Dana Pertengahan Cap
Apakah Dana Midcap?
Dana permodalan pertengahan ialah kenderaan pelaburan terkumpul (cth dana bersama atau ETF) yang secara eksplisit melabur dalam saham syarikat permodalan pertengahan,. atau syarikat dengan permodalan pasaran antara lebih kurang $2 bilion hingga $10 bilion.
Memahami Dana Permodalan Pertengahan
Dana pertengahan cap menyediakan portfolio terpelbagai syarikat pertengahan cap untuk pelabur. Dana saham pertengahan melabur dalam firma dengan perniagaan yang mantap. Oleh itu, syarikat-syarikat ini telah menjadikan pasaran modal ekuiti sebagai sebahagian besar daripada struktur modal mereka. Secara keseluruhannya, syarikat bermodal pertengahan cenderung menawarkan lebih banyak potensi pertumbuhan berbanding saham bermodal besar dan dengan turun naik yang kurang daripada segmen bermodal kecil. Dana pertengahan modal berusaha untuk memanfaatkan potensi peningkatan modal ini dengan mencipta dana yang dipelbagaikan dalam kalangan syarikat pertengahan modal.
Banyak syarikat dana dan indeks memfokuskan pada saham pertengahan dengan komponen tambahan seperti pertumbuhan atau nilai. Dana pertengahan cap boleh diurus secara aktif atau diurus secara pasif. Segmen pertengahan pasaran menawarkan pelbagai pilihan pelaburan untuk pelabur. Beberapa penanda aras paling popular segmen pertengahan topi ialah S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap Index dan Wilshire US Mid-Cap Index. Sehingga Disember 2020, ahli terkecil Wilshire US Mid-Cap Index bernilai $0.8 bilion. Yang terbesar mempunyai permodalan pasaran $23.4 bilion.
Mentakrifkan Midcap
"Mid-cap" ialah istilah yang diberikan kepada syarikat yang mempunyai permodalan pasaran (atau nilai) antara $2 bilion dan $10 bilion. Seperti namanya, syarikat bermodal pertengahan berada di tengah-tengah antara syarikat bermodal besar (atau bermodal besar) dan bermodal kecil. Klasifikasi seperti topi besar, topi pertengahan dan topi kecil hanyalah anggaran dan mungkin berubah dari semasa ke semasa.
Kebanyakan penasihat kewangan mencadangkan bahawa kunci untuk meminimumkan risiko ialah portfolio terpelbagai; pelabur harus mempunyai gabungan saham bermodal kecil, bermodal pertengahan dan bermodal besar. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur melihat saham pertengahan cap sebagai cara untuk mempelbagaikan risiko juga. Saham bermodal kecil menawarkan potensi pertumbuhan yang paling banyak, tetapi pertumbuhan itu datang dengan risiko yang paling tinggi. Saham bermodal besar menawarkan kestabilan yang paling tinggi, tetapi ia menawarkan prospek pertumbuhan yang lebih rendah. Saham bermodal pertengahan adalah gabungan kedua-duanya, memberikan kedua-dua pertumbuhan dan kestabilan.
Manfaat Dana Mid-Cap
Dana pertengahan cap mempunyai beberapa kelebihan berbanding kedua-dua saham pertengahan modal individu dan jenis dana lain. Walaupun kurang tidak menentu berbanding saham bermodal kecil, memegang hanya beberapa dana bermodal pertengahan biasanya lebih berisiko daripada memegang beberapa saham bermodal besar. Dengan melabur dalam dana pertengahan cap, pelabur boleh menangkap potensi pertumbuhan dana pertengahan cap tanpa risiko khusus syarikat.
Dana pertengahan cap boleh mengikut corak yang agak berbeza daripada sama ada saham besar atau kecil. Kerana ini mereka berguna untuk kepelbagaian portfolio. Dari segi sejarah, terdapat tempoh yang panjang apabila saham besar atau kecil mengatasi prestasi. Memilih dana pertengahan boleh menghalang pelabur daripada pergi terlalu jauh ke arah yang salah.
Kritikan terhadap Dana Permodalan Pertengahan
Dengan melabur dalam dana pertengahan modal daripada memegang saham pertengahan modal individu, pelabur boleh terlepas keuntungan besar. Khususnya, sistem CAN SLIM yang dibangunkan oleh William J. O'Neil sering digunakan dengan jayanya pada saham pertengahan. Ideanya ialah saham yang menang boleh dilihat dalam perjalanan mereka melalui topi kecil. Pada masa saham mencapai dana pertengahan, spekulator bersedia untuk mengaut keuntungan. Sebagai contoh, O'Neil menandakan Netflix (NFLX) sebagai pilihan utama pada tahun 2009. Walau bagaimanapun, kebanyakan pelabur kurang berjaya dalam memilih pemenang.
Contoh Dana Mid-Cap
Berikut ialah beberapa contoh dana bermodal pertengahan teratas pasaran.
Dana Ekuiti Pertumbuhan BlackRock MidCap (BMGAX)
Dana BlackRock MidCap Growth Equity ialah dana bersama yang diuruskan secara aktif. Ia bertujuan untuk melabur dalam syarikat bermodal pertengahan daripada Indeks Pertumbuhan Russell MidCap yang dipercayai mempunyai ciri pertumbuhan yang unggul. Sehingga 16 Jun 2021, ia mempunyai pulangan nilai aset bersih ( NAB ) tahun-ke-kini sebanyak 4.99%. Dana ini ditanda aras kepada Indeks Pertumbuhan Russell MidCap, yang mempunyai pulangan NAV YTD sebanyak 5.30% pada 16 Jun 2021. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan kasar sebanyak 1.14% dan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 1.05% untuk saham-A.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO)
Vanguard Mid-Cap ETF ialah salah satu daripada dana indeks pasif terbesar dalam segmen pasaran pertengahan cap. Dana menggunakan strategi replikasi indeks untuk menjejaki pegangan dan prestasi Indeks Pertengahan US CRSP. Sehingga 17 Jun 2021, dana mempunyai pulangan NAB setahun sehingga kini sebanyak 13.73%. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.04%.
##Sorotan
Dana pertengahan modal membolehkan pelabur memegang portfolio terpelbagai jenis saham ini dengan mudah dan kos efektif.
Saham bermodal pertengahan cenderung menawarkan potensi pertumbuhan yang lebih besar kepada pelabur daripada saham bermodal besar, tetapi dengan turun naik dan risiko yang kurang berbanding saham bermodal kecil.
Terdapat beberapa indeks penanda aras yang boleh dijejaki oleh dana pertengahan, seperti S&P 400 dan Russell 1000.
Dana permodalan pertengahan ialah pelaburan terkumpul, seperti dana bersama, yang memfokuskan pada syarikat dengan permodalan pasaran dalam julat pertengahan saham tersenarai.
