Rörelseresultat före avskrivningar och amorteringar (OIBDA)

Vad är rörelseintäkter före avskrivningar och amorteringar (OIBDA)?

Rörelseresultat före avskrivningar och amorteringar (OIBDA) är ett mått på finansiella resultat som används av företag för att visa lönsamhet i sin kärnverksamhet. OIBDA utesluter effekterna av investeringar på anläggningstillgångar,. såsom utrustning, och räntekostnaderna för att bära skulder.

Ibland inkluderar OIBDA inte förändringar i redovisningsprinciper som inte är indikativa för kärnverksamhetens resultat, intäkter från avvecklade verksamheter och dotterbolags resultat och förluster.

Förstå rörelseintäkter före avskrivningar och amorteringar (OIBDA)

Rörelseresultat före avskrivningar och amorteringar (OIBDA) försöker visa hur mycket inkomst ett företag tjänar för sin kärnverksamhet. Genom att analysera ett företags OIBDA kan vi se hur väl ett företag genererar intäkter från försäljning samtidigt som det hanterar sina produktions- och driftskostnader.

OIBDA är ett finansiellt mått som inte följer GAAP,. vilket betyder att det inte är ett regulatoriskt krav när företag rapporterar sina finansiella rapporter. Tillsynsmyndigheter, såsom Securities and Exchange Commission (SEC), ger mandat att företag rapporterar sina finansiella resultat i ett standardiserat format för att hjälpa investerare och borgenärer att jämföra företag mer effektivt.

Men OIBDA är fortfarande ett användbart mått eftersom det kan hjälpa investerare att förstå hur väl ett företag genererar intäkter från sin kärnproduktion och tillverkningsverksamhet. Nedan är de komponenter som ofta används vid beräkning av OIBDA.

Rörelseintäkter

Rörelseintäkter är den inkomst som ett företag tjänar från sin kärnverksamhet. Rörelseintäkter är resultatet av att rörelsekostnader dras av från bruttovinsten.

Bruttovinst är ett företags intäkter minus dess kostnad för sålda varor (COGS). Kostnad för sålda varor representerar kostnaden för lager och förnödenheter som behövs för att producera de varor som säljs och som genererar intäkter.

Medan bruttovinsten visar hur mycket vinst ett företag tjänar från sin produktionslinje, är rörelseintäkterna mer inkluderande. Rörelseintäkter inkluderar rörelsekostnader för att driva företaget utöver COGS.

Avskrivningar och amorteringar

När företag köper en tillgång som en maskin kan det bli ganska dyrt. Kostnaden för tillgången kan användas för att minska ett företags skattepliktiga inkomst. Med andra ord reduceras nettoinkomsten med kostnaden för tillgången i skattehänseende, vilket sänker de skatter som betalas på företagets vinst.

Istället för att rapportera den totala kostnaden för tillgången det år då den köptes, får företag fördela kostnaden för den tillgången varje år över tillgångens beräknade nyttjandeperiod. Denna process för att kostnadsföra tillgången under åren kallas för avskrivning och är användbar eftersom den gör det möjligt för företag att tjäna vinst på tillgången samtidigt som de bara spenderar en del av den varje år.

Avskrivning är samma praxis som avskrivning förutom att avskrivning används för immateriella tillgångar såsom patent, medan avskrivningar används för materiella tillgångar såsom maskiner. Vid beräkning av OIBDA läggs avskrivningar och amorteringar tillbaka till rörelseresultatet eftersom de vanligtvis subtraheras från bruttovinsten för att komma fram till rörelseresultatet.

Räntor och skatter

Räntor och skatter är kostnadsposter som finns i resultaträkningen. Många företag som köper anläggningstillgångar, till exempel en byggnad, måste låna pengarna för att finansiera köpet.

Som ett resultat av detta måste företaget betala en räntekostnad varje räkenskapsperiod, vilket motsvarar den räntesats som långivaren tillämpar på skulden. Skatter listas också som en separat rad i resultaträkningen som visar den skattekostnad som företaget betalat baserat på gällande skattesats och genererad vinst.

Räntor och skatter listas vanligtvis efter rörelseintäkter, vilket innebär att de inte ingår i rörelsekostnaderna. Som ett resultat av detta skulle dessa två utgifter normalt inte inkluderas i OIBDA-beräkningen.

Vissa företag redovisar dock ränte- och skattekostnader högre i resultaträkningen och återspeglas i rörelseintäkterna och måste därför läggas tillbaka till rörelseintäkterna för att komma fram till OIBDA.

Formel och beräkning av OIBDA

Formeln för att beräkna rörelseresultat före avskrivningar och amorteringar (OIBDA) visas nedan:

$\begin&\text=\text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text{Ränta}\&\textbf{där:}\&\text=\text{Rörelseinkomst}\&\text=\ text\&\text=\text\end$ OIBDA=OI + D + A + Skatt + span class="mord">Räntadär:OI=RörelseintäkterD=Avskrivning span>A=Amorisering

Lokalisera rörelseintäkter på resultaträkningen.
Leta reda på en utgiftspost för avskrivning och amortering och lägg till den siffran till rörelseresultatet.
Om avdraget för räntor och skatter har inkluderats i rörelseintäkterna ska de återföras till rörelseintäkterna. Om kostnaderna är listade efter rörelseintäkter bör de exkluderas från OIBDA-beräkningen.

Observera att vissa företag kan inkludera avskrivnings- och amorteringskostnader i sina COGS eller försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader (SG&A). Med andra ord kanske det inte finns en separat rad för avskrivningar. I detta fall måste företagets kassaflödesanalys användas för att hitta raden. Vid beräkning av kassaflöde måste företag lägga till icke-kontanta utgifter, såsom D&A, till nettoresultatet för att komma fram till kassaflödet för perioden.

OIBDA vs. EBITDA

OIBDA och EBITDA eller resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar är likartade men använder olika inkomsttal som utgångspunkt.

OIBDA-beräkningen börjar med rörelseresultatet, medan EBITDA börjar med nettoresultatet, som representerar resultatet för räkenskapsperioden. Till skillnad från EBITDA, inkluderar OIBDA inte icke-operativa intäkter eller engångsavgifter. Engångsposter lägger till eller drar av från ett företags vinst eller intäkter men ingår inte i OIBDA.

Detta kan ses som en fördel i jämförelsesyfte eftersom icke rörelseintäkter vanligtvis inte återkommer år efter år. Dess separation från rörelseintäkter säkerställer att beräkningen endast speglar intäkterna från kärnverksamheten.

Exempel på OIBDA

Nedan visas resultaträkningen för Walmart Inc. för företagets räkenskapsår som slutade den 31 januari 2021, via företagets 10-K-rapport utfärdad den 19 mars 2021.

OIBDA för 2021

Rörelseresultatet var 22,548 miljarder dollar för 2021.
Räntor och avsättningar för inkomstskatter listas nedan rörelseintäkter, vilket innebär att de inte återspeglas i rörelseintäkter och kan uteslutas från OIBDA-beräkningen.
Men avskrivningar och amorteringar är inte listade som en enda post i resultaträkningen, vilket innebär att de är inbäddade i avsnittet Kostnader och utgifter.

Som ett resultat måste vi hänvisa till Walmarts kassaflödesanalys för samma period, som visas nedan:

Avskrivningar och amorteringar listas under Kassaflöde från operativa aktiviteter på totalt 11,152 miljarder USD för 2021.
Walmarts OIBDA för 2021 var $33,70 miljarder, beräknat som $22,548 + $11,152 miljarder.

OIBDA för 2020 och 2019

Walmarts OIBDA kan också beräknas för 2020 och 2019 för att jämföra med 2021:s OIBDA för att få en bättre känsla av om 2021 var ett bra år eller inte.

OIBDA 2020 var $31,55 miljarder; sedan 2020 var rörelseintäkterna $20,568, och D&A var $10,987 ($20,568 +$10,987).
OIBDA 2019 var $32,635 miljarder; sedan 2019 var rörelseintäkterna $21,957, och D&A var $10,678 ($21,957 + $10,678).

Walmarts 2021 OIBDA på 33,70 miljarder dollar var mer än 2 miljarder dollar högre än 2020. Men 2021 års OIBDA var ungefär 1 miljard dollar högre än 2019.

Vi kan se att Walmart ökar sina intäkter från sin kärnverksamhet eftersom OIBDA 2021 var mycket bättre än 2020 och även slog 2019 års OIBDA.

Men 2021 års OIBDA var nästan 1 miljard dollar högre än 2019, delvis på grund av en högre avskrivningskostnad för 2021 på 11,152 miljarder dollar mot 10,678 dollar. Kanske köpte företaget nya tillgångar 2021, vilket ledde till en högre avskrivningskostnad.

När man jämför OIBDA för olika företag är det viktigt att överväga om de två företagen är i samma bransch och har ett liknande behov av anläggningstillgångar. Om ett företag inte har många anläggningstillgångar medan det andra har, kan avskrivningskostnaderna och OIBDA för de två företagen vara ganska olika.

Höjdpunkter

OIBDA exkluderar också räntekostnader eller kostnader för skulder och skattekostnader.
Att analysera ett företags OIBDA visar hur väl ett företag genererar intäkter samtidigt som det hanterar sina produktions- och driftskostnader.
OIBDA utesluter effekterna av investeringar på anläggningstillgångar, såsom utrustning.
Rörelseresultat före avskrivningar och amorteringar (OIBDA) visar ett företags lönsamhet i sin kärnverksamhet.