مايكرو التحوط
ما هي Micro-Hedge؟
التحوط الصغير هو أسلوب استثمار يستخدم للقضاء على مخاطر أصل واحد من محفظة أكبر. في معظم الحالات ، تتضمن عملية التحوط الصغيرة اتخاذ موقف تعويضي في ذلك الأصل الفردي. يمكن أن تشمل الموازنة اتخاذ مراكز قصيرة في أسهم مماثلة ، أو خيارات أو عقود آجلة لنفس الأصل.
فهم التحوط الصغير
يمكن للتحوط الجزئي أن يقلل أو يقضي على مخاطر أصل واحد في المحفظة ، ولكن سيكون له تأثير ضئيل على المخاطر أو المحفظة الإجمالية ، ما لم تكن المحفظة شديدة التركيز. إذا كان هذا الأصل جزءًا من محفظة أكبر ، فإن التحوط سيقضي على مخاطر الأصل الواحد ولكن سيكون له تأثير أقل على المخاطر المرتبطة بالمحفظة.
جميع الاستثمارات مصحوبة بمستويات مختلفة من المخاطر. ينشئ المستثمرون محافظ أوراق مالية متنوعة بشكل جيد لإدارة هذه المخاطر بفعالية. ومع ذلك ، هناك أوقات يمكن أن يسبب فيها الأمان الفردي داخل الحافظة قلقًا كبيرًا. يمكن أن يكون ذلك بسبب أن الأوراق المالية هي مخزون مكلف للغاية ، أو لأنها ورقة مالية ذات تاريخ من التقلبات. مهما كانت الحالة ، يمكن أن يكون التحوط الصغير طريقة فعالة للتعامل مع هذه الأوراق المالية.
مثال على Micro-Hedge
لنفترض أنك تمتلك سهمًا لشركة وتريد التخلص من مخاطر الأسعار المرتبطة بهذا السهم. لتعويض مركزك في الشركة ، يمكنك اتخاذ مركز قصير عن طريق شراء خيار طرح على هذا السهم الفردي ، وبالتالي تحديد سعر أدنى لفترة عقد الخيارات. يتم استخدام هذه الإستراتيجية عندما يشعر المستثمر بعدم اليقين بشأن الحركة المستقبلية لأصل واحد.
يمكن أيضًا إنشاء تحوط صغير عن طريق شراء أوراق مالية إضافية يجب أن تتحرك في اتجاهين متعاكسين في ظل نفس الظروف ؛ على سبيل المثال ، سند شركة مقابل حصة من الأسهم في نفس الشركة. ومع ذلك ، فإن إحدى المشكلات هي أنه من الصعب التنبؤ بالاتجاه الذي ستتحرك فيه الأوراق المالية في ظل أي ظروف ، وأن الارتباطات التاريخية ليست بالضرورة مؤشرًا جيدًا للنتائج المستقبلية.
Micro-Hedges مقابل Macro-Hedges
يمكن أن تتناقض التحوطات الصغيرة مع التحوطات الكبيرة. التحوط الكلي هو أسلوب استثماري يستخدم للتخفيف أو القضاء على المخاطر النظامية السلبية من محفظة الأصول. عادة ما تتضمن استراتيجيات التحوط الكلي استخدام المشتقات لاتخاذ مراكز قصيرة على محفزات السوق الواسعة التي يمكن أن تؤثر سلبًا على أداء محفظة أو أصل أساسي معين.
يشير مصطلح "الماكرو" في التحوط الكلي إلى تخفيف المخاطر حول أحداث الاقتصاد الكلي. لذلك ، يتطلب التحوط الكلي عمومًا تبصرًا كبيرًا ، ووصولًا واسعًا إلى البيانات الاقتصادية ، ومهارات تنبؤ فائقة لتوقع رد الفعل المتوقع للأسواق والأوراق المالية الاستثمارية عند حدوث الاتجاهات. ومع ذلك ، في بعض الحالات ، قد يتم توقع مواقف التحوط الكلي بسهولة من خلال سلسلة من الأحداث التي تؤدي إلى نتيجة محددة مسبقًا.
يسلط الضوء
يمكن استخدام مقاصة المراكز باستخدام أوراق مالية أو عقود مشتقات مماثلة مدرجة في ذلك السهم كتحوط متناهي الصغر.
قد يرغب المتداول في الدخول في عملية تحوط صغيرة إذا لم يكن متأكدًا من مركز معين ولكنه لا يرغب في التخلص من المركز تمامًا.
يشمل التحوط الصغير تقليل التعرض للمخاطر لأصل واحد أو مكون من محفظة أكبر.
