Kadar Pulangan (RoR)

Apakah Kadar Pulangan (RoR)?

Kadar pulangan (RoR) ialah keuntungan atau kerugian bersih pelaburan dalam tempoh masa tertentu, dinyatakan sebagai peratusan kos permulaan pelaburan. Apabila mengira kadar pulangan, anda sedang menentukan peratusan perubahan dari awal tempoh sehingga akhir.

Memahami Kadar Pulangan (RoR)

Kadar pulangan (RoR) boleh digunakan pada mana-mana kenderaan pelaburan, daripada hartanah kepada bon, saham dan seni halus. RoR berfungsi dengan mana-mana aset dengan syarat aset itu dibeli pada satu masa dan menghasilkan aliran tunai pada satu ketika pada masa hadapan. Pelaburan dinilai berdasarkan, sebahagiannya, pada kadar pulangan lepas, yang boleh dibandingkan dengan aset jenis yang sama untuk menentukan pelaburan yang paling menarik. Ramai pelabur suka memilih kadar pulangan yang diperlukan sebelum membuat pilihan pelaburan.

Formula untuk Kadar Pulangan (RoR)

Formula untuk mengira kadar pulangan (RoR) ialah:

$\text = [\frac{(\text - \text)}{\text}]\times 100$< /span>100</ span>

Kadar pulangan mudah ini kadangkala dipanggil kadar pertumbuhan asas,. atau sebagai alternatif, pulangan atas pelaburan (ROI). Jika anda juga mempertimbangkan kesan nilai masa wang dan inflasi, kadar pulangan sebenar juga boleh ditakrifkan sebagai jumlah bersih aliran tunai terdiskaun (DCF) yang diterima ke atas pelaburan selepas diselaraskan untuk inflasi.

Kadar Pulangan (RoR) pada Stok dan Bon

Pengiraan kadar pulangan untuk saham dan bon adalah sedikit berbeza. Andaikan pelabur membeli saham dengan harga $60 sesaham, memiliki saham selama lima tahun dan memperoleh jumlah dividen sebanyak $10. Jika pelabur menjual saham itu pada harga $80, keuntungan sesahamnya ialah $80 - $60 = $20. Di samping itu, dia telah memperoleh pendapatan dividen $10 untuk jumlah keuntungan $20 + $10 = $30. Kadar pulangan untuk saham itu ialah keuntungan $30 sesaham, dibahagikan dengan kos $60 sesaham, atau 50%.

Sebaliknya, pertimbangkan pelabur yang membayar $1,000 untuk bon kupon 5% nilai tara $1,000. Pelaburan itu memperoleh $50 dalam pendapatan faedah setahun. Jika pelabur menjual bon untuk $1,100 dalam nilai premium dan memperoleh $100 dalam jumlah faedah, kadar pulangan pelabur ialah keuntungan $100 daripada jualan, ditambah dengan pendapatan faedah $100 dibahagikan dengan kos permulaan $1,000, atau 20%.

Kadar Pulangan Sebenar (RoR) lwn. Kadar Pulangan Nominal (RoR)

Kadar pulangan mudah dianggap sebagai kadar pulangan nominal kerana ia tidak mengambil kira kesan inflasi dari semasa ke semasa. Inflasi mengurangkan kuasa beli wang, jadi $335,000 enam tahun dari sekarang tidak sama dengan $335,000 hari ini.

Diskaun adalah salah satu cara untuk mengambil kira nilai masa wang. Setelah kesan inflasi diambil kira, kami memanggilnya kadar pulangan sebenar (atau kadar pulangan larasan inflasi).

Kadar Pulangan Sebenar (RoR) lwn. Kadar Pertumbuhan Tahunan Kompaun (CAGR)

Konsep yang berkait rapat dengan kadar pulangan mudah ialah kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR). CAGR ialah purata kadar pulangan tahunan pelaburan dalam tempoh masa tertentu lebih lama daripada satu tahun, yang bermaksud pengiraan mesti mengambil kira pertumbuhan dalam beberapa tempoh.

Untuk mengira kadar pertumbuhan tahunan kompaun, kami membahagikan nilai pelaburan pada penghujung tempoh berkenaan dengan nilainya pada permulaan tempoh tersebut; naikkan hasilnya kepada kuasa satu dibahagikan dengan bilangan tempoh pegangan, seperti tahun; dan tolak satu daripada keputusan seterusnya.

Contoh Kadar Pulangan (RoR)

Kadar pulangan boleh dikira untuk sebarang pelaburan, berurusan dengan sebarang jenis aset. Mari kita ambil contoh pembelian rumah sebagai contoh asas untuk memahami cara mengira RoR. Katakan anda membeli rumah dengan harga $250,000 (untuk mudah, anggap anda membayar 100% tunai).

Enam tahun kemudian, anda memutuskan untuk menjual rumah itu—mungkin keluarga anda sedang berkembang dan anda perlu berpindah ke tempat yang lebih besar. Anda boleh menjual rumah itu dengan harga $335,000, selepas menolak sebarang yuran dan cukai broker barang. Kadar pulangan mudah bagi pembelian dan penjualan rumah adalah seperti berikut:

$\ frac{(335,000-250,000)}{250,000} \kali 100 = 34$100=34%

Sekarang, bagaimana jika, sebaliknya, anda menjual rumah itu dengan harga kurang daripada yang anda bayar untuknya—katakan, dengan harga $187,500? Persamaan yang sama boleh digunakan untuk mengira kerugian anda, atau kadar pulangan negatif, pada urus niaga:

< span class="vlist" style="height:1.01em;"></ span>25</ span>0,000(187,500−250,0 00) ​×< /span> 100 =−2 5%

Kadar Pulangan Dalaman (IRR) dan Aliran Tunai Terdiskaun (DCF)

Langkah seterusnya dalam memahami RoR dari semasa ke semasa ialah mengambil kira nilai masa wang (TVM), yang CAGR abaikan. Aliran tunai terdiskaun mengambil pendapatan pelaburan dan mendiskaun setiap aliran tunai berdasarkan kadar diskaun. Kadar diskaun mewakili kadar pulangan minimum yang boleh diterima oleh pelabur, atau kadar inflasi yang diandaikan. Selain pelabur, perniagaan menggunakan aliran tunai terdiskaun untuk menilai keuntungan pelaburan mereka.

Andaikan, sebagai contoh, sebuah syarikat sedang mempertimbangkan pembelian peralatan baharu dengan harga $10,000, dan firma itu menggunakan kadar diskaun sebanyak 5%. Selepas aliran keluar tunai $10,000, peralatan digunakan dalam operasi perniagaan dan meningkatkan aliran tunai masuk sebanyak $2,000 setahun selama lima tahun. Perniagaan menggunakan faktor jadual nilai semasa pada aliran keluar $10,000 dan aliran masuk $2,000 setiap tahun selama lima tahun.

Aliran masuk $2,000 pada tahun lima akan didiskaun menggunakan kadar diskaun pada 5% selama lima tahun. Jika jumlah semua aliran masuk dan keluar tunai yang diselaraskan lebih besar daripada sifar, pelaburan itu menguntungkan. Aliran masuk tunai bersih yang positif juga bermakna kadar pulangan adalah lebih tinggi daripada kadar diskaun 5%.

Kadar pulangan menggunakan aliran tunai terdiskaun juga dikenali sebagai kadar pulangan dalaman (IRR). Kadar pulangan dalaman ialah kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih (NPV) semua aliran tunai daripada projek atau pelaburan tertentu sama dengan sifar. Pengiraan IRR bergantung pada formula yang sama seperti NPV dan menggunakan nilai masa wang (menggunakan kadar faedah). Formula untuk IRR adalah seperti berikut:

$\begin &IRR = NPV = \sum_^T \frac{(1+ r)^t} - C_0 = 0 \ &\textbf\ &T=\text\ &t = \text\ &C_t = \textt \ &C_0 = \text\ &r = \text\ \ \end$IRR=NPV=< span class="mspace" style="margin-right:0.2777777777777778em;">t =1∑ T​< /span>(1+r)tCt​< /span>< /span></s pan>​−C0​= 0di mana:< /span>< span class="mord">T=< /span>jumlah bilangan tempoh masat= tempoh masaCt ​=</ span>aliran keluar tunai bersih dalam satu tempoh t C0</ span>​</ span>=aliran keluar tunai asasr =kadar diskaun</ span>​

Sorotan

• Kadar pulangan (RoR) digunakan untuk mengukur keuntungan atau kerugian pelaburan dari semasa ke semasa.

• Kadar pulangan dalaman (IRR) mengambil kira nilai masa wang.

• Metrik RoR boleh digunakan pada pelbagai aset, daripada saham kepada bon, hartanah dan seni.

• Kesan inflasi tidak diambil kira dalam pengiraan kadar pulangan yang mudah tetapi berada dalam pengiraan kadar pulangan sebenar.