Fondo a media capitalizzazione

Che cos'è un fondo a media capitalizzazione?

Un fondo a media capitalizzazione è un veicolo di investimento collettivo (ad es. un fondo comune di investimento o ETF) che investe esplicitamente in azioni di società a media capitalizzazione o società con capitalizzazioni di mercato comprese tra circa $ 2 miliardi e $ 10 miliardi.

Capire i fondi a media capitalizzazione

I fondi a media capitalizzazione offrono agli investitori un portafoglio diversificato di società a media capitalizzazione. I fondi azionari a media capitalizzazione investono in aziende con attività consolidate. Pertanto, queste società hanno reso i mercati dei capitali azionari una parte sostanziale delle loro strutture di capitale. Nel complesso, le società a media capitalizzazione tendono a offrire un maggiore potenziale di crescita rispetto ai titoli a capitalizzazione elevata e con una volatilità inferiore rispetto al segmento a bassa capitalizzazione. I fondi a media capitalizzazione cercano di capitalizzare questo potenziale di apprezzamento del capitale creando fondi diversificati tra le società a media capitalizzazione.

Molte società di fondi e indici si concentrano su titoli a media capitalizzazione con una componente aggiuntiva come crescita o valore. I fondi a media capitalizzazione possono essere gestiti attivamente o gestiti passivamente. Il segmento a media capitalizzazione del mercato offre un'ampia gamma di opzioni di investimento per gli investitori. Alcuni dei benchmark più popolari del segmento mid cap sono l'S&P MidCap 400, il Russell 1000 MidCap Index e il Wilshire US Mid-Cap Index. A dicembre 2020, il membro più piccolo del Wilshire US Mid-Cap Index era valutato a $ 0,8 miliardi. Il più grande aveva una capitalizzazione di mercato di $ 23,4 miliardi.

Definizione della capitalizzazione media

"Mid cap" è il termine utilizzato per le società con una capitalizzazione di mercato (o valore) compresa tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi. Come suggerisce il nome, una società a media capitalizzazione si trova nel mezzo tra società a grande capitalizzazione (o big-cap) e società a piccola capitalizzazione. Classificazioni come large cap, mid cap e small cap sono solo approssimazioni e possono cambiare nel tempo.

La maggior parte dei consulenti finanziari suggerisce che la chiave per ridurre al minimo il rischio è un portafoglio diversificato; gli investitori dovrebbero avere un mix di titoli a bassa capitalizzazione, a media capitalizzazione e ad alta capitalizzazione. Tuttavia, alcuni investitori vedono i titoli a media capitalizzazione anche come un modo per diversificare il rischio. I titoli a bassa capitalizzazione offrono il maggior potenziale di crescita, ma quella crescita comporta il maggior rischio. I titoli a grande capitalizzazione offrono la massima stabilità, ma offrono prospettive di crescita inferiori. I titoli a media capitalizzazione sono un ibrido dei due, fornendo sia crescita che stabilità.

Vantaggi dei fondi a media capitalizzazione

I fondi a media capitalizzazione presentano alcuni vantaggi rispetto ai singoli titoli a media capitalizzazione e ad altri tipi di fondi. Sebbene meno volatile dei titoli a bassa capitalizzazione, detenere solo pochi fondi a media capitalizzazione è generalmente molto più rischioso che detenere diversi titoli a grande capitalizzazione. Investendo in un fondo a media capitalizzazione, gli investitori possono cogliere il potenziale di crescita dei fondi a media capitalizzazione senza rischi specifici dell'azienda.

I fondi a media capitalizzazione possono seguire uno schema leggermente diverso rispetto ai titoli grandi o piccoli. Per questo motivo sono utili per la diversificazione del portafoglio. Storicamente, ci sono stati lunghi periodi in cui i titoli grandi o piccoli hanno sovraperformato. La scelta di un fondo a media capitalizzazione può impedire agli investitori di andare troppo lontano nella direzione sbagliata.

Critiche ai fondi a media capitalizzazione

Investendo in un fondo a media capitalizzazione anziché detenere singoli titoli a media capitalizzazione, gli investitori possono perdere enormi guadagni. In particolare, il sistema CAN SLIM sviluppato da William J. O'Neil viene spesso applicato con successo ai titoli a media capitalizzazione. L'idea è che i titoli vincenti possono essere individuati mentre salgono attraverso le small cap. Quando le azioni raggiungono i fondi a media capitalizzazione, gli speculatori sono pronti a trarre profitto. Ad esempio, O'Neil ha segnalato Netflix (NFLX) come prima scelta nel 2009. Tuttavia, la maggior parte degli investitori ha meno successo nella scelta dei vincitori.

Esempi di fondi a media capitalizzazione

Ecco alcuni esempi dei migliori fondi a media capitalizzazione del mercato.

BlackRock MidCap Growth Equity Fund (BMGAX)

Il BlackRock MidCap Growth Equity Fund è un fondo comune di investimento a gestione attiva. Cerca di investire in società a media capitalizzazione del Russell MidCap Growth Index che ritiene abbiano caratteristiche di crescita superiori. Al 16 giugno 2021, ha registrato un rendimento del valore patrimoniale netto ( NAV ) da inizio anno del 4,99%. Il fondo è confrontato con l'indice Russell MidCap Growth, che ha registrato un rendimento del NAV da inizio anno del 5,30% al 16 giugno 2021. Il fondo aveva un rapporto di spesa lordo dell'1,14% e un rapporto di spesa netto dell'1,05% per le azioni A.

Vanguard Mid Cap ETF (VO)

Il Vanguard Mid-Cap ETF è uno dei più grandi fondi indicizzati passivi nel segmento di mercato a media capitalizzazione. Il fondo utilizza una strategia di replica dell'indice per replicare le partecipazioni e la performance dell'indice CRSP US Mid Cap. A partire dal 17 giugno 2021, il fondo ha un rendimento del NAV da inizio anno del 13,73%. Il fondo ha un rapporto di spesa dello 0,04%.

Mette in risalto

• I fondi a media capitalizzazione consentono agli investitori di detenere in modo semplice e conveniente un portafoglio diversificato di questi tipi di azioni.

• I titoli a media capitalizzazione tendono a offrire agli investitori un maggiore potenziale di crescita rispetto ai titoli a grande capitalizzazione, ma con meno volatilità e rischio rispetto ai titoli a bassa capitalizzazione.

• Esistono diversi indici di riferimento che i fondi a media capitalizzazione possono replicare, come l'S&P 400 e il Russell 1000.

• Un fondo a media capitalizzazione è un investimento in pool, come un fondo comune di investimento, che si concentra su società con una capitalizzazione di mercato nella fascia media dei titoli quotati.