Micro-Hedge
Vad Àr en mikrohÀck?
En mikrosÀkring Àr en investeringsteknik som anvÀnds för att eliminera risken för en enskild tillgÄng frÄn en större portfölj. I de flesta fall innebÀr en mikrosÀkring att ta en kvittningsposition i den enskilda tillgÄngen. MotrÀkningspositioner kan inkludera korta positioner i liknande aktier eller optioner eller terminskontrakt för samma tillgÄng.
FörstÄ Micro-Hedging
En mikrosÀkring kan minska eller eliminera risken för en tillgÄng i en portfölj, men den kommer att ha liten effekt pÄ risken eller den totala portföljen,. om inte portföljen Àr mycket koncentrerad. Om denna tillgÄng ingÄr i en större portfölj kommer sÀkringen att eliminera risken för den ena tillgÄngen men kommer att ha mindre effekt pÄ risken som Àr förknippad med portföljen.
Alla investeringar Ätföljs av olika risknivÄer. Investerare skapar vÀldiversifierade portföljer av vÀrdepapper för att effektivt hantera dessa risker. Det finns dock tillfÀllen dÄ ett enda vÀrdepapper i en portfölj kan orsaka stor oro. Det kan bero pÄ att vÀrdepapperet Àr en aktie som Àr extremt kostsam, eller för att det Àr ett vÀrdepapper med en historia av volatilitet. Hur som helst kan en mikrosÀkring vara ett effektivt sÀtt att hantera dessa vÀrdepapper.
Exempel pÄ en Micro-Hedge
SÀg att du innehar aktien i ett företag och vill eliminera prisriskerna förknippade med den aktien. För att kompensera för din position i företaget kan du ta en kort position genom att köpa en sÀljoption pÄ den enskilda aktien, och dÀrigenom faststÀlla ett golvpris för optionens period. Denna strategi anvÀnds nÀr en investerare kÀnner sig mycket osÀker pÄ den framtida rörelsen för en enskild tillgÄng.
En mikrosÀkring kan ocksÄ skapas genom att köpa ytterligare vÀrdepapper som bör röra sig i motsatta riktningar under samma förutsÀttningar; till exempel en företagsobligation mot en aktieandel i samma företag. Ett problem Àr dock att det Àr svÄrt att förutsÀga vilken riktning vÀrdepapper kommer att röra sig under vilka förhÄllanden, och historiska korrelationer Àr inte nödvÀndigtvis en bra indikator pÄ framtida utfall.
MikrohÀckar vs makrohÀckar
MikrohÀckar kan jÀmföras med makrohÀckar. En makrosÀkring Àr en investeringsteknik som anvÀnds för att mildra eller eliminera nedÄtriktad systemrisk frÄn en portfölj av tillgÄngar. MakrosÀkringsstrategier innebÀr vanligtvis att man anvÀnder derivat för att ta korta positioner pÄ breda marknadskatalysatorer som kan pÄverka resultatet för en portfölj eller en specifik underliggande tillgÄng negativt.
"Makrot" i makrosÀkring hÀnvisar till riskreducering kring makroekonomiska hÀndelser. DÀrför krÀver makrosÀkring i allmÀnhet betydande framförhÄllning, omfattande tillgÄng till ekonomisk data och överlÀgsen prognosförmÄga för att projicera den förvÀntade reaktionen frÄn marknader och investeringspapper nÀr trender intrÀffar. Men i vissa fall kan makrosÀkringspositioner lÀtt förutses av en serie hÀndelser som leder till ett förutbestÀmt resultat.
Höjdpunkter
MotrÀkningspositioner med liknande vÀrdepapper eller derivatkontrakt noterade pÄ den aktien kan anvÀndas som en mikrosÀkring.
En nÀringsidkare kan vilja engagera sig i en mikrosÀkring om de Àr osÀkra pÄ en viss position men inte vill avyttra positionen helt och hÄllet.
â En mikrosĂ€kring innebĂ€r att minimera riskexponeringen för en enskild tillgĂ„ng eller komponent i en större portfölj.
