Операционная прибыль до износа и амортизации (OIBDA)

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Бухгалтерский учет

Что такое операционная прибыль до вычета износа и амортизации (OIBDA)?

Операционная прибыль до вычета износа и амортизации (OIBDA) — это показатель финансовых результатов, используемый компаниями для демонстрации рентабельности своей основной деятельности. OIBDA не включает влияние капитальных затрат на основные средства,. такие как оборудование, и процентные расходы по погашению долга.

Иногда OIBDA может не включать в себя изменения в принципах бухгалтерского учета,. не отражающие результаты основной деятельности, доходы от прекращенной деятельности,. а также доходы и убытки дочерних компаний.

Понимание операционной прибыли до износа и амортизации (OIBDA)

Операционная прибыль до износа и амортизации (OIBDA) пытается показать, какой доход компания получает от своей основной деятельности. Анализируя OIBDA компании, мы можем увидеть, насколько хорошо компания получает выручку от продаж, управляя своими производственными и операционными расходами.

OIBDA — это финансовый показатель, не входящий в GAAP,. что означает, что он не является нормативным требованием, когда компании представляют свою финансовую отчетность. Регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), обязывают компании сообщать о своих финансовых результатах в стандартном формате, чтобы помочь инвесторам и кредиторам более эффективно сравнивать компании.

Тем не менее, OIBDA по-прежнему является полезным показателем, поскольку он может помочь инвесторам понять, насколько хорошо компания получает доход от своего основного производства и производственного бизнеса. Ниже приведены компоненты, которые часто используются при расчете OIBDA.

Операционная прибыль

Операционная прибыль – это доход, который компания получает от своей основной деятельности. Операционный доход является результатом вычитания операционных расходов из валовой прибыли.

Валовая прибыль — это выручка компании за вычетом себестоимости проданных товаров (COGS). Себестоимость проданных товаров представляет собой стоимость запасов и расходных материалов, необходимых для производства продаваемых товаров, приносящих доход.

В то время как валовая прибыль показывает, сколько прибыли компания получает от своей производственной линии, операционная прибыль является более всеобъемлющей. Операционный доход включает в себя операционные расходы на управление компанией в дополнение к COGS.

Износ и амортизация

Когда компании покупают такой актив, как оборудование, это может быть довольно дорого. Стоимость актива может быть использована для уменьшения налогооблагаемого дохода компании. Другими словами, чистая прибыль уменьшается на стоимость актива для целей налогообложения, что снижает налоги, уплачиваемые с прибыли компании.

Вместо того, чтобы сообщать общую стоимость актива в год, когда он был приобретен, компаниям разрешается распределять стоимость этого актива каждый год в течение предполагаемого срока полезного использования актива. Этот процесс расходования актива на протяжении многих лет называется амортизацией , и он полезен, поскольку позволяет компаниям получать прибыль от актива, ежегодно расходуя только его часть.

Амортизация — это та же практика, что и амортизация, за исключением того, что амортизация используется для нематериальных активов,. таких как патент, а амортизация используется для материальных активов,. таких как оборудование. При расчете OIBDA износ и амортизация снова добавляются к операционному доходу, поскольку они обычно вычитаются из валовой прибыли для получения операционного дохода.

Проценты и налоги

Проценты и налоги являются статьями расходов в отчете о прибылях и убытках. Многие компании, покупающие основные средства, такие как здания, должны занимать деньги для финансирования покупки.

В результате компания должна выплачивать процентные расходы каждый отчетный период, который представляет собой процентную ставку, применяемую к долгу кредитором. Налоги также указаны отдельной строкой в отчете о прибылях и убытках, показывающем налоговые расходы,. уплаченные компанией на основе применимой налоговой ставки и полученной прибыли.

Проценты и налоги обычно указываются после операционных доходов, то есть они не включаются в операционные расходы. В результате эти два расхода обычно не включаются в расчет OIBDA.

Однако некоторые компании указывают процентные и налоговые расходы выше в отчете о прибылях и убытках и отражаются в операционном доходе и, следовательно, должны быть добавлены обратно в операционный доход, чтобы получить показатель OIBDA.

Формула и расчет OIBDA

Формула расчета операционной прибыли до износа и амортизации (OIBDA) представлена ниже:

$\begin&\text=\text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text{Налог}\ +\ \text{Проценты}\&\textbf{где:}\&\text=\text{Операционный доход}\&\text=\ text{Амортизация}\&\text=\text{Амортизация}\end$ OIBDA=OI + D + A + Налоги + Интересгде:OI=Операционный доходD=АмортизацияA=Аморитизация

Найдите операционный доход в отчете о прибылях и убытках.
Найдите статью расходов на износ и амортизацию и добавьте эту цифру к операционному доходу.
Если вычет по процентам и налогам был включен в операционный доход, их необходимо добавить обратно в операционный доход. Если расходы указаны после операционных доходов, их следует исключить из расчета OIBDA.

Обратите внимание, что некоторые компании могут включать расходы на износ и амортизацию в свои себестоимость или коммерческие , общие и административные расходы (SG&A). Другими словами, не может быть отдельной строки для износа и амортизации. В этом случае для поиска позиции необходимо использовать отчет о движении денежных средств компании. При расчете денежного потока компании должны добавить неденежные расходы, такие как D&A, к чистой прибыли, чтобы получить денежный поток за период.

OIBDA и EBITDA

OIBDA и EBITDA или прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации аналогичны, но в качестве отправной точки используются разные показатели дохода.

Расчет OIBDA начинается с операционной прибыли, а EBITDA начинается с чистой прибыли, которая представляет собой прибыль за отчетный период. В отличие от EBITDA, OIBDA не включает внереализационную прибыль или единовременные расходы. Единовременные статьи в конечном итоге увеличивают или уменьшают прибыль или прибыль компании, но не включаются в OIBDA.

Это можно рассматривать как преимущество для целей сравнения, поскольку внереализационный доход обычно не повторяется из года в год. Его отделение от операционного дохода гарантирует, что расчет отражает только доход, полученный от основной деятельности.

Пример OIBDA

Ниже представлен отчет о прибылях и убытках Walmart Inc. за финансовый год, закончившийся 31 января 2021 года, согласно отчету компании 10-K, опубликованному 19 марта 2021 года.

OIBDA за 2021 г.

Операционная прибыль за 2021 год составила 22,548 миллиарда долларов.
Проценты и резервы по налогу на прибыль указаны ниже операционных доходов, что означает, что они не отражаются в операционных доходах и могут быть исключены из расчета OIBDA.
Однако износ и амортизация не указаны в качестве отдельной статьи в отчете о прибылях и убытках, что означает, что они включены в раздел «Затраты и расходы».

В результате мы должны обратиться к отчету о движении денежных средств Walmart за тот же период, который показан ниже:

Износ и амортизация указаны в разделе «Движение денежных средств от операционной деятельности» на общую сумму 11,152 млрд долларов США на 2021 год.
OIBDA Walmart за 2021 год составила 33,70 млрд долларов, рассчитанная как 22,548 + 11,152 млрд долларов.

OIBDA за 2020 и 2019 годы

OIBDA Walmart также можно рассчитать на 2020 и 2019 годы, чтобы сравнить с OIBDA 2021 года, чтобы лучше понять, был ли 2021 год хорошим или нет.

OIBDA за 2020 г. составила 31,55 млрд долл. США; с 2020 г. операционная выручка составила 20,568 долл. США, а D&A – 10,987 долл. США (20,568 долл. США + 10,987 долл. США).
OIBDA за 2019 г. составила 32,635 млрд долл. США; поскольку операционная выручка за 2019 г. составила 21,957 долл. США, а D&A – 10,678 долл. США (21,957 долл. США + 10,678 долл. США).

OIBDA Walmart в 2021 году в размере 33,70 миллиарда долларов была более чем на 2 миллиарда долларов выше, чем в 2020 году. Однако OIBDA в 2021 году была примерно на 1 миллиард долларов выше, чем в 2019 году.

Мы видим, что Walmart увеличивает свою прибыль от своей основной деятельности, поскольку OIBDA в 2021 году была намного лучше, чем в 2020 году, а также превзошла OIBDA в 2019 году.

Однако показатель OIBDA в 2021 году был почти на 1 млрд долларов выше, чем в 2019 году, отчасти из-за более высоких расходов на амортизацию в 2021 году, составивших 11,152 млрд долларов против 10,678 долларов. Возможно, компания приобрела новые активы в 2021 году, что привело к увеличению амортизационных отчислений.

При сравнении OIBDA разных компаний важно учитывать, относятся ли эти две компании к одной отрасли и имеют одинаковую потребность в основных средствах. Если у одной компании не так много основных средств, а у другой есть, амортизационные отчисления и OIBDA для двух компаний могут сильно различаться.

Особенности

OIBDA также не включает процентные расходы или стоимость долга и налоговые расходы.
Анализ OIBDA компании показывает, насколько хорошо компания получает доход при управлении производственными и операционными расходами.
OIBDA исключает влияние капитальных затрат на основные средства, такие как оборудование.
Операционная прибыль до износа и амортизации (OIBDA) показывает прибыльность компании в ее основной деятельности.