Varanleg eignasafn

Hvað er varanleg eignasafn?

Varanlegt eignasafn er fjárfestingasafn sem er hannað til að standa sig vel við allar efnahagsaðstæður. Það var hugsað af fjárfestingasérfræðingi á frjálsum markaði,. Harry Browne, á níunda áratugnum.

Varanlegt eignasafn er samsett af jöfnum úthlutun hlutabréfa, skuldabréfa,. gulls og reiðufjár, eða ríkisvíxla.

Skilningur á varanlegu safni

Varanleg eignasafn var smíðað af Harry Browne til að vera það sem hann taldi að væri öruggt og arðbært eignasafn í hvaða efnahagslegu umhverfi sem er. Með því að nota tilbrigði við skilvirka markaðsverðtryggingu sagði Browne að eignasafn sem skiptist jafnt á milli vaxtarhluta, góðmálma, ríkisskuldabréfa og ríkisvíxla væri tilvalin fjárfestingarblanda fyrir fjárfesta sem leita að öryggi og vexti.

Kostir og gallar varanlegrar eignasafns

Browne hélt því fram að eignasafnssamsetningin væri arðbær við allar tegundir efnahagsaðstæðna: vaxtarhlutabréf myndu dafna á þenslumörkuðum, eðalmálmar á verðbólgumörkuðum - sem þýðir hækkandi verð - skuldabréf í samdrætti og ríkisvíxlar í lægð.

Browne stofnaði að lokum það sem kallaður var varanlegi eignasafnssjóðurinn, með eignasamsetningu svipaða fræðilegu eignasafni hans árið 1982. Frá 1976 til 2016 hefði ímyndað varanlegt eignasafn skilað 8,65% árlegri ávöxtun, fyrir heildarávöxtun upp á 2.600%. Staðlaðara 60/40 eignasafn hlutabréfa til skuldabréfa hefði skilað 10,13% árlegri ávöxtun fyrir heildarávöxtun upp á 5.050%.

Varanleg eignasafn hafði þó nokkra kosti á þessu tímabili. 60/40 eignasafnið var með staðalfrávik upp á 9,6 samanborið við 7,2 fyrir varanlegt eignasafn. Í markaðshruninu í október 1987 hefði 60/40 eignasafnið lækkað að verðmæti um 13,4%, en varanlegt eignasafn hefði aðeins lækkað um 4,5%. Varanleg eignasafn hefði skilað lægri ávöxtun til lengri tíma litið, en það hefði verið mun sléttari ferð. Það gerir varanlega eignasafnið að aðlaðandi valkosti fyrir áhættufælna fjárfesta.

Dæmi um varanlegt safn

Það eru margar leiðir til að byggja upp varanlegt eignasafn, miðað við þá fjölmörgu fjárfestingartækifæri sem eru í boði. Hér að neðan er ein uppástunga um hvernig á að ná þessari jafnvægisblöndu:

• 25% í bandarískum hlutabréfum, til að veita sterka ávöxtun á velmegunartímum. Fyrir þennan hluta eignasafnsins mælir Browne með grunn S&P 500 vísitölusjóði eins og Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX).

• 25% í langtíma bandarískum ríkisskuldabréfum, sem standa sig vel á tímum velmegunar og á tímum verðhjöðnunar — eða lægra verðs — en gengur illa á öðrum hagsveiflum.

• 25% í reiðufé til að verjast tímabilum „þröngra peninga“ eða samdráttar. Í þessu tilviki þýðir „reiðufé“ skammtíma ríkisvíxla Bandaríkjanna.

• 25% í góðmálmum (gull) til að veita vernd á tímum verðbólgu. Browne mælir með gullmyntum.

Browne mælir með því að endurjafna eignasafnið einu sinni á ári til að viðhalda 25% markvægi.

Hápunktar

• Kosturinn er sá að varanlegt eignasafn dregur úr tapi í niðursveiflu á markaði, sem getur verið hagstætt fyrir ákveðna fjárfesta.

• Söguleg frammistaða hefur sýnt að varanlegt eignasafn skilar sér vel til langs tíma en ekki eins vel og hefðbundið 60/40 hlutabréfasafn.

• Varanleg eignasafn er samsett úr jöfnum hlutum hlutabréfa, skuldabréfa, gulls og reiðufjár.

• Markmið varanlegs eignasafns er að standa sig vel í hvaða efnahagslegu ástandi sem er með fjölbreytileika.