Dochód operacyjny przed amortyzacją (OIBDA)

Co to jest dochód operacyjny przed amortyzacją (OIBDA)?

Dochód operacyjny przed amortyzacją (OIBDA) jest miarą wyników finansowych wykorzystywaną przez firmy do wykazywania rentowności w ich podstawowej działalności biznesowej. OIBDA wyklucza skutki nakładów kapitałowych na środki trwałe,. takie jak wyposażenie, oraz koszty odsetek związane z posiadaniem długu.

Czasami OIBDA może nie uwzględniać zmian zasad rachunkowości,. które nie wskazują na podstawowe wyniki operacyjne, dochód z działalności zaniechanej oraz dochody i straty spółek zależnych.

Zrozumienie dochodu operacyjnego przed amortyzacją (OIBDA)

Dochód operacyjny przed deprecjacją i amortyzacją (OIBDA) ma na celu pokazanie, jaki dochód zarabia firma na swojej podstawowej działalności. Analizując OIBDA firmy, możemy zobaczyć, jak dobrze firma generuje przychody ze sprzedaży, zarządzając jednocześnie wydatkami produkcyjnymi i operacyjnymi.

OIBDA jest miernikiem finansowym niezgodnym ze standardami GAAP,. co oznacza, że nie jest to wymóg regulacyjny, gdy firmy składają sprawozdania finansowe. Agencje regulacyjne, takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), nakazują firmom raportowanie swoich wyników finansowych w standardowym formacie, aby pomóc inwestorom i wierzycielom w bardziej efektywnym porównywaniu firm.

Jednak OIBDA jest nadal użytecznym miernikiem, ponieważ może pomóc inwestorom zrozumieć, jak dobrze firma generuje dochód z podstawowej działalności produkcyjnej i produkcyjnej. Poniżej znajdują się składniki, które są często używane do obliczania OIBDA.

Dochód operacyjny

Dochód operacyjny to dochód, który firma uzyskuje ze swojej podstawowej działalności. Dochód operacyjny jest wynikiem odjęcia kosztów operacyjnych od zysku brutto.

Zysk brutto to przychód firmy pomniejszony o koszt sprzedanych towarów (COGS). Koszt sprzedanych towarów stanowi koszt zapasów i materiałów potrzebnych do wyprodukowania sprzedawanych towarów, które generują przychód.

Podczas gdy zysk brutto pokazuje, ile firma zarabia na linii produkcyjnej, dochód operacyjny jest bardziej inkluzywny. Dochód operacyjny obejmuje, oprócz KWS, koszty operacyjne związane z prowadzeniem firmy.

Amortyzacja i amortyzacja

Kiedy firmy kupują aktywa, takie jak maszyna, może to być dość kosztowne. Koszt składnika aktywów może być wykorzystany do obniżenia dochodu firmy podlegającego opodatkowaniu. Innymi słowy, dochód netto jest pomniejszany o koszt składnika aktywów dla celów podatkowych, tym samym obniżając podatki płacone od zysku firmy.

Zamiast zgłaszać całkowity koszt składnika aktywów w roku, w którym został zakupiony, firmy mogą co roku rozłożyć koszt tego składnika aktywów na szacowany okres użytkowania składnika aktywów. Ten proces wydatkowania aktywów przez lata nazywa się amortyzacją i jest pomocny,. ponieważ pozwala firmom czerpać zyski z aktywów, jednocześnie wydając tylko ich część każdego roku.

Amortyzacja jest tą samą praktyką co amortyzacja, z tym wyjątkiem, że amortyzacja jest stosowana do wartości niematerialnych, takich jak patent, podczas gdy amortyzacja jest stosowana do aktywów materialnych, takich jak maszyny. Przy obliczaniu OIBDA amortyzacja jest dodawana z powrotem do dochodu operacyjnego, ponieważ zazwyczaj odejmuje się je od zysku brutto, aby uzyskać dochód operacyjny.

Odsetki i podatki

Odsetki i podatki to pozycje wydatków, które można znaleźć w rachunku zysków i strat. Wiele firm, które kupują środki trwałe, takie jak budynek, musi pożyczyć pieniądze na sfinansowanie zakupu.

W rezultacie firma musi zapłacić za każdy okres rozliczeniowy koszt odsetek,. który odpowiada stopie procentowej zastosowanej do zadłużenia przez pożyczkodawcę. Podatki są również wymienione jako osobna pozycja w rachunku zysków i strat pokazująca obciążenie podatkowe,. które firma zapłaciła na podstawie obowiązującej stawki podatkowej i wygenerowanego zysku.

Odsetki i podatki są zwykle wymieniane po dochodach operacyjnych, co oznacza, że nie są uwzględniane w kosztach operacyjnych. W rezultacie te dwa wydatki nie byłyby zwykle uwzględniane w obliczeniach OIBDA.

Jednak niektóre firmy zgłaszają odsetki i wydatki podatkowe wyższe w rachunku zysków i strat i są odzwierciedlone w przychodach operacyjnych, a zatem muszą zostać dodane z powrotem do dochodu operacyjnego, aby uzyskać OIBDA.

Formuła i obliczanie OIBDA

Wzór na obliczanie dochodu operacyjnego przed amortyzacją (OIBDA) przedstawiono poniżej:

$\begin&\text=\text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\&\textbf\&\text=\text{Dochód operacyjny}\&\text=\ text\&\text=\text\end{wyrównany}$ OIBDA=OI + D + A + Podatek + Odsetkigdzie:OI=Dochód operacyjnyD=AmortyzacjaA=Amortyzacja

Zlokalizuj zysk operacyjny w rachunku zysków i strat.
Zlokalizuj pozycję linii wydatkowej dla amortyzacji i dodaj tę kwotę do dochodu operacyjnego.
Jeżeli odliczenie odsetek i podatków zostało uwzględnione w przychodach operacyjnych, należy je ponownie dodać do przychodu operacyjnego. Jeżeli wydatki są wymienione po dochodach operacyjnych, należy je wyłączyć z kalkulacji OIBDA.

Należy pamiętać, że niektóre firmy mogą włączyć amortyzację do swoich KWS lub kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych (SG&A). Innymi słowy, może nie istnieć osobna pozycja na amortyzację i amortyzację. W takim przypadku do znalezienia pozycji należy użyć rachunku przepływów pieniężnych firmy. Obliczając przepływ środków pieniężnych,. firmy muszą dodać wydatki niepieniężne, takie jak amortyzacja, do dochodu netto, aby uzyskać przepływ środków pieniężnych za dany okres.

OIBDA vs. EBITDA

OIBDA i EBITDA lub zarobki przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i amortyzacją są podobne, ale jako punkty wyjścia stosuje się różne liczby dochodu.

Kalkulacja OIBDA rozpoczyna się od dochodu operacyjnego, natomiast EBITDA od dochodu netto, który reprezentuje zysk za okres obrachunkowy. W przeciwieństwie do EBITDA, OIBDA nie uwzględnia dochodu nieoperacyjnego ani jednorazowych opłat. Pozycje jednorazowe ostatecznie dodają lub odliczają od zysku lub zarobków firmy, ale nie są uwzględniane w OIBDA.

Można to postrzegać jako zaletę do celów porównawczych, ponieważ dochód nieoperacyjny zwykle nie powtarza się rok po roku. Jego oddzielenie od dochodu operacyjnego zapewnia, że kalkulacja odzwierciedla jedynie dochód uzyskany z działalności podstawowej.

Przykład OIBDA

Poniżej znajduje się rachunek zysków i strat Walmart Inc. za rok obrotowy firmy kończący się w styczniu 31, 2021, poprzez raport firmy 10-K wydany 19 marca 2021.

OIBDA na rok 2021

Dochód operacyjny wyniósł 22,548 miliardów dolarów w 2021 r.
Odsetki i rezerwy na podatek dochodowy są wymienione poniżej dochodu operacyjnego, co oznacza, że nie są odzwierciedlone w dochodach operacyjnych i mogą być wyłączone z kalkulacji OIBDA.
Jednak amortyzacja nie jest wymieniona jako jedyna pozycja w rachunku zysków i strat, co oznacza, że są one osadzone w sekcji Koszty i wydatki.

W rezultacie musimy odwołać się do rachunku przepływów pieniężnych Walmart za ten sam okres, który pokazano poniżej:

Amortyzacja jest wymieniona w przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej w łącznej wysokości 11,152 mld USD na 2021 r.
OIBDA Walmarta za 2021 r. wyniosła 33,70 mld USD, obliczona jako 22,548 + 11,152 mld USD.

OIBDA na lata 2020 i 2019

OIBDA Walmarta można również obliczyć dla 2020 i 2019 r., aby porównać z OIBDA z 2021 r., aby uzyskać lepsze wyczucie, czy 2021 był dobrym rokiem, czy nie.

OIBDA w 2020 r. wyniosła 31,55 mld USD; od 2020 r. przychody operacyjne wyniosły 20,568 USD, a amortyzacja wyniosła 10,987 USD (20,568 USD + 10,987 USD).
2019 OIBDA wyniósł 32,635 mld USD; od 2019 r. przychody operacyjne wyniosły 21,957, a amortyzacja 10,678 (21,957 USD + 10,678).

OIBDA Walmarta w 2021 r. wynosząca 33,70 mld USD była o ponad 2 mld wyższa niż w 2020 r. Jednak OIBDA w 2021 r. była o około 1 mld wyższa niż w 2019 r.

Widzimy, że Walmart zwiększa swoje dochody z podstawowej działalności biznesowej, ponieważ OIBDA w 2021 r. była znacznie lepsza niż w 2020 r., a także pokonał OIBDA z 2019 r.

Jednak OIBDA w 2021 r. była o prawie 1 miliard dolarów wyższa niż w 2019 r., częściowo ze względu na wyższe koszty amortyzacji w 2021 r. o 11,152 miliarda dolarów w porównaniu z 10,678 dolarów. Być może firma zakupiła nowe aktywa w 2021 roku, co doprowadziło do wyższych kosztów amortyzacji.

Porównując OIBDA dla różnych firm, ważne jest, aby rozważyć, czy te dwie firmy działają w tej samej branży i mają podobne zapotrzebowanie na środki trwałe. Jeśli jedna firma nie posiada wielu środków trwałych, podczas gdy druga ma, koszty amortyzacji i OIBDA dla obu firm mogą być zupełnie inne.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

OIBDA nie obejmuje również kosztów odsetek lub kosztów zadłużenia i wydatków podatkowych.
Analiza OIBDA firmy pokazuje, jak dobrze firma generuje przychody, zarządzając jednocześnie wydatkami produkcyjnymi i operacyjnymi.
OIBDA wyklucza skutki nakładów inwestycyjnych na środki trwałe, takie jak wyposażenie.
Dochód operacyjny przed amortyzacją (OIBDA) pokazuje rentowność firmy w jej podstawowej działalności biznesowej.