Mikro çit
Mikro Çit Nedir?
Mikro riskten korunma, daha büyük bir portföyden tek bir varlığın riskini ortadan kaldırmak için kullanılan bir yatırım tekniğidir. Çoğu durumda, bir mikro riskten korunma, o tek varlıkta bir denkleştirme pozisyonu almayı içerir. Mahsup pozisyonları , benzer hisselerde kısa pozisyon almayı veya aynı varlığın opsiyonları veya vadeli işlem sözleşmelerini içerebilir.
Mikro Riskten Korunmayı Anlama
Bir mikro koruma, portföydeki bir varlığın riskini azaltabilir veya ortadan kaldırabilir, ancak portföy çok yoğun olmadığı sürece, risk veya genel portföy üzerinde çok az etkisi olacaktır. Bu varlık daha büyük bir portföyün parçasıysa, riskten korunma, bir varlığın riskini ortadan kaldıracak, ancak portföyle ilişkili risk üzerinde daha az etkiye sahip olacaktır.
Tüm yatırımlara çeşitli risk seviyeleri eşlik eder. Yatırımcılar, bu riskleri etkin bir şekilde yönetmek için iyi çeşitlendirilmiş menkul kıymet portföyleri oluştururlar . Ancak, bir portföy içindeki tek bir menkul kıymetin büyük endişelere neden olabileceği zamanlar vardır. Bunun nedeni, menkul kıymetin son derece maliyetli bir hisse senedi olması veya geçmişinde oynaklık bulunan bir menkul kıymet olması olabilir. Durum ne olursa olsun, bir mikro koruma bu menkul kıymetlerle başa çıkmanın etkili bir yolu olabilir.
Mikro Çit Örneği
Diyelim ki bir şirketin hissesine sahipsiniz ve o hisse senediyle ilişkili fiyat risklerini ortadan kaldırmak istiyorsunuz. Şirketteki pozisyonunuzu dengelemek için, o hisse senedi üzerinde bir satım opsiyonu satın alarak kısa pozisyon alabilir ve böylece opsiyon sözleşmesi dönemi için bir taban fiyat belirleyebilirsiniz. Bu strateji, bir yatırımcı tek bir varlığın gelecekteki hareketi hakkında çok belirsiz hissettiğinde kullanılır.
Aynı koşullar altında zıt yönlerde hareket etmesi gereken ek menkul kıymetler satın alınarak da bir mikro riskten korunma oluşturulabilir; örneğin, aynı şirketteki bir hisse senedine karşı şirket tahvili. Bununla birlikte, bir sorun, menkul kıymetlerin hangi koşullar altında hangi yönde hareket edeceğini tahmin etmenin zor olması ve tarihsel korelasyonların mutlaka gelecekteki sonuçların iyi bir göstergesi olmamasıdır.
Mikro Çitler vs. makro çitler
Mikro çitler, makro çitlerle karşılaştırılabilir. Makro riskten korunma, bir varlık portföyünden kaynaklanan aşağı yönlü sistemik riski azaltmak veya ortadan kaldırmak için kullanılan bir yatırım tekniğidir. Makro riskten korunma stratejileri, tipik olarak, bir portföyün veya belirli bir dayanak varlığın performansını olumsuz yönde etkileyebilecek geniş piyasa katalizörlerinde kısa pozisyon almak için türevlerin kullanılmasını içerir.
Makro korumadaki "makro", makroekonomik olaylar etrafında risk azaltma anlamına gelir. Bu nedenle, makro riskten korunma genellikle önemli öngörü, ekonomik verilere kapsamlı erişim ve trendler oluştuğunda piyasaların ve yatırım menkul kıymetlerinin beklenen tepkisini yansıtmak için üstün tahmin becerileri gerektirir. Bununla birlikte, bazı durumlarda, önceden belirlenmiş bir sonuca yol açan bir dizi olay tarafından makro riskten korunma pozisyonları kolayca öngörülebilir.
##Öne çıkanlar
Bu hisse senedinde listelenen benzer menkul kıymetler veya türev sözleşmeler kullanılarak yapılan mahsup pozisyonları bir mikro riskten korunma olarak kullanılabilir.
Bir tüccar, belirli bir pozisyondan emin değilse, ancak pozisyonu tamamen elden çıkarmak istemiyorsa, bir mikro hedge yapmak isteyebilir.
Mikro koruma, tek bir varlığın veya daha büyük bir portföyün bileşeninin riske maruz kalmasını en aza indirmeyi içerir.
