Mikro pensas
Mikä on mikrosuojaus?
Mikrosuojaus on sijoitustekniikka, jota käytetään poistamaan yksittäisen omaisuuden riski suuremmasta salkusta. Useimmissa tapauksissa mikrosuojaukseen liittyy kuittausaseman ottaminen kyseisessä yksittäisessä omaisuuserässä. Vastakkaisiin positioihin voi sisältyä lyhyiden positioiden ottaminen samankaltaisiin osakkeisiin tai saman omaisuuden optioihin tai futuurisopimuksiin.
Mikrosuojauksen ymmärtäminen
Mikrosuojaus voi vähentää tai eliminoida salkun yhden omaisuuserän riskiä, mutta sillä ei ole juurikaan vaikutusta riskiin tai koko salkkuun,. ellei salkku ole erittäin keskittynyt. Jos tämä omaisuus on osa suurempaa salkkua, suojaus eliminoi yhden omaisuuserän riskin, mutta sillä on vähemmän vaikutusta salkkuun liittyvään riskiin.
Kaikkiin sijoituksiin liittyy erilaisia riskitasoja. Sijoittajat luovat hyvin hajautettuja arvopaperisalkkuja hallitakseen tehokkaasti näitä riskejä. Joskus salkun sisällä oleva yksittäinen arvopaperi voi kuitenkin aiheuttaa suurta huolta. Se voi johtua siitä, että arvopaperi on erittäin kallis osake, tai siitä, että se on arvopaperi, jonka historia on ollut epävakaa. Joka tapauksessa mikrosuojaus voi olla tehokas tapa käsitellä näitä arvopapereita.
Esimerkki mikrosuojasta
Oletetaan, että omistat yrityksen osakkeita ja haluat poistaa osakkeisiin liittyvät hintariskit. Tasoittaaksesi asemaasi yrityksessä, voit ottaa lyhyen position ostamalla myyntioption kyseiselle yksittäiselle osakkeelle, mikä muodostaa pohjahinnan optiosopimuksen voimassaoloajalle. Tätä strategiaa käytetään, kun sijoittaja on hyvin epävarma yksittäisen omaisuuden tulevasta liikkeestä.
Mikrosuojaus voidaan luoda myös ostamalla lisäarvopapereita, joiden pitäisi liikkua vastakkaisiin suuntiin samoissa olosuhteissa; esimerkiksi yrityslaina saman yrityksen osaketta vastaan. Ongelmana on kuitenkin se, että on vaikea ennustaa, mihin suuntaan arvopaperit liikkuvat ja missä olosuhteissa, eivätkä historialliset korrelaatiot välttämättä ole hyvä indikaattori tulevista tuloksista.
Mikrosuojaukset vs. makrosuojaukset
Mikrosuojaukset voidaan verrata makrosuojauksiin. Makrosuojaus on sijoitustekniikka, jota käytetään vähentämään tai eliminoimaan omaisuussalkun järjestelmäriskiä. Makrosuojausstrategiat sisältävät tyypillisesti johdannaisten käyttämisen lyhyiden positioiden ottamiseksi laajoilla markkinakatalysaattoreilla, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti salkun tai tietyn kohde-etuuden suorituskykyyn.
"Makro" makrosuojauksessa viittaa riskien vähentämiseen makrotaloudellisten tapahtumien ympärillä. Siksi makrosuojaus vaatii yleensä merkittävää ennakointia, laajaa taloudellisten tietojen saatavuutta ja erinomaisia ennustetaitoja ennakoidakseen markkinoiden ja sijoitusarvopapereiden odotetut reaktiot trendien ilmaantuessa. Joissakin tapauksissa makrosuojauspositiot voivat kuitenkin olla helposti ennakoitavissa ennalta määrättyyn lopputulokseen johtavan tapahtumasarjan vuoksi.
##Kohokohdat
Mikrosuojauksena voidaan käyttää kuittauspositioita, joissa käytetään samanlaisia arvopapereita tai johdannaissopimuksia, jotka on listattu kyseiseen osakkeeseen.
Elinkeinonharjoittaja saattaa haluta ryhtyä mikrosuojaukseen, jos hän on epävarma tietystä positiosta, mutta ei halua luopua positiosta kokonaan.
Mikrosuojauksella minimoidaan yksittäisen omaisuuden tai suuremman salkun komponentin riski.
