Portfolio Kekal
Apakah Portfolio Kekal?
Portfolio tetap ialah portfolio pelaburan yang direka bentuk untuk berprestasi baik dalam semua keadaan ekonomi. Ia telah direka oleh penganalisis pelaburan pasaran bebas , Harry Browne, pada tahun 1980-an.
Portfolio tetap terdiri daripada peruntukan yang sama bagi saham, bon,. emas dan tunai, atau bil Perbendaharaan.
Memahami Portfolio Kekal
Portfolio tetap telah dibina oleh Harry Browne untuk menjadi apa yang dia percaya akan menjadi portfolio yang selamat dan menguntungkan dalam mana-mana iklim ekonomi. Menggunakan variasi pada pengindeksan pasaran yang cekap, Browne menyatakan bahawa portfolio yang dibahagikan sama rata antara saham pertumbuhan, logam berharga, bon kerajaan dan bil Perbendaharaan akan menjadi campuran pelaburan yang ideal untuk pelabur yang mencari keselamatan dan pertumbuhan.
Kelebihan dan Kelemahan Portfolio Kekal
Browne berhujah bahawa campuran portfolio akan menguntungkan dalam semua jenis situasi ekonomi: saham pertumbuhan akan berkembang pesat dalam pasaran pengembangan, logam berharga dalam pasaran inflasi —bermaksud kenaikan harga—bon dalam kemelesetan, dan bil Perbendaharaan dalam kemelesetan.
Browne akhirnya mencipta apa yang dipanggil Dana Portfolio Kekal, dengan campuran aset yang serupa dengan portfolio teorinya pada tahun 1982. Dari 1976 hingga 2016, portfolio kekal hipotesis akan menjana pulangan tahunan 8.65%, untuk jumlah pulangan sebanyak 2,600%. Portfolio saham-ke-bon yang lebih standard 60/40 akan menjana pulangan tahunan 10.13% untuk jumlah pulangan sebanyak 5,050%.
Portfolio tetap mempunyai beberapa kelebihan dalam tempoh ini, walaupun. Portfolio 60/40 mempunyai sisihan piawai 9.6, berbanding 7.2 untuk portfolio kekal. Semasa kejatuhan pasaran Oktober 1987,. portfolio 60/40 akan merosot nilainya sebanyak 13.4%, manakala portfolio kekal akan merosot hanya 4.5%. Portfolio tetap akan menjana pulangan yang lebih rendah dalam jangka masa panjang, tetapi ia akan menjadi perjalanan yang lebih lancar. Itu menjadikan portfolio kekal sebagai pilihan yang menarik kepada pelabur yang mengelak risiko.
Contoh Portfolio Kekal
Terdapat banyak cara di mana seseorang boleh membina portfolio kekal, memandangkan banyak peluang pelaburan yang ada. Di bawah ialah satu cadangan tentang cara mencapai campuran seimbang ini:
25% dalam saham AS, untuk memberikan pulangan yang kukuh semasa masa kemakmuran. Untuk bahagian portfolio ini, Browne mengesyorkan dana indeks S&P 500 asas seperti Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX).
25% dalam bon Perbendaharaan AS jangka panjang, yang mencatatkan prestasi yang baik semasa masa kemakmuran dan semasa deflasi—atau harga yang lebih rendah—tetapi yang mencatatkan prestasi buruk semasa kitaran ekonomi lain.
25% tunai untuk melindung nilai daripada tempoh "wang ketat" atau kemelesetan. Dalam kes ini, "tunai" bermaksud bil Perbendaharaan AS jangka pendek.
25% dalam logam berharga (emas) untuk memberi perlindungan semasa tempoh inflasi. Browne mengesyorkan syiling jongkong emas.
Browne mengesyorkan mengimbangi semula portfolio sekali setahun untuk mengekalkan wajaran sasaran 25%.
##Sorotan
Kelebihannya ialah portfolio kekal mengurangkan kerugian dalam kemerosotan pasaran, yang mungkin memberi manfaat kepada pelabur tertentu.
Prestasi sejarah telah menunjukkan portfolio kekal berprestasi baik dalam jangka panjang tetapi tidak sebaik portfolio bon saham tradisional 60/40.
Portfolio kekal terdiri daripada saham bahagian yang sama, bon, emas dan wang tunai.
Objektif portfolio kekal adalah untuk berprestasi baik dalam apa jua keadaan ekonomi melalui kepelbagaian.
