Fundusz o średniej kapitalizacji
Co to jest fundusz o średniej kapitalizacji?
Fundusz o średniej kapitalizacji to połączone narzędzie inwestycyjne (np. fundusz powierniczy lub ETF), który wyraźnie inwestuje w akcje spółek o średniej kapitalizacji lub spółek o kapitalizacji rynkowej od około 2 miliardów do 10 miliardów dolarów.
Zrozumienie funduszy o średniej kapitalizacji
Fundusze o średniej kapitalizacji zapewniają inwestorom zdywersyfikowany portfel spółek o średniej kapitalizacji. Fundusze akcji o średniej kapitalizacji inwestują w firmy z ugruntowaną działalnością. W związku z tym firmy te uczyniły z rynków kapitałowych znaczną część swoich struktur kapitałowych. Ogólnie rzecz biorąc, spółki o średniej kapitalizacji mają zwykle większy potencjał wzrostu niż akcje spółek o dużej kapitalizacji i charakteryzują się mniejszą zmiennością niż segment spółek o małej kapitalizacji. Fundusze o średniej kapitalizacji starają się wykorzystać ten potencjał wzrostu wartości kapitału, tworząc fundusze zdywersyfikowane wśród spółek o średniej kapitalizacji.
Wiele towarzystw funduszy i indeksów koncentruje się na akcjach o średniej kapitalizacji z dodatkowym elementem, takim jak wzrost lub wartość. Fundusze o średniej kapitalizacji mogą być zarządzane aktywnie lub pasywnie. Segment spółek o średniej kapitalizacji oferuje inwestorom szeroki wachlarz możliwości inwestycyjnych. Niektóre z najpopularniejszych benchmarków w segmencie spółek o średniej kapitalizacji to S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap Index oraz Wilshire US Mid-Cap Index. W grudniu 2020 r. najmniejszy członek Wilshire US Mid-Cap Index został wyceniony na 0,8 mld USD. Największy miał kapitalizację rynkową 23,4 miliarda dolarów.
Definiowanie midcap
„Mid-cap” to termin nadawany firmom, których kapitalizacja rynkowa (lub wartość) wynosi od 2 miliardów do 10 miliardów dolarów. Jak sama nazwa wskazuje, firma o średniej kapitalizacji plasuje się pośrodku pomiędzy spółkami o dużej kapitalizacji (lub o dużej kapitalizacji) i małej kapitalizacji . Klasyfikacje takie jak firmy o dużej kapitalizacji, średniej kapitalizacji i małej kapitalizacji są jedynie przybliżone i mogą z czasem ulec zmianie.
Większość doradców finansowych sugeruje, że kluczem do minimalizacji ryzyka jest zdywersyfikowany portfel; inwestorzy powinni mieć mieszankę akcji o małej, średniej i dużej kapitalizacji. Jednak niektórzy inwestorzy postrzegają również akcje spółek o średniej kapitalizacji jako sposób na dywersyfikację ryzyka. Akcje o małej kapitalizacji oferują największy potencjał wzrostu, ale ten wzrost wiąże się z największym ryzykiem. Największą stabilność zapewniają akcje spółek o dużej kapitalizacji, ale mają one mniejsze perspektywy wzrostu. Akcje spółek o średniej kapitalizacji są hybrydą tych dwóch, zapewniając zarówno wzrost, jak i stabilność.
Korzyści z funduszy o średniej kapitalizacji
Fundusze o średniej kapitalizacji mają pewną przewagę zarówno nad indywidualnymi akcjami o średniej kapitalizacji, jak i innymi rodzajami funduszy. Chociaż posiadanie tylko kilku funduszy o średniej kapitalizacji jest mniej zmienne niż akcje o małej kapitalizacji, jest zwykle znacznie bardziej ryzykowne niż posiadanie kilku akcji o dużej kapitalizacji. Inwestując w fundusz o średniej kapitalizacji, inwestorzy mogą wykorzystać potencjał wzrostu funduszy o średniej kapitalizacji bez ryzyka specyficznego dla firmy.
Fundusze o średniej kapitalizacji mogą podążać nieco innym wzorem niż duże lub małe akcje. Z tego powodu są przydatne do dywersyfikacji portfela. Historycznie zdarzały się długie okresy, w których duże lub małe akcje osiągały lepsze wyniki. Wybór funduszu o średniej kapitalizacji może uniemożliwić inwestorom pójście za daleko w złym kierunku.
Krytyka funduszy o średniej kapitalizacji
Inwestując w fundusz o średniej kapitalizacji, zamiast posiadać pojedyncze akcje o średniej kapitalizacji, inwestorzy mogą stracić ogromne zyski. W szczególności system CAN SLIM opracowany przez Williama J. O'Neila jest często z powodzeniem stosowany w przypadku kolb o średniej kapitalizacji. Pomysł polega na tym, że zwycięskie akcje można dostrzec w drodze w górę przez małe czapki. Zanim akcje dotrą do funduszy o średniej kapitalizacji, spekulanci są gotowi na zysk. Na przykład O'Neil oznaczył Netflix (NFLX) jako najlepszy wybór w 2009 roku. Jednak większość inwestorów ma mniejsze sukcesy w wybieraniu zwycięzców.
Przykłady funduszy o średniej kapitalizacji
Oto kilka przykładów najlepszych na rynku funduszy o średniej kapitalizacji.
BlackRock MidCap Growth Equity Fund (BMGAX)
BlackRock MidCap Growth Equity Fund jest aktywnie zarządzanym funduszem inwestycyjnym. Stara się inwestować w spółki o średniej kapitalizacji z indeksu Russell MidCap Growth Index, które jego zdaniem mają lepsze cechy wzrostu. Na dzień 16 czerwca 2021 r. jego zwrot od początku roku do wartości aktywów netto ( NAV ) wyniósł 4,99%. Fundusz jest porównywany do indeksu Russell MidCap Growth Index, który na dzień 16 czerwca 2021 r. osiągnął zwrot YTD NAV na poziomie 5,30%. Wskaźnik kosztów brutto funduszu wyniósł 1,14%, a wskaźnik kosztów netto 1,05% dla akcji A.
Vanguard Mid-Cap ETF (głos)
Vanguard Mid-Cap ETF jest jednym z największych pasywnych funduszy indeksowych w segmencie rynku średniej kapitalizacji. Fundusz stosuje strategię replikacji indeksów w celu śledzenia udziałów i wyników indeksu CRSP US Mid Cap Index. Na dzień 17 czerwca 2021 r. fundusz osiągnął roczny zwrot NAV w wysokości 13,73%. Fundusz ma wskaźnik kosztów na poziomie 0,04%.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Fundusze o średniej kapitalizacji umożliwiają inwestorom łatwe i efektywne kosztowo utrzymywanie zdywersyfikowanego portfela tego typu akcji.
Akcje o średniej kapitalizacji oferują inwestorom większy potencjał wzrostu niż akcje o dużej kapitalizacji, ale charakteryzują się mniejszą zmiennością i ryzykiem niż akcje o małej kapitalizacji.
Istnieje kilka indeksów porównawczych, które mogą śledzić fundusze o średniej kapitalizacji, takie jak S&P 400 i Russell 1000.
Fundusz o średniej kapitalizacji to wspólna inwestycja, taka jak fundusz powierniczy, która koncentruje się na spółkach o kapitalizacji rynkowej w średnim zakresie notowanych akcji.
