Mikro hekk
Hva er en Micro Hedge?
En mikrosikring er en investeringsteknikk som brukes til å eliminere risikoen for en enkelt eiendel fra en større portefølje. I de fleste tilfeller innebærer en mikrosikring å ta en motregningsposisjon i den enkelte eiendelen. Motregningsposisjoner kan inkludere å ta korte posisjoner i lignende aksjer, eller opsjoner eller futureskontrakter for samme eiendel.
Forstå mikrosikring
En mikrosikring kan redusere eller eliminere risikoen for en eiendel i en portefølje, men den vil ha liten effekt på risikoen eller den samlede porteføljen,. med mindre porteføljen er svært konsentrert. Hvis denne eiendelen er en del av en større portefølje, vil sikringen eliminere risikoen for den ene eiendelen, men vil ha mindre effekt på risikoen knyttet til porteføljen.
Alle investeringer er ledsaget av ulike risikonivåer. Investorer lager godt diversifiserte porteføljer av verdipapirer for å effektivt håndtere disse risikoene. Det er imidlertid tider når et enkelt verdipapir i en portefølje kan skape stor bekymring. Det kan være fordi verdipapiret er en aksje som er ekstremt kostbart, eller fordi det er et verdipapir med en historie med volatilitet. Uansett kan en mikrosikring være en effektiv måte å håndtere disse verdipapirene på.
Eksempel på en Micro Hedge
Si at du har aksjer i et selskap og ønsker å eliminere prisrisikoen forbundet med den aksjen. For å oppveie din posisjon i selskapet, kan du ta en shortposisjon ved å kjøpe en salgsopsjon på den enkeltaksjen, og dermed etablere en gulvpris for perioden for opsjonskontrakten. Denne strategien brukes når en investor føler seg veldig usikker på den fremtidige bevegelsen til en enkelt eiendel.
En mikrosikring kan også opprettes ved å kjøpe ytterligere verdipapirer som skal bevege seg i motsatte retninger under de samme betingelsene; for eksempel en selskapsobligasjon mot en aksjeandel i samme selskap. Et problem er imidlertid at det er vanskelig å forutsi hvilken retning verdipapirer vil bevege seg under hvilke forhold, og historiske korrelasjoner er ikke nødvendigvis en god indikator på fremtidige utfall.
Mikrohekker vs. makro hekker
Mikrohekker kan kontrasteres med makrohekker. En makrosikring er en investeringsteknikk som brukes til å redusere eller eliminere systemisk nedsiderisiko fra en portefølje av eiendeler. Makrosikringsstrategier innebærer vanligvis å bruke derivater for å ta korte posisjoner på brede markedskatalysatorer som kan påvirke ytelsen til en portefølje eller en spesifikk underliggende eiendel negativt.
"Makroen" i makrosikring refererer til risikoreduksjon rundt makroøkonomiske hendelser. Derfor krever makrosikring generelt betydelig fremsyn, omfattende tilgang til økonomiske data og overlegne prognosekunnskaper for å projisere den forventede reaksjonen fra markeder og investeringsverdier når trender oppstår. Imidlertid kan makrosikringsposisjoner i noen tilfeller lett forutses av en rekke hendelser som fører til et forhåndsbestemt utfall.
##Høydepunkter
Motregningsposisjoner ved bruk av lignende verdipapirer eller derivatkontrakter notert på den aksjen kan brukes som en mikrosikring.
En næringsdrivende kan ønske å engasjere seg i en mikrosikring hvis de er usikre på en bestemt posisjon, men ikke ønsker å avhende posisjonen helt.
– En mikrosikring innebærer å minimere risikoeksponeringen til en enkelt eiendel eller komponent i en større portefølje.
