Lucro Operacional Antes de Depreciação e Amortização (OIBDA)

O que é o Resultado Operacional Antes das Depreciações e Amortizações (OIBDA)?

O lucro operacional antes da depreciação e amortização (OIBDA) é uma medida de desempenho financeiro utilizada pelas empresas para demonstrar a lucratividade em suas atividades principais. O OIBDA exclui os efeitos dos gastos de capital em ativos fixos,. como equipamentos, e a despesa de juros de carregar dívidas.

Algumas vezes o OIBDA pode não incluir mudanças nos princípios contábeis que não sejam indicativos de resultados operacionais principais, receitas de operações descontinuadas e lucros e perdas de subsidiárias.

Entendendo o Resultado Operacional Antes da Depreciação e Amortização (OIBDA)

O lucro operacional antes da depreciação e amortização (OIBDA) tenta mostrar quanto de receita uma empresa está ganhando para seu negócio principal. Ao analisar o OIBDA de uma empresa, podemos ver quão bem uma empresa gera receita de vendas enquanto gerencia suas despesas de produção e operacionais.

OIBDA é uma medida financeira não- GAAP , o que significa que não é uma exigência regulatória quando as empresas relatam suas demonstrações financeiras. Agências reguladoras, como a Securities and Exchange Commission (SEC), exigem que as empresas relatem seu desempenho financeiro em um formato padronizado para ajudar investidores e credores a comparar as empresas de forma mais eficaz.

No entanto, o OIBDA ainda é uma métrica útil, pois pode ajudar os investidores a entender o quão bem uma empresa gera receita de seu negócio principal de produção e manufatura. Abaixo estão os componentes que são frequentemente usados no cálculo do OIBDA.

Receita Operacional

A receita operacional é a receita que uma empresa obtém de seu negócio principal. A receita operacional é o resultado da subtração das despesas operacionais do lucro bruto.

O lucro bruto é a receita de uma empresa menos o custo das mercadorias vendidas (CPV). O custo das mercadorias vendidas representa o custo de estoque e suprimentos necessários para produzir as mercadorias vendidas que geram receita.

Enquanto o lucro bruto mostra quanto lucro uma empresa ganha com sua linha de produção, o lucro operacional é mais abrangente. A receita operacional inclui despesas operacionais para administrar a empresa, além do CPV.

Depreciação e amortização

Quando as empresas compram um ativo, como uma máquina, pode ser bastante caro. O custo do ativo pode ser usado para reduzir o lucro tributável de uma empresa. Em outras palavras, o lucro líquido é reduzido pelo custo do ativo para fins fiscais, diminuindo assim os impostos pagos sobre o lucro da empresa.

Em vez de relatar o custo total do ativo no ano em que foi adquirido, as empresas podem distribuir o custo desse ativo a cada ano ao longo da vida útil estimada do ativo. Esse processo de contabilizar o ativo ao longo dos anos é chamado de depreciação e é útil,. pois permite que as empresas obtenham lucro com o ativo enquanto gastam apenas uma parte dele a cada ano.

amortização é a mesma prática que a depreciação, exceto que a amortização é usada para ativos intangíveis,. como uma patente, enquanto a depreciação é usada para ativos tangíveis,. como máquinas. No cálculo do OIBDA, as depreciações e amortizações são adicionadas ao resultado operacional, pois normalmente são subtraídas do lucro bruto para se chegar ao resultado operacional.

Juros e Impostos

Juros e impostos são itens de linha de despesas encontrados na demonstração do resultado. Muitas empresas que compram ativos fixos, como um prédio, precisam emprestar o dinheiro para financiar a compra.

Como resultado, a empresa deve pagar uma despesa de juros a cada período contábil, que representa a taxa de juros aplicada à dívida pelo credor. Os impostos também são listados como um item de linha separado na demonstração do resultado, mostrando a despesa de imposto que a empresa pagou com base na alíquota de imposto aplicável e no lucro gerado.

Juros e impostos geralmente são listados após a receita operacional, o que significa que não são incluídos nas despesas operacionais. Como resultado, essas duas despesas normalmente não seriam incluídas no cálculo do OIBDA.

No entanto, algumas empresas reportam despesas com juros e impostos mais altas na demonstração do resultado e são refletidas no resultado operacional e, portanto, devem ser adicionadas novamente ao resultado operacional para se chegar ao OIBDA.

Fórmula e Cálculo do OIBDA

A fórmula de cálculo do lucro operacional antes das depreciações e amortizações (OIBDA) é apresentada a seguir:

$\begin&\text=\text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\&\textbf\&\text=\text\&\text=\ text\&\text=\text\end$ OIBDA=OI + D + A + Imposto + Interesseonde:OI=Receita operacionalD=DepreciaçãoDepreciaçãoA=Amoritização

Localize a receita operacional na demonstração do resultado.
Localize um item de linha de despesa para depreciação e amortização e adicione esse valor à receita operacional.
Se a dedução de juros e impostos tiver sido incluída no resultado operacional, eles devem ser adicionados novamente ao resultado operacional. Se as despesas estiverem listadas após a receita operacional, devem ser excluídas do cálculo do OIBDA.

Observe que algumas empresas podem incorporar despesas de depreciação e amortização em seu CPV ou despesas de vendas , gerais e administrativas (SG&A). Em outras palavras, pode não haver uma linha separada para depreciação e amortização. Nesse caso, o demonstrativo de fluxo de caixa da empresa deve ser usado para localizar o item de linha. Ao calcular o fluxo de caixa,. as empresas devem adicionar despesas não monetárias, como D&A, ao lucro líquido para chegar ao fluxo de caixa do período.

OIBDA vs. EBITDA

OIBDA e EBITDA ou lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização são semelhantes, mas usam números de receita diferentes como pontos de partida.

O cálculo do OIBDA começa com o lucro operacional, enquanto o EBITDA começa com o lucro líquido, que representa o lucro do exercício. Diferentemente do EBITDA, o OIBDA não incorpora receitas não operacionais ou encargos não recorrentes. Os itens de uso único, em última análise, adicionam ou deduzem do lucro ou lucro de uma empresa, mas não são incluídos no OIBDA.

Isso pode ser visto como uma vantagem para fins de comparação, uma vez que o lucro não operacional geralmente não se repete ano após ano. A sua separação do resultado operacional garante que o cálculo reflita apenas os rendimentos auferidos nas operações principais.

Exemplo de OIBDA

Abaixo está a demonstração de resultados do Walmart Inc. para o ano fiscal da empresa que termina em janeiro. 31 de março de 2021, por meio do relatório 10-K da empresa emitido em 19 de março de 2021.

OIBDA para 2021

O lucro operacional foi de US$ 22,548 bilhões em 2021.
Os juros e a provisão para imposto de renda estão listados abaixo do resultado operacional, ou seja, não são refletidos no resultado operacional e podem ser excluídos do cálculo do OIBDA.
No entanto, a depreciação e a amortização não são listadas como um único item de linha na demonstração de resultados, o que significa que elas estão incorporadas na seção Custos e Despesas.

Como resultado, devemos nos referir ao demonstrativo de fluxo de caixa do Walmart para o mesmo período, que está demonstrado abaixo:

Depreciação e amortização estão listadas em Fluxo de caixa de atividades operacionais totalizando US$ 11,152 bilhões para 2021.
O OIBDA do Walmart para 2021 foi de US$ 33,70 bilhões, calculado como US$ 22,548 + US$ 11,152 bilhões.

OIBDA para 2020 e 2019

O OIBDA do Walmart também pode ser calculado para 2020 e 2019 para comparar com o OIBDA de 2021 para ter uma noção melhor se 2021 foi um bom ano ou não.

O OIBDA de 2020 foi de US$ 31,55 bilhões; desde 2020 a receita operacional foi de US$ 20,568 e D&A foi de US$ 10,987 (US$ 20,568 + US$ 10,987).
O OIBDA de 2019 foi de US$ 32,635 bilhões; desde 2019 a receita operacional foi de US$ 21,957 e D&A foi de US$ 10,678 (US$ 21,957 + US$ 10,678).

O OIBDA de 2021 do Walmart de US$ 33,70 bilhões foi mais de US$ 2 bilhões superior a 2020. No entanto, o OIBDA de 2021 foi aproximadamente US$ 1 bilhão superior a 2019.

Podemos ver que o Walmart está aumentando sua receita de suas principais operações de negócios, já que o OIBDA em 2021 foi muito melhor que 2020 e também superou o OIBDA de 2019.

No entanto, o OIBDA de 2021 foi quase US$ 1 bilhão superior a 2019, em parte devido a uma maior despesa de depreciação para 2021 de US$ 11,152 bilhões versus US$ 10,678. Talvez a empresa tenha adquirido novos ativos em 2021, o que levou a uma maior despesa de depreciação.

Ao comparar o OIBDA de empresas diferentes, é importante considerar se as duas empresas estão no mesmo setor e têm uma necessidade semelhante de ativos fixos. Se uma empresa não tem muitos ativos fixos enquanto a outra tem, as despesas de depreciação e OIBDA das duas empresas podem ser bem diferentes.

##Destaques

O OIBDA também exclui a despesa de juros ou custo da dívida e as despesas tributárias.
Analisar o OIBDA de uma empresa mostra o quão bem uma empresa está gerando receitas ao gerenciar suas despesas de produção e operacionais.
O OIBDA exclui os efeitos dos gastos de capital em ativos fixos, como equipamentos.
O resultado operacional antes de depreciações e amortizações (OIBDA) mostra a rentabilidade de uma empresa em suas atividades principais.