Фонд средней капитализации

Что такое фонд средней капитализации?

Фонд средней капитализации представляет собой объединенный инвестиционный инструмент (например, взаимный фонд или ETF), который явно инвестирует в акции компаний со средней капитализацией или компаний с рыночной капитализацией примерно от 2 до 10 миллиардов долларов.

Понимание фондов средней капитализации

Фонды средней капитализации предоставляют инвесторам диверсифицированный портфель компаний средней капитализации. Фонды акций со средней капитализацией инвестируют в фирмы с устоявшимся бизнесом. Таким образом, эти компании сделали рынки акционерного капитала существенной частью своих структур капитала. В целом компании со средней капитализацией, как правило, предлагают больший потенциал роста, чем акции компаний с большой капитализацией, и обладают меньшей волатильностью,. чем сегмент компаний с малой капитализацией. Фонды со средней капитализацией стремятся извлечь выгоду из этого потенциала прироста капитала, создавая фонды, диверсифицированные среди компаний со средней капитализацией.

Многие фонды и индексы фокусируются на акциях средней капитализации с дополнительным компонентом, таким как рост или стоимость. Фондами средней капитализации можно активно управлять или пассивно управлять. Сегмент средней капитализации предлагает инвесторам широкий спектр инвестиционных возможностей. Одними из самых популярных эталонных показателей в сегменте средней капитализации являются S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap Index и Wilshire US Mid-Cap Index. По состоянию на декабрь 2020 года стоимость наименьшего члена индекса средней капитализации США Уилшира оценивалась в 0,8 миллиарда долларов. Рыночная капитализация крупнейшего из них составила 23,4 миллиарда долларов.

Определение мидкапа

«Средняя капитализация» — это термин, который применяется к компаниям с рыночной капитализацией (или стоимостью) от 2 до 10 миллиардов долларов. Как следует из названия, компания со средней капитализацией находится посередине между компаниями с большой (или большой) и малой капитализацией. Такие классификации, как компании с большой, средней и малой капитализацией, являются приблизительными и могут меняться со временем.

Большинство финансовых консультантов считают, что ключом к минимизации риска является диверсификация портфеля; инвесторы должны иметь сочетание акций малой, средней и большой капитализации. Однако некоторые инвесторы рассматривают акции средней капитализации как способ диверсификации рисков. Акции малой капитализации предлагают наибольший потенциал роста, но этот рост сопряжен с наибольшим риском. Акции компаний с большой капитализацией предлагают наибольшую стабильность, но они предлагают более низкие перспективы роста. Акции со средней капитализацией представляют собой гибрид этих двух, обеспечивая как рост, так и стабильность.

Преимущества фондов средней капитализации

Фонды средней капитализации имеют некоторые преимущества как перед отдельными акциями средней капитализации, так и перед другими типами фондов. Несмотря на меньшую волатильность, чем акции компаний с малой капитализацией, владение несколькими фондами со средней капитализацией обычно гораздо более рискованно, чем владение несколькими акциями с высокой капитализацией. Инвестируя в фонд средней капитализации, инвесторы могут использовать потенциал роста фондов средней капитализации без рисков, характерных для компании.

Фонды средней капитализации могут следовать несколько иной схеме, чем крупные или мелкие акции. Из-за этого они полезны для диверсификации портфеля. Исторически сложилось так, что были длительные периоды, когда либо крупные, либо мелкие акции опережали рынок. Выбор фонда средней капитализации может помешать инвесторам зайти слишком далеко в неправильном направлении.

Критика фондов средней капитализации

Инвестируя в фонд средней капитализации, а не в отдельные акции средней капитализации, инвесторы могут упустить огромную прибыль. В частности, система CAN SLIM,. разработанная Уильямом Дж. О'Нилом,. часто успешно применяется к акциям средней капитализации. Идея состоит в том, что акции-победители можно обнаружить на пути вверх через малые капитализации. К тому времени, когда акции достигают фондов средней капитализации, спекулянты готовы получать прибыль. Например, О'Нил назвал Netflix (NFLX) лучшим выбором в 2009 году. Однако большинство инвесторов менее успешно выбирают победителей.

Примеры фондов средней капитализации

Вот несколько примеров лучших на рынке фондов средней капитализации.

Фонд акций роста средней капитализации BlackRock (BMGAX)

BlackRock MidCap Growth Equity Fund — активно управляемый взаимный фонд. Он стремится инвестировать в компании со средней капитализацией из индекса роста Russell MidCap Growth Index, которые, по его мнению, обладают превосходными характеристиками роста. По состоянию на 16 июня 2021 года доходность чистых активов ( СЧА ) с начала года составила 4,99%. Фонд сравнивается с индексом роста Russell MidCap, который имел доходность NAV с начала года 5,30% по состоянию на 16 июня 2021 года. Коэффициент валовых расходов фонда составлял 1,14%, а коэффициент чистых расходов - 1,05% для А-акций.

ETF со средней капитализацией Vanguard (VO)

Vanguard Mid-Cap ETF является одним из крупнейших пассивных индексных фондов в сегменте рынка со средней капитализацией. Фонд использует стратегию репликации индекса для отслеживания активов и эффективности индекса средней капитализации США CRSP. По состоянию на 17 июня 2021 года доходность NAV фонда с начала года составляет 13,73%. Фонд имеет коэффициент расходов 0,04%.

Особенности

• Фонды средней капитализации позволяют инвесторам легко и с минимальными затратами держать диверсифицированный портфель этих типов акций.

• Акции со средней капитализацией, как правило, предлагают инвесторам больший потенциал роста, чем акции с большой капитализацией, но с меньшей волатильностью и риском, чем акции с малой капитализацией.

• Существует несколько эталонных индексов, которые могут отслеживать фонды со средней капитализацией, такие как S&P 400 и Russell 1000.

• Фонд средней капитализации — это объединенная инвестиция, такая как взаимный фонд, который фокусируется на компаниях с рыночной капитализацией в среднем диапазоне котируемых акций.