Fundo de capitalização média

O que é um fundo de capitalização média?

Um fundo de capitalização média é um veículo de investimento combinado (por exemplo, um fundo mútuo ou ETF) que investe explicitamente em ações de empresas de capitalização média ou empresas com capitalizações de mercado que variam de aproximadamente US$ 2 bilhões a US$ 10 bilhões.

Entendendo os fundos de média capitalização

Os fundos de média capitalização fornecem um portfólio diversificado de empresas de média capitalização para investidores. Os fundos de ações mid-cap investem em empresas com negócios estabelecidos. Portanto, essas empresas fizeram dos mercados de capitais uma parte substancial de suas estruturas de capital. No geral, as empresas de média capitalização tendem a oferecer mais potencial de crescimento do que as ações de grande capitalização e com menor volatilidade do que o segmento de pequena capitalização. Os fundos de média capitalização buscam capitalizar esse potencial de valorização do capital, criando fundos diversificados entre empresas de média capitalização.

Muitas empresas de fundos e índices se concentram em ações de média capitalização com um componente adicional, como crescimento ou valor. Os fundos de média capitalização podem ser geridos de forma ativa ou passiva. O segmento mid-cap do mercado oferece uma ampla gama de opções de investimento para os investidores. Alguns dos benchmarks mais populares do segmento mid-cap são o S&P MidCap 400, o Russell 1000 MidCap Index e o Wilshire US Mid-Cap Index. Em dezembro de 2020, o menor membro do Wilshire US Mid-Cap Index foi avaliado em US$ 0,8 bilhão. A maior tinha uma capitalização de mercado de US$ 23,4 bilhões.

Definindo Midcap

"Mid-cap" é o termo dado a empresas com capitalização de mercado (ou valor) entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões. Como o nome indica, uma empresa de média capitalização fica no meio entre as empresas de grande capitalização (ou big-cap) e as empresas de pequena capitalização. Classificações como large cap, mid cap e small cap são apenas aproximações e podem mudar ao longo do tempo.

A maioria dos consultores financeiros sugere que a chave para minimizar o risco é um portfólio diversificado; os investidores devem ter uma mistura de ações de pequena capitalização, média e grande capitalização. No entanto, alguns investidores veem as ações mid-cap como uma maneira de diversificar o risco também. As ações de pequena capitalização oferecem o maior potencial de crescimento, mas esse crescimento traz o maior risco. As ações de grande capitalização oferecem mais estabilidade, mas oferecem perspectivas de crescimento mais baixas. As ações mid-cap são um híbrido das duas, proporcionando crescimento e estabilidade.

Benefícios dos Fundos Mid-Cap

Os fundos de capitalização média têm algumas vantagens sobre ações individuais de capitalização média e outros tipos de fundos. Embora menos volátil do que ações de pequena capitalização, manter apenas alguns fundos de média capitalização é geralmente muito mais arriscado do que manter várias ações de grande capitalização. Ao investir em um fundo de média capitalização, os investidores podem capturar o potencial de crescimento dos fundos de média capitalização sem riscos específicos da empresa.

Os fundos de capitalização média podem seguir um padrão um pouco diferente do que as ações grandes ou pequenas. Por isso, são úteis para diversificação de portfólio. Historicamente, houve longos períodos em que as ações grandes ou pequenas tiveram desempenho superior. Escolher um fundo de capitalização média pode impedir que os investidores vão longe demais na direção errada.

Críticas aos fundos de média capitalização

Ao investir em um fundo de capitalização média em vez de manter ações individuais de capitalização média, os investidores podem perder ganhos maciços. Em particular, o sistema CAN SLIM desenvolvido por William J. O'Neil é frequentemente aplicado com sucesso a ações de capitalização média. A ideia é que as ações vencedoras possam ser vistas em seu caminho através das small caps. Quando as ações atingem os fundos mid-cap, os especuladores estão prontos para lucrar. Por exemplo, O'Neil apontou a Netflix (NFLX) como uma das principais opções em 2009. No entanto, a maioria dos investidores tem menos sucesso na escolha dos vencedores.

Exemplos de fundos de média capitalização

Aqui estão alguns exemplos dos principais fundos mid-cap do mercado.

BlackRock MidCap Growth Equity Fund (BMGAX)

O BlackRock MidCap Growth Equity Fund é um fundo mútuo gerenciado ativamente. Procura investir em empresas de média capitalização do Russell MidCap Growth Index que acredita terem características de crescimento superiores. Em 16 de junho de 2021, teve um retorno do valor patrimonial líquido ( NAV ) acumulado no ano de 4,99%. O fundo é comparado ao Russell MidCap Growth Index, que teve um retorno NAV YTD de 5,30% em 16 de junho de 2021. O fundo teve um índice de despesas brutas de 1,14% e um índice de despesas líquidas de 1,05% para ações A.

Vanguard Mid-Cap ETF (VO)

O Vanguard Mid-Cap ETF é um dos maiores fundos de índice passivos no segmento de mercado de média capitalização. O fundo usa uma estratégia de replicação de índice para acompanhar as participações e o desempenho do CRSP US Mid Cap Index. A partir de 17 de junho de 2021, o fundo tem um retorno NAV acumulado de 13,73%. O fundo tem um índice de despesas de 0,04%.

##Destaques

• Os fundos mid-cap permitem que os investidores mantenham de forma fácil e econômica um portfólio diversificado desses tipos de ações.

• As ações de média capitalização tendem a oferecer aos investidores maior potencial de crescimento do que as ações de grande capitalização, mas com menor volatilidade e risco do que as ações de pequena capitalização.

• Existem vários índices de referência que os fundos mid-cap podem rastrear, como o S&P 400 e o Russell 1000.

• Um fundo de capitalização média é um investimento agrupado, como um fundo mútuo, que se concentra em empresas com capitalização de mercado na faixa intermediária das ações listadas.