Kortfristiga skulder analyseras i förhållande till likvida tillgångar för att utvärdera täckningen av kortfristiga skulder i en nödsituation.
Likviditetstäckningsgraden är kravet att banker måste hålla ett belopp av högkvalitativa likvida tillgångar som är tillräckligt för att finansiera kassautflöden i 30 dagar. Likviditetskvoter liknar LCR genom att de mäter ett företags förmåga att möta sina kortsiktiga förhållanden . ekonomiska förpliktelser.
Begränsningar för LCR
En begränsning av LCR är att den kräver att banker håller mer kontanter och kan leda till färre lån utfärdade till konsumenter och företag. Man skulle kunna hävda att om banker ger ut ett färre antal lån kan det leda till långsammare ekonomisk tillväxt eftersom företag som behöver tillgång till skulder för att finansiera sin verksamhet och expansion inte skulle ha tillgång till kapital.
Å andra sidan är en annan begränsning att vi inte kommer att veta förrän nästa finanskris om LCR tillhandahåller tillräckligt med en finansiell kudde för banker eller om det är otillräckligt för att finansiera kassautflöden under 30 dagar. LCR är ett stresstest som syftar till att säkerställa att finansiella institutioner har tillräckligt med kapital vid kortsiktiga likviditetsstörningar.
Höjdpunkter
– Vi får förstås inte veta förrän nästa finanskris om LCR ger bankerna tillräckligt med en finansiell kudde eller om den är otillräcklig.
- LCR är ett krav enligt Basel III där banker måste hålla ett belopp av högkvalitativa likvida tillgångar som räcker för att finansiera kassautflöden i 30 dagar.
– LCR är ett stresstest som syftar till att förutse marknadsövergripande chocker och se till att finansiella institutioner har lämplig kapitalbevarande för att få bort eventuella kortsiktiga likviditetsstörningar.
Vanliga frågor
Vad är Baselöverenskommelserna?
Baselöverenskommelserna är en serie av tre sekventiella bankregleringsavtal (Basel I, II och III) fastställda av Baselkommittén för banktillsyn (BCBS). BCBS är en grupp med 45 representanter från stora globala finanscentra. Kommittén ger rekommendationer om bank- och finansiella regleringar, särskilt avseende kapitalrisk, marknadsrisk och operativ risk. Avtalen säkerställer att finansiella institutioner har tillräckligt med kapital på konto för att absorbera oväntade förluster. Likviditetstäckningsgraden (LCR) är en viktig del av Baselöverenskommelsen.
Vilka är några begränsningar för LCR?
En begränsning av LCR är att den kräver att banker håller mer kontanter och kan leda till färre lån utfärdade till konsumenter och företag vilket kan resultera i långsammare ekonomisk tillväxt. En annan är att det inte kommer att bli känt förrän nästa finanskris om LCR ger bankerna tillräckligt med en finansiell kudde för att överleva innan regeringar och centralbanker kunde komma till deras undsättning.
Vad är LCR för en SIFI?
En systemviktig finansiell institution (SIFI) är en bank, försäkring eller annan finansiell institution som amerikanska federala tillsynsmyndigheter bedömer skulle utgöra en allvarlig risk för ekonomin om den skulle kollapsa. För närvarande definieras dessa som bankinstitut som har mer än 250 miljarder USD i totala konsoliderade tillgångar eller mer än 10 miljarder USD i utländsk exponering i balansräkningen. De är skyldiga att upprätthålla en 100 % LCR, vilket innebär att de håller ett belopp av mycket likvida tillgångar som är lika med eller större än dess nettokassaflöde, under en 30-dagars stressperiod.
