Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Amortisationen (OIBDA)

Was ist das Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Amortisationen (OIBDA)?

Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Amortisationen (OIBDA) ist ein Maß für die finanzielle Leistung, das von Unternehmen verwendet wird, um die Rentabilität ihrer Kerngeschäftsaktivitäten nachzuweisen. OIBDA schließt die Auswirkungen von Investitionen in Anlagevermögen,. wie z. B. Ausrüstung, und den Zinsaufwand für das Tragen von Schulden aus.

Manchmal enthält das OIBDA möglicherweise keine Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze,. die keinen Hinweis auf die Kernbetriebsergebnisse, Erträge aus aufgegebenen Geschäftsbereichen und die Gewinne und Verluste von Tochtergesellschaften geben.

Verständnis des Betriebsergebnisses vor Abschreibung und Amortisation (OIBDA)

Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (OIBDA) versucht zu zeigen, wie viel Einkommen ein Unternehmen für sein Kerngeschäft erzielt. Durch die Analyse des OIBDA eines Unternehmens können wir sehen, wie gut ein Unternehmen Einnahmen aus Verkäufen erzielt und gleichzeitig seine Produktions- und Betriebskosten verwaltet.

OIBDA ist eine Non - GAAP -Finanzkennzahl, d. h. es ist keine regulatorische Anforderung, wenn Unternehmen ihre Jahresabschlüsse melden. Aufsichtsbehörden wie die Securities and Exchange Commission (SEC) schreiben vor, dass Unternehmen ihre finanzielle Leistung in einem standardisierten Format melden, um Investoren und Gläubigern dabei zu helfen, Unternehmen effektiver zu vergleichen.

Das OIBDA ist jedoch nach wie vor eine nützliche Kennzahl, da es Anlegern helfen kann zu verstehen, wie gut ein Unternehmen Einnahmen aus seinem Kernproduktions- und Fertigungsgeschäft erzielt. Nachfolgend sind die Komponenten aufgeführt, die häufig zur Berechnung des OIBDA verwendet werden.

Betriebsergebnis

Das Betriebsergebnis ist das Einkommen, das ein Unternehmen aus seinem Kerngeschäft erwirtschaftet. Die Betriebseinnahmen sind das Ergebnis der Subtraktion der Betriebskosten vom Bruttogewinn.

Der Bruttogewinn ist der Umsatz eines Unternehmens abzüglich der Kosten der verkauften Waren (COGS). Die Herstellungskosten der verkauften Waren stellen die Kosten für Inventar und Lieferungen dar, die zur Herstellung der verkauften Waren benötigt werden, die Einnahmen generieren.

Während der Bruttogewinn zeigt, wie viel Gewinn ein Unternehmen mit seiner Produktionslinie erzielt, ist das Betriebsergebnis umfassender. Die Betriebseinnahmen umfassen neben den COGS auch die Betriebskosten für den Betrieb des Unternehmens.

Abschreibung und Amortisation

Wenn Unternehmen einen Vermögenswert wie eine Maschine kaufen, kann das ziemlich teuer werden. Die Anschaffungskosten des Vermögenswertes können verwendet werden, um das steuerpflichtige Einkommen eines Unternehmens zu reduzieren. Mit anderen Worten, das Nettoeinkommen wird um die Anschaffungskosten des Vermögenswerts für Steuerzwecke reduziert, wodurch die auf den Gewinn des Unternehmens gezahlten Steuern gesenkt werden.

Anstatt die Gesamtkosten des Vermögenswerts im Jahr des Erwerbs anzugeben, dürfen Unternehmen die Kosten dieses Vermögenswerts jedes Jahr über die geschätzte Nutzungsdauer des Vermögenswerts verteilen. Dieser Prozess, bei dem der Vermögenswert im Laufe der Jahre als Aufwand ausgewiesen wird, wird als Abschreibung bezeichnet und ist hilfreich, da er es Unternehmen ermöglicht, Gewinne aus dem Vermögenswert zu erzielen, während sie jedes Jahr nur einen Teil davon als Aufwand ausgeben.

Die Abschreibung ist die gleiche Praxis wie die Abschreibung, außer dass die Abschreibung für immaterielle Vermögenswerte wie ein Patent verwendet wird, während die Abschreibung für materielle Vermögenswerte wie Maschinen verwendet wird. Bei der Berechnung des OIBDA werden Abschreibungen und Amortisationen wieder zum Betriebsergebnis hinzuaddiert, da sie normalerweise vom Bruttogewinn abgezogen werden, um das Betriebsergebnis zu erhalten.

Zinsen und Steuern

Zinsen und Steuern sind Aufwandsposten in der Gewinn- und Verlustrechnung. Viele Unternehmen, die Sachanlagen wie ein Gebäude kaufen, müssen das Geld zur Finanzierung des Kaufs leihen.

Infolgedessen muss das Unternehmen in jedem Abrechnungszeitraum einen Zinsaufwand zahlen, der dem vom Kreditgeber auf die Schuld angewandten Zinssatz entspricht. Steuern werden auch als separater Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt, aus dem der Steueraufwand hervorgeht,. den das Unternehmen auf der Grundlage des geltenden Steuersatzes und des erzielten Gewinns gezahlt hat.

Zinsen und Steuern werden in der Regel nach den Betriebseinnahmen aufgeführt, sind also nicht in den Betriebsausgaben enthalten. Infolgedessen würden diese beiden Ausgaben normalerweise nicht in die OIBDA-Berechnung einbezogen.

Einige Unternehmen weisen jedoch höhere Zins- und Steueraufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung aus, die sich im Betriebsergebnis widerspiegeln und daher wieder zum Betriebsergebnis hinzuaddiert werden müssen, um das OIBDA zu erhalten.

Formel und Berechnung des OIBDA

Die Formel zur Berechnung des Betriebsergebnisses vor Abschreibungen (OIBDA) ist unten dargestellt:

$\begin&\text=\text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\&\textbf\&\text=\text\&\text=\ text\&\text=\text\end$ OIBDA=OI + D + A + Steuer + Interessewobei:OI=BetriebseinkommenD=Abschreibung<span-Klasse ="mord">A=Amorisierung

Lokalisieren Sie das Betriebsergebnis in der Gewinn- und Verlustrechnung.
Suchen Sie eine Aufwandsposition für Abschreibungen und Amortisationen und fügen Sie diese Zahl zum Betriebsergebnis hinzu.
Wenn der Abzug für Zinsen und Steuern in den Betriebseinnahmen enthalten war, müssen sie wieder in die Betriebseinnahmen aufgenommen werden. Wenn die Ausgaben nach den Betriebseinnahmen aufgeführt werden, sollten sie von der OIBDA-Berechnung ausgeschlossen werden.

Bitte beachten Sie, dass einige Unternehmen Abschreibungs- und Amortisationskosten in ihre COGS oder Vertriebs-, Gemein- und Verwaltungskosten (SG&A) einbetten können. Mit anderen Worten, es gibt möglicherweise keinen separaten Posten für Abschreibungen und Amortisationen. In diesem Fall muss die Kapitalflussrechnung des Unternehmens verwendet werden, um die Position zu finden. Bei der Berechnung des Cashflows müssen Unternehmen nicht zahlungswirksame Ausgaben wie D&A zum Nettogewinn hinzufügen, um den Cashflow für den Zeitraum zu ermitteln.

OIBDA vs. EBITDA

OIBDA und EBITDA oder Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen sind ähnlich, verwenden jedoch unterschiedliche Einkommenszahlen als Ausgangspunkt.

Die OIBDA-Berechnung beginnt mit dem Betriebsergebnis, während das EBITDA mit dem Nettoeinkommen beginnt, das den Gewinn für den Abrechnungszeitraum darstellt. Im Gegensatz zum EBITDA enthält das OIBDA keine nicht betrieblichen Erträge oder einmaligen Kosten. Einmalige Posten erhöhen oder verringern letztendlich den Gewinn oder die Einnahmen eines Unternehmens, sind jedoch nicht im OIBDA enthalten.

Dies kann zu Vergleichszwecken als Vorteil angesehen werden, da betriebsfremde Erträge in der Regel nicht Jahr für Jahr wieder anfallen. Die Trennung vom Betriebsergebnis stellt sicher, dass die Berechnung nur die Einnahmen aus dem Kerngeschäft widerspiegelt.

Beispiel für OIBDA

Nachfolgend finden Sie die Gewinn- und Verlustrechnung für Walmart Inc. für das Geschäftsjahr des Unternehmens, das am 31. Januar 2021 endet, über den 10-K-Bericht des Unternehmens, der am 19. März 2021 herausgegeben wurde.

OIBDA für 2021

Das Betriebsergebnis belief sich für 2021 auf 22,548 Milliarden US-Dollar.
Zinsen und Rückstellungen für Ertragssteuern werden unterhalb des Betriebsertrags aufgeführt, d. h. sie spiegeln sich nicht im Betriebsertrag wider und können von der OIBDA-Berechnung ausgeschlossen werden.
Abschreibungen und Amortisationen werden jedoch nicht als einziger Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt, was bedeutet, dass sie in den Abschnitt „Kosten und Aufwendungen“ eingebettet sind.

Infolgedessen müssen wir uns auf die Kapitalflussrechnung von Walmart für denselben Zeitraum beziehen, die unten dargestellt ist:

Abschreibungen und Amortisationen sind unter dem Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von insgesamt 11,152 Milliarden US-Dollar für 2021 aufgeführt.
Das OIBDA von Walmart für 2021 betrug 33,70 Milliarden US-Dollar, berechnet als 22,548 US-Dollar + 11,152 Milliarden US-Dollar.

OIBDA für 2020 und 2019

Der OIBDA von Walmart kann auch für 2020 und 2019 berechnet werden, um ihn mit dem OIBDA von 2021 zu vergleichen, um ein besseres Gefühl dafür zu bekommen, ob 2021 ein gutes Jahr war oder nicht.

2020 OIBDA betrug 31,55 Milliarden USD; seit 2020 beliefen sich die Betriebseinnahmen auf 20,568 USD und D&A auf 10,987 USD (20,568 USD + 10,987 USD).
2019 OIBDA betrug 32,635 Milliarden USD; seit 2019 beliefen sich die Betriebseinnahmen auf 21,957 USD und D&A auf 10,678 USD (21,957 USD + 10,678 USD).

Das OIBDA von Walmart im Jahr 2021 von 33,70 Milliarden US-Dollar war mehr als 2 Milliarden US-Dollar höher als 2020. Das OIBDA von 2021 war jedoch etwa 1 Milliarde US-Dollar höher als 2019.

Wir können sehen, dass Walmart seine Einnahmen aus seinem Kerngeschäft steigert, da der OIBDA im Jahr 2021 viel besser war als 2020 und auch den OIBDA von 2019 übertraf.

Das OIBDA von 2021 war jedoch fast 1 Milliarde US-Dollar höher als 2019, teilweise aufgrund eines höheren Abschreibungsaufwands für 2021 von 11,152 Milliarden US-Dollar gegenüber 10,678 US-Dollar. Möglicherweise hat das Unternehmen im Jahr 2021 neue Vermögenswerte gekauft, was zu einem höheren Abschreibungsaufwand geführt hat.

Beim Vergleich des OIBDA für verschiedene Unternehmen ist es wichtig zu berücksichtigen, ob die beiden Unternehmen in derselben Branche tätig sind und einen ähnlichen Bedarf an Anlagevermögen haben. Wenn ein Unternehmen nicht über viele Sachanlagen verfügt, während das andere dies tut, können die Abschreibungskosten und das OIBDA für die beiden Unternehmen sehr unterschiedlich sein.

Höhepunkte

OIBDA schließt auch Zinsaufwendungen oder Fremdkapitalkosten und Steueraufwendungen aus.
Die Analyse des OIBDA eines Unternehmens zeigt, wie gut ein Unternehmen Einnahmen generiert und gleichzeitig seine Produktions- und Betriebskosten verwaltet.
OIBDA schließt die Auswirkungen von Investitionen in Sachanlagen wie Ausrüstung aus.
Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Amortisationen (OIBDA) zeigt die Rentabilität eines Unternehmens in seinen Kerngeschäftsaktivitäten.