Orta Kapaklı Fon
Midcap Fonu Nedir?
orta büyüklükteki şirketlerin veya piyasa değeri yaklaşık 2 milyar ila 10 milyar ABD Doları arasında değişen şirketlerin hisse senetlerine açıkça yatırım yapan havuzlanmış bir yatırım aracıdır (örneğin bir yatırım fonu veya ETF).
Orta Büyüklükteki Fonları Anlama
Orta büyüklükteki fonlar, yatırımcılar için orta büyüklükteki şirketlerden oluşan çeşitlendirilmiş bir portföy sağlar. Orta büyüklükteki hisse senedi fonları, yerleşik işletmeleri olan firmalara yatırım yapar. Bu nedenle, bu şirketler öz sermaye piyasalarını sermaye yapılarının önemli bir parçası haline getirdiler. Genel olarak, orta büyüklükteki şirketler, büyük ölçekli hisse senetlerinden daha fazla büyüme potansiyeli ve küçük sermayeli segmentten daha az oynaklıkla sunma eğilimindedir. Orta büyüklükteki fonlar, orta büyüklükteki şirketler arasında çeşitlendirilmiş fonlar yaratarak bu sermaye değer artış potansiyelinden yararlanmaya çalışır.
Birçok fon şirketi ve endeks, büyüme veya değer gibi ek bir bileşenle orta büyüklükteki hisse senetlerine odaklanır. Orta büyüklükteki fonlar aktif olarak yönetilebilir veya pasif olarak yönetilebilir. Piyasanın orta seviye segmenti, yatırımcılar için çok çeşitli yatırım seçenekleri sunuyor. Orta seviye segmentin en popüler kriterlerinden bazıları S&P MidCap 400, Russell 1000 MidCap Endeksi ve Wilshire ABD Mid-Cap Endeksi'dir. Aralık 2020 itibariyle, Wilshire ABD Mid-Cap Endeksinin en küçük üyesi 0,8 milyar dolar değerindeydi. En büyüğünün piyasa değeri 23.4 milyar dolardı.
Midcap'ı Tanımlama
"Mid-cap", piyasa değeri (veya değeri) 2 milyar ile 10 milyar dolar arasında olan şirketlere verilen terimdir. Adından da anlaşılacağı gibi, orta ölçekli bir şirket, büyük ölçekli (veya büyük ölçekli) ve küçük ölçekli şirketler arasında ortada yer alır. Büyük harf, orta harf ve küçük harf gibi sınıflandırmalar yalnızca yaklaşık değerlerdir ve zamanla değişebilir.
Çoğu finansal danışman,. riski en aza indirmenin anahtarının çeşitlendirilmiş bir portföy olduğunu öne sürer; yatırımcıların küçük, orta ve büyük ölçekli hisse senetlerinin bir karışımı olmalıdır. Bununla birlikte, bazı yatırımcılar orta büyüklükteki hisse senetlerini de riski çeşitlendirmenin bir yolu olarak görüyor. Küçük ölçekli hisse senetleri en fazla büyüme potansiyelini sunar, ancak bu büyüme en fazla riski beraberinde getirir. Büyük ölçekli hisse senetleri en fazla istikrarı sağlar, ancak daha düşük büyüme beklentileri sunar. Orta büyüklükteki hisse senetleri, hem büyüme hem de istikrar sağlayan ikisinin bir melezidir.
Orta Büyüklükteki Fonların Faydaları
Orta büyüklükteki fonların, hem bireysel orta büyüklükteki hisse senetlerine hem de diğer fon türlerine göre bazı avantajları vardır. Küçük ölçekli hisse senetlerinden daha az değişken olmakla birlikte, yalnızca birkaç orta ölçekli fonu tutmak, genellikle birkaç büyük sermayeli hisse senedi tutmaktan çok daha risklidir. Yatırımcılar, orta büyüklükte bir fona yatırım yaparak, şirkete özgü riskler olmadan orta büyüklükteki fonların büyüme potansiyelini yakalayabilirler.
Orta büyüklükteki fonlar, büyük veya küçük hisse senetlerinden biraz farklı bir model izleyebilir. Bu nedenle portföy çeşitlendirmesi için faydalıdırlar. Tarihsel olarak, büyük veya küçük hisse senetlerinin daha iyi performans gösterdiği uzun dönemler olmuştur. Orta büyüklükte bir fon seçmek, yatırımcıların yanlış yönde çok ileri gitmesini engelleyebilir.
Orta Büyüklükteki Fonların Eleştirisi
Yatırımcılar, bireysel orta boy hisse senetleri tutmak yerine orta boy bir fona yatırım yaparak büyük kazançları kaçırabilirler. Özellikle, William J. O'Neil tarafından geliştirilen CAN SLIM sistemi , genellikle orta büyüklükteki hisse senetlerine başarıyla uygulanmaktadır. Buradaki fikir, kazanan hisse senetlerinin küçük büyük harflerle yükselirken tespit edilebilmesidir. Hisse senetleri orta büyüklükteki fonlara ulaştığında, spekülatörler kâr etmeye hazırdır. Örneğin, O'Neil 2009'da Netflix'i (NFLX) en iyi seçim olarak işaretledi. Ancak, çoğu yatırımcı kazananları seçmede daha az başarılı.
Orta Büyüklükteki Fon Örnekleri
İşte piyasanın en iyi orta büyüklükteki fonlarından bazı örnekler.
BlackRock MidCap Büyüme Sermayesi Fonu (BMGAX)
BlackRock MidCap Growth Equity Fund, aktif olarak yönetilen bir yatırım fonudur. Üstün büyüme özelliklerine sahip olduğuna inandığı Russell MidCap Büyüme Endeksi'nden orta büyüklükteki şirketlere yatırım yapmayı amaçlamaktadır. 16 Haziran 2021 itibariyle, yıl başından bu yana net varlık değeri ( NAD ) getirisi %4,99 idi. Fon, 16 Haziran 2021 itibariyle YTD NAV getirisi %5,30 olan Russell MidCap Büyüme Endeksi ile kıyaslanmıştır. Fonun A-hisseleri için brüt gider oranı %1,14 ve net gider oranı %1,05'tir.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO)
Vanguard Mid-Cap ETF, orta büyüklükteki piyasa segmentindeki en büyük pasif endeks fonlarından biridir. Fon, CRSP ABD Mid Cap Endeksinin varlıklarını ve performansını izlemek için bir endeks çoğaltma stratejisi kullanır. 17 Haziran 2021 itibariyle, fonun bir yıllık NAV getirisi %13,73'tür. Fonun gider oranı %0.04'tür.
##Öne çıkanlar
Orta büyüklükteki fonlar, yatırımcıların bu tür hisse senetlerinden oluşan çeşitlendirilmiş bir portföyü kolayca ve maliyet etkin bir şekilde elinde tutmasına olanak tanır.
Orta büyüklükteki hisse senetleri, yatırımcılara büyük sermayeli hisse senetlerinden daha fazla büyüme potansiyeli sunma eğilimindedir, ancak küçük sermayeli hisse senetlerinden daha az oynaklık ve risk ile.
S&P 400 ve Russell 1000 gibi orta büyüklükteki fonların izleyebileceği çeşitli kıyaslama endeksleri vardır.
Orta büyüklükteki bir fon, borsada işlem gören hisse senetlerinin orta aralığında bir piyasa değeri olan şirketlere odaklanan, yatırım fonu gibi havuzlanmış bir yatırımdır.
