Lindung nilai mikro

Apakah itu Micro Hedge?

Lindung nilai mikro ialah teknik pelaburan yang digunakan untuk menghapuskan risiko satu aset daripada portfolio yang lebih besar. Dalam kebanyakan kes, lindung nilai mikro melibatkan mengambil kedudukan mengimbangi dalam aset tunggal tersebut. Kedudukan mengimbangi boleh termasuk mengambil kedudukan pendek dalam saham yang serupa, atau opsyen atau kontrak niaga hadapan aset yang sama.

Memahami Lindung Nilai Mikro

Lindung nilai mikro boleh mengurangkan atau menghapuskan risiko satu aset dalam portfolio, tetapi ia akan memberi sedikit kesan ke atas risiko atau keseluruhan portfolio,. melainkan portfolio sangat tertumpu. Jika aset ini adalah sebahagian daripada portfolio yang lebih besar, lindung nilai akan menghapuskan risiko satu aset tetapi akan mempunyai kurang kesan ke atas risiko yang berkaitan dengan portfolio.

Semua pelaburan disertai dengan pelbagai peringkat risiko. Pelabur mencipta portfolio sekuriti yang terpelbagai dengan baik untuk menguruskan risiko tersebut dengan berkesan. Walau bagaimanapun, ada kalanya satu keselamatan dalam portfolio boleh menyebabkan kebimbangan yang besar. Ini mungkin kerana sekuriti ialah saham yang sangat mahal, atau kerana sekuriti itu mempunyai sejarah turun naik. Walau apa pun, lindung nilai mikro boleh menjadi cara yang berkesan untuk menangani sekuriti ini.

Contoh Lindung Nilai Mikro

Katakan anda memegang saham syarikat dan ingin menghapuskan risiko harga yang berkaitan dengan saham tersebut. Untuk mengimbangi kedudukan anda dalam syarikat, anda boleh mengambil kedudukan pendek dengan membeli opsyen jual pada saham tunggal itu, dengan itu menetapkan harga lantai untuk tempoh kontrak opsyen. Strategi ini digunakan apabila pelabur berasa sangat tidak pasti tentang pergerakan masa depan aset tunggal.

Lindung nilai mikro juga boleh dibuat dengan membeli sekuriti tambahan yang sepatutnya bergerak ke arah yang bertentangan di bawah syarat yang sama; contohnya, bon korporat terhadap bahagian saham dalam syarikat yang sama. Satu masalah, bagaimanapun, adalah sukar untuk meramalkan arah mana sekuriti akan bergerak dalam keadaan apa, dan korelasi sejarah tidak semestinya penunjuk yang baik bagi hasil masa hadapan.

Lindung Nilai Mikro lwn. lindung nilai makro

Lindung nilai mikro boleh dibezakan dengan lindung nilai makro. Lindung nilai makro ialah teknik pelaburan yang digunakan untuk mengurangkan atau menghapuskan risiko sistemik menurun daripada portfolio aset. Strategi lindung nilai makro biasanya melibatkan penggunaan derivatif untuk mengambil kedudukan pendek pada pemangkin pasaran luas yang boleh menjejaskan prestasi portfolio atau aset asas tertentu secara negatif.

"makro" dalam lindung nilai makro merujuk kepada pengurangan risiko sekitar peristiwa makroekonomi. Oleh itu, lindung nilai makro secara amnya memerlukan pandangan jauh yang ketara, akses yang meluas kepada data ekonomi, dan kemahiran ramalan yang unggul untuk mengunjurkan reaksi jangkaan pasaran dan sekuriti pelaburan apabila trend berlaku. Walau bagaimanapun, dalam beberapa kes, kedudukan lindung nilai makro mungkin mudah diramalkan oleh satu siri peristiwa yang membawa kepada hasil yang telah ditetapkan.

##Sorotan

Mengimbangi kedudukan menggunakan sekuriti atau kontrak derivatif serupa yang disenaraikan pada saham tersebut boleh digunakan sebagai lindung nilai mikro.
Seorang peniaga mungkin ingin melibatkan diri dalam lindung nilai mikro jika mereka tidak pasti tentang kedudukan tertentu tetapi tidak mahu melupuskan kedudukan itu sama sekali.
Lindung nilai mikro melibatkan meminimumkan pendedahan risiko satu aset atau komponen portfolio yang lebih besar.