Fonds à moyenne capitalisation
Qu'est-ce qu'un fonds Midcap ?
Un fonds à moyenne capitalisation est un véhicule d'investissement commun (par exemple, un fonds commun de placement ou un ETF) qui investit explicitement dans les actions de sociétés à moyenne capitalisation ou de sociétés dont la capitalisation boursière varie d'environ 2 à 10 milliards de dollars.
Comprendre les fonds à moyenne capitalisation
Les fonds à moyenne capitalisation offrent aux investisseurs un portefeuille diversifié de sociétés à moyenne capitalisation. Les fonds d'actions à moyenne capitalisation investissent dans des entreprises ayant des activités établies. Par conséquent, ces sociétés ont fait des marchés des capitaux propres une partie substantielle de leurs structures de capital. Dans l'ensemble, les sociétés à moyenne capitalisation ont tendance à offrir plus de potentiel de croissance que les actions à grande capitalisation et avec moins de volatilité que le segment des petites capitalisations. Les fonds à moyenne capitalisation cherchent à capitaliser sur ce potentiel d'appréciation du capital en créant des fonds diversifiés parmi les sociétés à moyenne capitalisation.
De nombreuses sociétés de fonds et indices se concentrent sur les actions à moyenne capitalisation avec une composante supplémentaire telle que la croissance ou la valeur. Les fonds à moyenne capitalisation peuvent être gérés activement ou passivement. Le segment des moyennes capitalisations du marché offre un large éventail d'options d'investissement pour les investisseurs. Certains des indices de référence les plus populaires du segment des moyennes capitalisations sont le S&P MidCap 400, le Russell 1000 MidCap Index et le Wilshire US Mid-Cap Index. En décembre 2020, le plus petit membre de l'indice Wilshire US Mid-Cap était évalué à 0,8 milliard de dollars. La plus importante avait une capitalisation boursière de 23,4 milliards de dollars.
Définir les entreprises à moyenne capitalisation
« Mid-cap » est le terme donné aux entreprises dont la capitalisation boursière (ou la valeur) se situe entre 2 milliards de dollars et 10 milliards de dollars. Comme son nom l'indique, une société à moyenne capitalisation se situe entre les sociétés à grande capitalisation (ou à grande capitalisation) et à petite capitalisation. Les classifications telles que grande capitalisation, moyenne capitalisation et petite capitalisation ne sont que des approximations et peuvent changer au fil du temps.
La plupart des conseillers financiers suggèrent que la clé pour minimiser les risques est un portefeuille diversifié ; les investisseurs devraient avoir un mélange d'actions à petite, moyenne et grande capitalisation. Cependant, certains investisseurs voient également dans les actions à moyenne capitalisation un moyen de diversifier les risques. Les actions à petite capitalisation offrent le plus grand potentiel de croissance, mais cette croissance comporte le plus de risques. Les actions à grande capitalisation offrent le plus de stabilité, mais elles offrent des perspectives de croissance plus faibles. Les actions à moyenne capitalisation sont un hybride des deux, offrant à la fois croissance et stabilité.
Avantages des fonds à moyenne capitalisation
Les fonds à moyenne capitalisation présentent certains avantages par rapport aux actions individuelles à moyenne capitalisation et aux autres types de fonds. Bien que moins volatils que les actions à petite capitalisation, détenir seulement quelques fonds à moyenne capitalisation est généralement beaucoup plus risqué que de détenir plusieurs actions à grande capitalisation. En investissant dans un fonds à moyenne capitalisation, les investisseurs peuvent saisir le potentiel de croissance des fonds à moyenne capitalisation sans risques propres à l'entreprise.
Les fonds à moyenne capitalisation peuvent suivre un schéma quelque peu différent de celui des grandes ou des petites actions. De ce fait, ils sont utiles pour la diversification du portefeuille. Historiquement, il y a eu de longues périodes pendant lesquelles les actions, grandes ou petites, ont surperformé. Choisir un fonds à moyenne capitalisation peut empêcher les investisseurs d'aller trop loin dans la mauvaise direction.
Critique des fonds Mid-Cap
En investissant dans un fonds de moyenne capitalisation plutôt que de détenir des actions individuelles de moyenne capitalisation, les investisseurs peuvent passer à côté de gains massifs. En particulier, le système CAN SLIM développé par William J. O'Neil est souvent appliqué avec succès aux actions à moyenne capitalisation. L'idée est que les actions gagnantes peuvent être repérées sur leur chemin à travers les petites capitalisations. Au moment où les actions atteignent les fonds à moyenne capitalisation, les spéculateurs sont prêts à profiter. Par exemple, O'Neil a signalé Netflix (NFLX) comme l'un des meilleurs choix en 2009. Cependant, la plupart des investisseurs réussissent moins bien à choisir les gagnants.
Exemples de fonds à moyenne capitalisation
Voici quelques exemples des meilleurs fonds de moyenne capitalisation du marché.
Fonds d'actions de croissance BlackRock MidCap (BMGAX)
Le BlackRock MidCap Growth Equity Fund est un fonds commun de placement géré activement. Il cherche à investir dans des sociétés à moyenne capitalisation de l'indice Russell MidCap Growth qui, selon lui, présentent des caractéristiques de croissance supérieures. Au 16 juin 2021, il avait un rendement de la valeur liquidative ( VL ) depuis le début de l'année de 4,99 %. Le fonds est indexé sur l'indice Russell MidCap Growth, qui avait un rendement de la VNI depuis le début de l'année de 5,30 % au 16 juin 2021. Le fonds avait un ratio de dépenses brut de 1,14 % et un ratio de dépenses nettes de 1,05 % pour les actions A.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO)
Le Vanguard Mid-Cap ETF est l'un des plus grands fonds indiciels passifs du segment de marché des moyennes capitalisations. Le fonds utilise une stratégie de réplication d'indice pour suivre les avoirs et la performance de l'indice CRSP US Mid Cap. Au 17 juin 2021, le fonds avait un rendement de la VNI de 13,73 % depuis le début de l'année. Le fonds a un ratio de dépenses de 0,04 %.
Points forts
Les fonds à moyenne capitalisation permettent aux investisseurs de détenir facilement et à moindre coût un portefeuille diversifié de ces types d'actions.
Les actions à moyenne capitalisation ont tendance à offrir aux investisseurs un plus grand potentiel de croissance que les actions à grande capitalisation, mais avec moins de volatilité et de risque que les actions à petite capitalisation.
Il existe plusieurs indices de référence que les fonds à moyenne capitalisation peuvent suivre, tels que le S&P 400 et le Russell 1000.
Un fonds à moyenne capitalisation est un placement en commun, tel qu'un fonds commun de placement, qui se concentre sur des sociétés dont la capitalisation boursière se situe dans la moyenne des actions cotées.
