Liiketulos ennen poistoja (OIBDA)

Mikä on liiketulos ennen poistoja (OIBDA)?

Liiketulos ennen poistoja (OIBDA) on taloudellisen suorituskyvyn mitta, jota yritykset käyttävät kannattavuuden osoittamiseen ydinliiketoiminnassaan. OIBDA sulkee pois käyttöomaisuuteen , kuten laitteisiin, kohdistuvien pääomamenojen vaikutukset ja velan kantamisesta aiheutuvat korkokulut.

Joskus OIBDA ei välttämättä sisällä muutoksia laskentaperiaatteisiin,. jotka eivät ole osoitus ydintoiminnan tuloksesta, lopetetun toiminnan tuotoista ja tytäryhtiöiden tuloista ja tappioista.

Liikevoiton ymmärtäminen ennen poistoja (OIBDA)

Liiketulos ennen poistoja (OIBDA) pyrkii osoittamaan, kuinka paljon tuloja yritys ansaitsee ydinliiketoiminnastaan. Analysoimalla yrityksen OIBDA:ta voimme nähdä, kuinka hyvin yritys tuottaa myyntituloja samalla kun se hallitsee tuotanto- ja toimintakulujaan.

OIBDA on ei- GAAP -taloudellinen mitta, eli se ei ole säännösten mukainen vaatimus, kun yritykset raportoivat tilinpäätöksensä. Sääntelyvirastot, kuten Securities and Exchange Commission (SEC), velvoittavat yritykset raportoimaan taloudellisesta tuloksestaan standardoidussa muodossa, jotta sijoittajat ja velkojat voivat vertailla yrityksiä tehokkaammin.

OIBDA on kuitenkin edelleen hyödyllinen mittari, koska se voi auttaa sijoittajia ymmärtämään, kuinka hyvin yritys tuottaa tuloja ydintuotannostaan ja valmistustoiminnastaan. Alla on komponentit, joita käytetään usein OIBDA:n laskennassa.

Tuotot

Liiketulos on tuloa, jonka yritys ansaitsee ydinliiketoiminnastaan. Liikevoitto saadaan vähentämällä myyntikulut liikevoitosta.

Bruttovoitto on yrityksen tuotto miinus sen myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS). Myytyjen tavaroiden kustannukset edustavat varaston ja tarvikkeiden kustannuksia, jotka tarvitaan myytävien tavaroiden tuottamiseen ja jotka tuottavat tuloa.

Vaikka bruttotulos osoittaa, kuinka paljon voittoa yritys ansaitsee tuotantolinjastaan, liiketulos on kattavampi. Liiketulokseen sisältyy COGS:n lisäksi yrityksen johtamisesta aiheutuvat toimintakulut.

Poistot

Kun yritykset ostavat hyödykkeen, kuten koneen, se voi olla melko kallista. Omaisuuserän hankintamenoa voidaan käyttää alentamaan yrityksen verotettavaa tuloa. Toisin sanoen nettotuloa pienentää omaisuuserän verotuksellinen hankintameno, mikä alentaa yhtiön voitosta maksettavia veroja.

Sen sijaan, että yritykset raportoisivat hyödykkeen kokonaiskustannushinnan hankintavuonna, yritykset voivat jakaa hyödykkeen hankintahinnan vuosittain hyödykkeen arvioidulle taloudelliselle vaikutusajalle. Tätä omaisuuden kuluttamista vuosien aikana kutsutaan poistoksi , ja se on hyödyllinen,. koska sen avulla yritykset voivat ansaita voittoa omaisuudesta kuluttaen vain osan siitä vuosittain.

Poistot ovat samat kuin poistot, paitsi että poistoja käytetään aineettomista hyödykkeistä,. kuten patentista, kun taas poistoja käytetään aineellisista hyödykkeistä,. kuten koneista. OIBDA:ta laskettaessa poistot lisätään takaisin liiketulokseen, koska ne tyypillisesti vähennetään bruttotuloksesta, jolloin saadaan liiketulos.

Korot ja verot

Korot ja verot ovat tuloslaskelman kulueriä. Monet yritykset, jotka ostavat käyttöomaisuutta, kuten rakennuksen, joutuvat lainaamaan rahaa ostaakseen.

Tästä johtuen yrityksen on maksettava kullakin tilikaudella korkokulu , joka vastaa lainanantajan velkaan soveltamaa korkoa. Verot on myös listattu erillisenä rivinä tuloslaskelmaan, jossa näkyy yhtiön maksama verokulu sovellettavan verokannan ja kertyneen voiton perusteella.

Korot ja verot on yleensä lueteltu liikevoiton jälkeen, eli ne eivät sisälly toimintakuluihin. Tämän seurauksena näitä kahta kulua ei normaalisti sisällytetä OIBDA-laskelmaan.

Jotkut yritykset raportoivat kuitenkin korko- ja verokuluja korkeammin tuloslaskelmassa ja ne näkyvät liiketuloissa, joten ne on lisättävä takaisin liiketulokseen OIBDA:n saamiseksi.

OIBDA:n kaava ja laskenta

Alla on kaava liiketulon ennen poistoja (OIBDA) laskemiseksi:

$\begin&\text=\text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\ +\ \text\&\textbf\&\text=\text\&\text=\ text\&\text=\text\end$ OIBDA=OI + D + A + Vero + Kiinnostusmissä:OI=LiiketulotD=PoistotA=Amortisointi

Etsi liiketulos tuloslaskelmasta.
Etsi poistoja ja poistoja varten kulurivi ja lisää se liiketulokseen.
Jos korkojen ja verojen vähennys on sisällytetty liiketulokseen, ne on lisättävä takaisin liiketulokseen. Jos kulut luetellaan liiketulojen jälkeen, ne tulee jättää OIBDA-laskelman ulkopuolelle.

Huomaa, että jotkut yritykset voivat sisällyttää poistot COGS- tai myynti-, yleis- ja hallintokuluihinsa (SG&A). Toisin sanoen poistoilla ei välttämättä ole erillistä riviä. Tässä tapauksessa rivin etsimiseen on käytettävä yrityksen kassavirtalaskelmaa. Kassavirtaa laskettaessa yritysten on lisättävä nettotulokseen muut kuin käteiskulut, kuten D&A, saadakseen kauden kassavirran.

OIBDA vs. EBITDA

OIBDA ja EBITDA eli tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja ovat samankaltaisia, mutta käyttävät eri tulonumeroita lähtökohtanaan.

OIBDA-laskenta alkaa liiketuloksesta, kun taas EBITDA alkaa nettotuloksesta, joka edustaa tilikauden voittoa. Toisin kuin käyttökate, OIBDA ei sisällä ei-toiminnallisia tuottoja tai kertaluonteisia kuluja. Kertaluonteiset erät lisäävät tai vähentävät viime kädessä yrityksen voittoa tai tulosta, mutta ne eivät sisälly OIBDA:han.

Tätä voidaan pitää etuna vertailun kannalta, sillä ei-toiminnalliset tuotot eivät yleensä toistu vuodesta toiseen. Sen erottaminen liiketuloksesta varmistaa, että laskelmassa otetaan huomioon vain ydintoiminnasta ansaitut tuotot.

Esimerkki OIBDA:sta

Alla on Walmart Inc:n tuloslaskelma. tammikuuta päättyneeltä yhtiön tilikaudelta. 31.3.2021, yhtiön 19.3.2021 julkaistun 10-K-raportin kautta.

OIBDA vuodelle 2021

Liiketulos oli 22,548 miljardia dollaria vuonna 2021.
Korot ja verovaraus on lueteltu liikevoiton alapuolella, eli ne eivät näy liikevoitossa ja ne voidaan jättää OIBDA-laskelman ulkopuolelle.
Poistot eivät kuitenkaan ole tuloslaskelman ainoana rivinä, mikä tarkoittaa, että ne on upotettu Kulut ja kulut -osioon.

Tästä syystä meidän on viitattava Walmartin saman ajanjakson kassavirtalaskelmaan, joka näkyy alla:

Poistot on lueteltu kohdassa Liiketoiminnan kassavirta, yhteensä 11,152 miljardia dollaria vuonna 2021.
Walmartin OIBDA vuodelle 2021 oli 33,70 miljardia dollaria, laskettuna 22,548 + 11,152 miljardia dollaria.

OIBDA vuosille 2020 ja 2019

Walmartin OIBDA voidaan myös laskea vuosille 2020 ja 2019 vertaamaan vuoden 2021 OIBDA:ta, jotta saadaan parempi käsitys siitä, oliko vuosi 2021 hyvä vai ei.

2020 OIBDA oli 31,55 miljardia dollaria; vuodesta 2020 toimintatulot olivat 20 568 dollaria ja D&A 10 987 dollaria (20 568 + 10 987 dollaria).
2019 OIBDA oli 32,635 miljardia dollaria; koska vuoden 2019 toimintatulot olivat 21 957 dollaria ja D&A oli 10 678 dollaria (21 957 dollaria + 10 678 dollaria).

Walmartin 2021 OIBDA, 33,70 miljardia dollaria, oli yli 2 miljardia dollaria suurempi kuin vuonna 2020. Vuoden 2021 OIBDA oli kuitenkin noin miljardi dollaria suurempi kuin vuonna 2019.

Voimme nähdä, että Walmart kasvattaa tulojaan ydinliiketoiminnastaan, koska OIBDA vuonna 2021 oli paljon parempi kuin 2020 ja päihitti myös vuoden 2019 OIBDA:n.

Vuoden 2021 OIBDA oli kuitenkin lähes miljardi dollaria korkeampi kuin vuonna 2019, osittain johtuen vuoden 2021 korkeammista poistokuluista 11,152 miljardia dollaria verrattuna 10,678 dollariin. Ehkä yritys osti uutta omaisuutta vuonna 2021, mikä johti korkeampiin poistoihin.

Verrattaessa eri yritysten OIBDA:ta on tärkeää ottaa huomioon, ovatko nämä kaksi yritystä samalla toimialalla ja onko niillä samanlainen käyttöomaisuuden tarve. Jos toisella yrityksellä ei ole paljon käyttöomaisuutta, kun taas toisella on, molempien yritysten poistokulut ja OIBDA voivat olla melko erilaisia.

##Kohokohdat

OIBDA ei myöskään sisällä korkokuluja tai velkakuluja ja verokuluja.
Yrityksen OIBDA:n analysointi osoittaa, kuinka hyvin yritys tuottaa tuloja tuotanto- ja toimintakulujensa hallinnassa.
OIBDA ei sisällä käyttöomaisuuteen, kuten laitteisiin, kohdistuvien investointien vaikutuksia.
Liiketulos ennen poistoja (OIBDA) osoittaa yrityksen kannattavuuden sen ydinliiketoiminnassa.