Risultato operativo prima di ammortamenti e ammortamenti (OIBDA)

Qual è il reddito operativo prima dell'ammortamento (OIBDA)?

Il reddito operativo prima dell'ammortamento (OIBDA) è una misura della performance finanziaria utilizzata dalle aziende per mostrare la redditività nelle loro attività principali. L'OIBDA esclude gli effetti della spesa in conto capitale sulle immobilizzazioni,. come le attrezzature, e gli interessi passivi per il mantenimento del debito.

A volte l'OIBDA può non includere modifiche ai principi contabili che non sono indicative dei risultati operativi principali, dei proventi delle attività cessate e degli utili e delle perdite delle società controllate.

Comprensione del reddito operativo prima dell'ammortamento (OIBDA)

Il reddito operativo prima dell'ammortamento (OIBDA) tenta di mostrare quanto reddito guadagna un'azienda per il suo core business. Analizzando l'OIBDA di un'azienda, possiamo vedere quanto bene un'azienda genera ricavi dalle vendite gestendo le proprie spese di produzione e operative.

OIBDA è una misura finanziaria non GAAP,. il che significa che non è un requisito normativo quando le aziende segnalano i propri bilanci. Le agenzie di regolamentazione, come la Securities and Exchange Commission (SEC), impongono alle aziende di segnalare la propria performance finanziaria in un formato standardizzato per aiutare investitori e creditori a confrontare le aziende in modo più efficace.

Tuttavia, OIBDA è ancora una metrica utile poiché può aiutare gli investitori a capire quanto bene un'azienda genera reddito dalla sua attività principale di produzione e produzione. Di seguito sono riportati i componenti che vengono spesso utilizzati nel calcolo dell'OIBDA.

Reddito operativo

Il reddito operativo è il reddito che un'azienda guadagna dal proprio core business. Il reddito operativo è il risultato della sottrazione dei costi operativi dall'utile lordo.

L'utile lordo è il reddito di un'azienda meno il costo del venduto (COGS). Il costo delle merci vendute rappresenta il costo delle scorte e delle forniture necessarie per produrre le merci vendute che generano entrate.

Mentre l'utile lordo mostra quanto profitto guadagna un'azienda dalla sua linea di produzione, il reddito operativo è più inclusivo. Il reddito operativo include le spese operative per la gestione dell'azienda oltre a COGS.

Deprezzamento e ammortamento

Quando le aziende acquistano un bene come un macchinario, può essere piuttosto costoso. Il costo del bene può essere utilizzato per ridurre il reddito imponibile di una società. In altre parole, l'utile netto viene ridotto del costo del bene ai fini fiscali, abbassando così le tasse pagate sull'utile della società.

Invece di rilevare il costo totale del bene nell'anno in cui è stato acquistato, le società possono ripartire il costo di quel bene ogni anno lungo la vita utile stimata del bene. Questo processo di spesa del bene nel corso degli anni è chiamato ammortamento ed è utile poiché consente alle aziende di trarre profitto dal bene spendendo solo una parte di esso ogni anno.

L'ammortamento è la stessa pratica dell'ammortamento, tranne per il fatto che l'ammortamento è utilizzato per attività immateriali come un brevetto, mentre l'ammortamento è utilizzato per attività materiali come macchinari. Quando si calcola l'OIBDA, l'ammortamento e l'ammortamento vengono aggiunti nuovamente al reddito operativo poiché vengono generalmente sottratti dall'utile lordo per arrivare al reddito operativo.

Interessi e tasse

Gli interessi e le tasse sono voci di spesa rilevate nel conto economico. Molte aziende che acquistano immobilizzazioni, come un edificio, devono prendere in prestito denaro per finanziare l'acquisto.

Di conseguenza, la società deve pagare un interesse passivo ogni periodo contabile, che rappresenta il tasso di interesse applicato al debito dal prestatore. Le imposte sono anche elencate come voce separata del conto economico che mostra l' onere fiscale che la società ha pagato in base all'aliquota fiscale applicabile e all'utile generato.

Gli interessi e le tasse sono generalmente elencati dopo il reddito operativo, il che significa che non sono inclusi nelle spese operative. Di conseguenza, queste due spese non sarebbero normalmente incluse nel calcolo OIBDA.

Tuttavia, alcune società segnalano interessi e oneri fiscali più elevati nel conto economico e si riflettono nel reddito operativo e, pertanto, devono essere aggiunti nuovamente al reddito operativo per arrivare all'OIBDA.

Formula e calcolo dell'OIBDA

Di seguito la formula per il calcolo del risultato operativo prima degli ammortamenti (OIBDA):

$\begin&\text=\text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\&\textbf\&\text=\text\&\text=\ text\&\text=\text\end$ OIBDA=OI + D + A + Tasse + Interessedove:OI=Reddito operativoD=AmmortamentoA=Ammortamento

Individuare il reddito operativo sul conto economico.
Individuare una voce di spesa per l'ammortamento e aggiungere tale cifra al reddito operativo.
Se la detrazione per interessi e imposte è stata inclusa nel reddito di gestione, deve essere ricondotta al reddito di gestione. Se le spese sono elencate dopo il reddito operativo, dovrebbero essere escluse dal calcolo OIBDA.

Si noti che alcune società possono incorporare spese di ammortamento e svalutazione all'interno dei propri COGS o spese di vendita , generali e amministrative (SG&A). In altre parole, potrebbe non esserci una voce separata per l'ammortamento e l'ammortamento. In questo caso, per trovare la voce deve essere utilizzato il rendiconto finanziario della società. Quando calcolano il flusso di cassa,. le aziende devono aggiungere le spese non monetarie, come D&A, all'utile netto per arrivare al flusso di cassa per il periodo.

OIBDA vs. EBITDA

OIBDA ed EBITDA o utili prima di interessi, tasse, ammortamenti e svalutazioni sono simili ma utilizzano numeri di reddito diversi come punti di partenza.

Il calcolo dell'OIBDA inizia con l'utile operativo, mentre l'EBITDA inizia con l'utile netto, che rappresenta l'utile del periodo contabile. A differenza dell'EBITDA, OIBDA non incorpora proventi non operativi o oneri una tantum. Gli articoli una tantum in definitiva aggiungono o detraggono dal profitto o dai guadagni di un'azienda ma non sono inclusi nell'OIBDA.

Questo può essere visto come un vantaggio ai fini del confronto poiché il reddito non operativo di solito non si ripresenta anno dopo anno. La sua separazione dal reddito operativo garantisce che il calcolo rifletta solo il reddito guadagnato dalle operazioni principali.

Esempio di OIBDA

Di seguito è riportato il conto economico di Walmart Inc. per l'anno fiscale della società terminato il 31 gennaio 2021, tramite il rapporto 10-K della società pubblicato il 19 marzo 2021.

OIBDA per il 2021

L'utile operativo è stato di $ 22,548 miliardi per il 2021.
Gli interessi e gli accantonamenti per imposte sul reddito sono elencati sotto il reddito operativo, il che significa che non si riflettono nel reddito operativo e possono essere esclusi dal calcolo OIBDA.
Tuttavia, ammortamenti e svalutazioni non sono indicati come un'unica voce del conto economico, il che significa che sono incorporati nella sezione Costi e spese.

Di conseguenza, dobbiamo fare riferimento al rendiconto finanziario di Walmart per lo stesso periodo, che viene mostrato di seguito:

Ammortamenti e ammortamenti sono elencati nel flusso di cassa da attività operative per un totale di 11,152 miliardi di dollari per il 2021.
L'OIBDA di Walmart per il 2021 è stato di $ 33,70 miliardi, calcolato come $ 22,548 + $ 11,152 miliardi.

OIBDA per il 2020 e il 2019

L'OIBDA di Walmart può anche essere calcolato per il 2020 e il 2019 da confrontare con l'OIBDA del 2021 per avere un'idea migliore se il 2021 è stato un buon anno o meno.

L'OIBDA del 2020 è stato di $ 31,55 miliardi; dal 2020 il fatturato operativo è stato di $ 20,568 e D&A è stato di $ 10,987 ($ 20,568 + $ 10,987).
L'OIBDA del 2019 è stato di $ 32,635 miliardi; dal 2019 i ricavi operativi sono stati di $ 21,957 e D&A è stato di $ 10,678 ($ 21,957 + $ 10,678).

L'OIBDA di Walmart per il 2021 di $ 33,70 miliardi è stato di oltre $ 2 miliardi in più rispetto al 2020. Tuttavia, l'OIBDA del 2021 è stato di circa $ 1 miliardo in più rispetto al 2019.

Possiamo vedere che Walmart sta aumentando le sue entrate dalle sue operazioni di core business poiché OIBDA nel 2021 è stato molto meglio del 2020 e ha anche battuto l'OIBDA del 2019.

Tuttavia, l'OIBDA del 2021 è stato di quasi 1 miliardo di dollari in più rispetto al 2019, in parte a causa di una spesa di ammortamento più elevata per il 2021 di 11,152 miliardi di dollari rispetto a 10,678 dollari. Forse la società ha acquistato nuove attività nel 2021, il che ha portato a una maggiore spesa di ammortamento.

Quando si confronta OIBDA per società diverse, è importante considerare se le due società operano nello stesso settore e hanno una necessità simile di immobilizzazioni. Se una società non ha molte immobilizzazioni mentre l'altra ne ha, le spese di ammortamento e l'OIBDA per le due società potrebbero essere molto diverse.

Mette in risalto

OIBDA esclude anche gli interessi passivi o il costo del debito e le spese fiscali.
L'analisi dell'OIBDA di un'azienda mostra quanto bene un'azienda stia generando entrate gestendo le proprie spese di produzione e operative.
L'OIBDA esclude gli effetti della spesa in conto capitale sulle immobilizzazioni, come le attrezzature.
Il risultato operativo prima degli ammortamenti (OIBDA) mostra la redditività di un'azienda nelle sue attività principali.