Pendapatan Operasi Sebelum Susut Nilai dan Pelunasan (OIBDA)

Apakah Pendapatan Operasi Sebelum Susut Nilai dan Pelunasan (OIBDA)?

Pendapatan operasi sebelum susut nilai dan pelunasan (OIBDA) ialah ukuran prestasi kewangan yang digunakan oleh syarikat untuk menunjukkan keuntungan dalam aktiviti perniagaan teras mereka. OIBDA mengecualikan kesan perbelanjaan modal ke atas aset tetap,. seperti peralatan dan perbelanjaan faedah untuk membawa hutang.

Kadangkala OIBDA mungkin tidak memasukkan perubahan dalam prinsip perakaunan yang tidak menunjukkan hasil operasi teras, pendapatan daripada operasi yang dihentikan dan pendapatan dan kerugian anak syarikat.

Memahami Pendapatan Operasi Sebelum Susut Nilai dan Pelunasan (OIBDA)

Pendapatan operasi sebelum susut nilai dan pelunasan (OIBDA) cuba menunjukkan jumlah pendapatan yang diperoleh syarikat untuk perniagaan terasnya. Dengan menganalisis OIBDA syarikat, kita dapat melihat sejauh mana syarikat menjana hasil daripada jualan sambil menguruskan perbelanjaan pengeluaran dan operasinya.

OIBDA ialah ukuran kewangan bukan GAAP,. bermakna ia bukan keperluan kawal selia apabila syarikat melaporkan penyata kewangan mereka. Agensi kawal selia, seperti Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), memberi mandat supaya syarikat melaporkan prestasi kewangan mereka dalam format piawai untuk membantu pelabur dan pemiutang membandingkan syarikat dengan lebih berkesan.

Walau bagaimanapun, OIBDA masih merupakan metrik yang berguna kerana ia boleh membantu pelabur memahami sejauh mana syarikat menjana pendapatan daripada perniagaan pengeluaran dan pembuatan terasnya. Di bawah adalah komponen yang sering digunakan dalam pengiraan OIBDA.

Pendapatan operasi

Pendapatan operasi ialah pendapatan yang diperoleh syarikat daripada perniagaan terasnya. Pendapatan operasi adalah hasil penolakan perbelanjaan operasi daripada untung kasar.

Untung kasar ialah hasil syarikat tolak kos barang dijual (COGS). Kos barang yang dijual mewakili kos inventori dan bekalan yang diperlukan untuk menghasilkan barang yang dijual yang menjana hasil.

Walaupun keuntungan kasar menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diperoleh syarikat daripada barisan pengeluarannya, pendapatan operasi adalah lebih inklusif. Pendapatan operasi termasuk perbelanjaan operasi untuk menjalankan syarikat sebagai tambahan kepada COGS.

Susut nilai dan pelunasan

Apabila syarikat membeli aset seperti sekeping jentera, ia boleh menjadi agak mahal. Kos aset boleh digunakan untuk mengurangkan pendapatan bercukai syarikat. Dalam erti kata lain, pendapatan bersih dikurangkan dengan kos aset untuk tujuan cukai, sekali gus mengurangkan cukai yang dibayar ke atas keuntungan syarikat.

Daripada melaporkan jumlah kos aset pada tahun ia dibeli, syarikat dibenarkan menyebarkan kos aset tersebut setiap tahun sepanjang anggaran hayat berguna aset tersebut. Proses perbelanjaan aset selama bertahun-tahun ini dipanggil susut nilai dan membantu kerana ia membolehkan syarikat memperoleh keuntungan daripada aset tersebut sambil membelanjakan hanya sebahagian daripadanya setiap tahun.

Pelunasan adalah amalan yang sama seperti susut nilai kecuali pelunasan digunakan untuk aset tidak ketara seperti paten, manakala susut nilai digunakan untuk aset ketara seperti mesin. Apabila mengira OIBDA, susut nilai dan pelunasan ditambah semula ke dalam pendapatan operasi kerana ia biasanya ditolak daripada keuntungan kasar untuk mencapai pendapatan operasi.

Faedah dan Cukai

Faedah dan cukai ialah item baris perbelanjaan yang terdapat pada penyata pendapatan. Banyak syarikat yang membeli aset tetap, seperti bangunan, mesti meminjam wang untuk membiayai pembelian.

Akibatnya, syarikat mesti membayar perbelanjaan faedah setiap tempoh perakaunan, yang mewakili kadar faedah yang digunakan untuk hutang oleh pemberi pinjaman. Cukai juga disenaraikan sebagai item baris berasingan pada penyata pendapatan yang menunjukkan perbelanjaan cukai yang syarikat bayar berdasarkan kadar cukai dan keuntungan yang dijana.

Faedah dan cukai biasanya disenaraikan selepas pendapatan operasi, bermakna ia tidak termasuk dalam perbelanjaan operasi. Akibatnya, kedua-dua perbelanjaan ini biasanya tidak akan dimasukkan dalam pengiraan OIBDA.

Walau bagaimanapun, sesetengah syarikat melaporkan perbelanjaan faedah dan cukai lebih tinggi pada penyata pendapatan dan ditunjukkan dalam pendapatan operasi dan, oleh itu, mesti ditambah semula ke dalam pendapatan operasi untuk tiba di OIBDA.

Formula dan Pengiraan OIBDA

Formula untuk mengira pendapatan operasi sebelum susut nilai dan pelunasan (OIBDA) ditunjukkan di bawah:

$\begin&\text=\text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\&\textbf\&\text=\text\&\text=\ text\&\text=\text\end$ OIBDA=OI + D + A + Cukai + Minatdi mana:OI=Pendapatan OperasiD=Susut nilaiA=Pelunasan

Cari pendapatan operasi pada penyata pendapatan.
Cari item baris perbelanjaan untuk susut nilai dan pelunasan dan tambahkan angka itu kepada pendapatan operasi.
Jika potongan untuk faedah dan cukai telah dimasukkan dalam pendapatan operasi, ia mesti ditambah semula ke dalam pendapatan operasi. Jika perbelanjaan disenaraikan selepas pendapatan operasi, ia harus dikecualikan daripada pengiraan OIBDA.

Sila ambil perhatian bahawa sesetengah syarikat mungkin membenamkan perbelanjaan susut nilai dan pelunasan dalam COGS atau perbelanjaan jualan, am dan perbelanjaan pentadbiran (SG&A) mereka. Dalam erti kata lain, mungkin tiada item baris yang berasingan untuk susut nilai dan pelunasan. Dalam kes ini, penyata aliran tunai syarikat mesti digunakan untuk mencari item baris. Apabila mengira aliran tunai,. syarikat mesti menambah perbelanjaan bukan tunai, seperti D&A, kepada pendapatan bersih untuk mencapai aliran tunai bagi tempoh tersebut.

OIBDA lwn. EBITDA

OIBDA dan EBITDA atau pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan adalah serupa tetapi menggunakan nombor pendapatan yang berbeza sebagai titik permulaannya.

Pengiraan OIBDA bermula dengan pendapatan operasi, manakala EBITDA bermula dengan pendapatan bersih, yang mewakili keuntungan untuk tempoh perakaunan. Tidak seperti EBITDA, OIBDA tidak menggabungkan pendapatan bukan operasi atau caj sekali. Item sekali sahaja akhirnya menambah atau memotong daripada keuntungan atau pendapatan syarikat tetapi tidak termasuk dalam OIBDA.

Ini boleh dilihat sebagai kelebihan untuk tujuan perbandingan kerana pendapatan bukan operasi biasanya tidak berulang tahun demi tahun. Pengasingannya daripada pendapatan operasi memastikan pengiraan hanya mencerminkan pendapatan yang diperoleh daripada operasi teras.

Contoh OIBDA

Berikut ialah penyata pendapatan untuk Walmart Inc. untuk tahun fiskal syarikat berakhir Jan. 31, 2021, melalui laporan 10-K syarikat yang dikeluarkan pada 19 Mac 2021.

OIBDA untuk 2021

Pendapatan operasi ialah $22.548 bilion untuk 2021.
Faedah dan peruntukan untuk cukai pendapatan disenaraikan di bawah pendapatan operasi, bermakna ia tidak ditunjukkan dalam pendapatan operasi dan boleh dikecualikan daripada pengiraan OIBDA.
Walau bagaimanapun, susut nilai dan pelunasan tidak disenaraikan sebagai item baris tunggal pada penyata pendapatan, yang bermaksud ia dibenamkan dalam bahagian Kos dan Perbelanjaan.

Akibatnya, kita mesti merujuk kepada penyata aliran tunai Walmart untuk tempoh yang sama, yang ditunjukkan di bawah:

Susut nilai dan pelunasan disenaraikan di bawah Aliran Tunai daripada Aktiviti Operasi berjumlah $11.152 bilion untuk 2021.
OIBDA Walmart untuk 2021 ialah $33.70 bilion, dikira sebagai $22.548 + $11.152 bilion.

OIBDA untuk 2020 dan 2019

OIBDA Walmart juga boleh dikira untuk 2020 dan 2019 untuk dibandingkan dengan OIBDA 2021 untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik sama ada 2021 adalah tahun yang baik atau tidak.

OIBDA 2020 ialah $31.55 bilion; sejak hasil operasi 2020 ialah $20.568, dan D&A ialah $10.987 ($20.568 +$10.987).
OIBDA 2019 ialah $32.635 bilion; sejak hasil operasi 2019 ialah $21.957, dan D&A ialah $10.678 ($21.957 + $10.678).

OIBDA 2021 Walmart sebanyak $33.70 bilion adalah lebih daripada $2 bilion lebih tinggi daripada 2020. Walau bagaimanapun, OIBDA 2021 adalah lebih kurang $1 bilion lebih tinggi daripada 2019.

Kita dapat melihat bahawa Walmart meningkatkan pendapatannya daripada operasi perniagaan terasnya memandangkan OIBDA pada 2021 jauh lebih baik daripada 2020 dan juga mengatasi OIBDA 2019.

Walau bagaimanapun, OIBDA 2021 hampir $1 bilion lebih tinggi daripada 2019, sebahagiannya, disebabkan oleh perbelanjaan susut nilai yang lebih tinggi untuk 2021 sebanyak $11.152 bilion berbanding $10.678. Mungkin syarikat itu membeli aset baharu pada 2021, yang membawa kepada perbelanjaan susut nilai yang lebih tinggi.

Apabila membandingkan OIBDA untuk syarikat yang berbeza, adalah penting untuk mempertimbangkan sama ada kedua-dua syarikat berada dalam industri yang sama dan mempunyai keperluan yang sama untuk aset tetap. Jika satu syarikat tidak mempunyai banyak aset tetap manakala yang lain mempunyai, perbelanjaan susut nilai dan OIBDA untuk kedua-dua syarikat mungkin agak berbeza.

##Sorotan

OIBDA juga tidak termasuk perbelanjaan faedah atau kos hutang dan perbelanjaan cukai.
Menganalisis OIBDA syarikat menunjukkan sejauh mana syarikat menjana pendapatan sambil menguruskan perbelanjaan pengeluaran dan operasinya.
OIBDA tidak termasuk kesan perbelanjaan modal ke atas aset tetap, seperti peralatan.
Pendapatan operasi sebelum susut nilai dan pelunasan (OIBDA) menunjukkan keuntungan syarikat dalam aktiviti perniagaan terasnya.