유동성 커버리지 비율(LCR)
유동성 커버리지 비율(LCR)이란 무엇입니까?
유동성 커버리지 비율(Liquidity Coverage Ratio, LCR)은 금융 기관이 단기 의무를 지속적으로 이행할 수 있는 능력을 보장하기 위해 보유하고 있는 유동성이 높은 자산의 비율을 나타냅니다. 이 비율은 본질적으로 시장 전반에 걸친 충격을 예상하고 금융 기관이 시장을 괴롭힐 수 있는 단기 유동성 혼란을 피하기 위해 적절한 자본 보존을 보유하고 있는지 확인하는 것을 목표로 하는 일반적인 스트레스 테스트입니다.
유동성 커버리지 비율(LCR) 이해
유동성 커버리지 비율(LCR)은 바젤 은행 감독 위원회(BCBS)에서 개발한 일련의 규정인 바젤 협정 의 주요 내용입니다. BCBS는 주요 글로벌 금융 센터의 대표 45명으로 구성된 그룹입니다. BCBS의 목표 중 하나는 은행이 특정 수준의 유동성이 높은 자산을 보유하고 일정 수준의 재정 지급 능력을 유지하여 높은 수준의 단기 부채를 대출하지 못하도록 하는 것이었습니다.
결과적으로 은행은 30일 동안 현금 유출을 지원하기에 충분한 양의 고품질 유동 자산을 보유해야 합니다. 우량 유동성 자산에는 쉽고 빠르게 현금으로 전환할 수 있는 가능성이 높은 자산만 포함됩니다. 품질 수준이 떨어지는 유동 자산의 세 가지 범주는 수준 1, 수준 2A 및 수준 2B입니다.
30일을 선택한 이유는 금융 위기가 발생하면 정부와 중앙 은행으로부터 금융 시스템을 구제하기 위한 대응이 일반적으로 30일 이내에 발생할 것이라고 믿었기 때문입니다. 즉, 30일이라는 기간은 금융 위기 동안 은행이 파산할 경우 은행이 현금 쿠션을 가질 수 있도록 합니다. LCR에 따른 30일 요건은 또한 연방 준비 은행과 같은 중앙 은행이 금융 시스템을 안정화하기 위해 개입하고 시정 조치를 시행할 시간을 제공합니다.
Basel III 에서는 LCR을 계산할 때 레벨 1 자산이 할인되지 않는 반면 레벨 2A 및 레벨 2B 자산은 각각 15% 및 25-50% 할인됩니다. 레벨 1 자산에는 연방 준비 은행 잔고, 신속하게 인출할 수 있는 해외 자원, 특정 주권 기관이 발행하거나 보증하는 증권, 미국 정부가 발행하거나 보증한 증권이 포함됩니다.
레벨 2A 자산에는 특정 다자간 개발 은행이나 국가 기관이 발행하거나 보증한 증권과 미국 정부가 후원하는 기업이 발행한 증권이 포함됩니다. 레벨 2B 자산에는 공개적으로 거래되는 보통주와 비금융 부문 기업이 발행한 투자 등급 회사 채무 증권이 포함됩니다.
Basel III에서 은행이 공식에서 얻을 것으로 기대하는 주요 시사점은 3%를 초과하는 레버리지 비율을 달성할 것이라는 기대입니다. 요구 사항을 준수하기 위해 미국 연방 준비 은행 은 보험에 가입된 은행 지주 회사의 경우 5%, 시스템적으로 중요한 금융 기관(SIFI) 의 경우 6%로 레버리지 비율을 고정했습니다 . 그러나 대부분의 은행은 차용자에게 더 적은 대출을 발행하는 것을 의미하더라도 재정적 어려움으로부터 스스로를 완충하기 위해 더 높은 자본을 유지하려고 시도할 것입니다.
LCR 계산 방법
LCR 계산은 다음과 같습니다.
LCR은 은행의 우량 유동성 자산을 30일의 스트레스 기간 동안 총 순현금흐름으로 나누어 계산합니다.
우량 유동성 자산은 쉽고 빠르게 현금으로 전환할 수 있는 가능성이 높은 자산만을 포함합니다.
품질 수준이 떨어지는 유동성 자산의 세 가지 범주는 수준 1, 수준 2A 및 수준 2B입니다.
예를 들어, ABC 은행이 30일의 스트레스 기간 동안 5,500만 달러 가치의 고품질 유동 자산과 3500만 달러의 예상 순 현금 흐름을 가지고 있다고 가정해 보겠습니다.
LCR은 $5,500만/3,500만 달러로 계산됩니다.
Bank ABC의 LCR은 1.57 또는 157%로 Basel III의 요건을 충족합니다.
LCR 구현
LCR은 2010년에 제안되었으며 2014년에 수정 및 최종 승인을 받았습니다. 최소 100% 전체는 2019년까지 요구되지 않았습니다.
유동성 커버리지 비율은 총 연결 자산이 2,500억 달러 이상이거나 대차대조표상의 해외 익스포저가 100억 달러를 초과하는 모든 은행 기관에 적용됩니다. 이러한 은행(종종 SIFI라고도 함)은 100% LCR을 유지해야 합니다. 즉, 30일 스트레스 기간 동안 순 현금 흐름과 같거나 더 많은 유동성이 높은 자산을 보유해야 합니다. 유동성이 높은 자산에는 현금, 재무부 채권 또는 회사 부채가 포함될 수 있습니다.
LCR 대 기타 유동성 비율
유동성 비율 은 외부 자본을 늘리지 않고 현재 부채를 상환할 수 있는 회사의 능력을 결정하는 데 사용되는 재무 지표의 일종입니다. 유동성 비율은 유동비율, 당좌비율, 영업현금흐름비율 을 포함한 측정항목의 계산을 통해 회사의 부채 상환 능력과 안전 마진을 측정합니다 . 유동부채는 유동성 자산과 관련하여 분석하여 비상시 단기 부채의 범위를 평가합니다.
을 조달하기에 충분한 양의 고품질 유동 자산을 보유해야 하는 요구 사항입니다. 재정적 의무.
LCR의 한계
LCR의 한계는 은행이 더 많은 현금을 보유해야 하고 소비자와 기업에 발행되는 대출이 줄어들 수 있다는 것입니다. 은행이 더 적은 수의 대출을 발행하면 운영 및 확장 자금을 조달하기 위해 부채에 접근해야 하는 기업이 자본에 접근할 수 없기 때문에 경제 성장이 느려질 수 있다고 주장할 수 있습니다.
반면에 LCR이 은행에 충분한 재정적 완충재를 제공하는지 또는 30일 동안 현금 유출 자금을 조달하기에 충분하지 않은지 다음 금융 위기까지 알 수 없다는 또 다른 한계가 있습니다. LCR은 단기 유동성 차질 동안 금융 기관이 충분한 자본을 보유하고 있는지 확인하는 것을 목표로 하는 스트레스 테스트입니다.
하이라이트
물론, LCR이 은행에 충분한 재정적 완충장치를 제공하는지 또는 충분하지 않은지는 다음 금융 위기까지 알 수 없습니다.
LCR은 Basel III에 따라 은행이 30일 동안 현금 유출 자금을 조달하기에 충분한 양의 고품질 유동 자산을 보유해야 하는 요구 사항입니다.
LCR은 시장 전반의 충격을 예측하고 금융 기관이 단기 유동성 혼란을 피하기 위해 적절한 자본 보존을 보유하고 있는지 확인하는 것을 목표로 하는 스트레스 테스트입니다.
자주하는 질문
바젤협정이란?
Basel Accords는 BCBS(Basel Committee on Bank Supervision)에서 설정한 일련의 세 가지 은행 규제 협약(Basel I, II, III)입니다. BCBS는 주요 글로벌 금융 센터의 대표 45명으로 구성된 그룹입니다. 위원회는 특히 자본 위험, 시장 위험 및 운영 위험과 관련하여 은행 및 금융 규정에 대한 권장 사항을 제공합니다. 협정은 금융 기관이 예상치 못한 손실을 흡수하기에 충분한 자본을 보유하도록 보장합니다. 유동성 커버리지 비율(LCR)은 Basel Accord의 주요 시사점입니다.
LCR의 몇 가지 제한 사항은 무엇입니까?
LCR의 한계는 은행이 더 많은 현금을 보유해야 하고 소비자와 기업에 발행되는 대출이 줄어들어 경제 성장이 느려질 수 있다는 것입니다. 또 다른 하나는 LCR이 정부와 중앙 은행이 구출되기 전에 은행에 생존을 위한 충분한 재정적 완충 장치를 제공한다면 다음 금융 위기까지 알 수 없다는 것입니다.
SIFI의 LCR이란 무엇입니까?
SIFI(시스템적으로 중요한 금융 기관)는 미국 연방 규제 기관에서 경제가 붕괴될 경우 심각한 위험을 초래할 수 있다고 판단하는 은행, 보험 또는 기타 금융 기관입니다. 현재, 이들은 총 연결 자산이 2500억 달러 이상이거나 대차대조표상의 해외 익스포저가 100억 달러 이상인 은행 기관으로 정의됩니다. 그들은 100% LCR을 유지해야 합니다. 즉, 30일의 스트레스 기간 동안 순 현금 흐름과 같거나 더 많은 유동성이 높은 자산을 보유해야 합니다.
