ETF Emas Pendek
Apakah itu ETF Emas Pendek?
ETF emas pendek ialah dana dagangan bursa (ETF ) yang ingin mendapat keuntungan daripada penurunan harga emas. ETF emas pendek juga dikenali sebagai ETF emas songsang, atau ETF beruang emas.
Dalam sesetengah kes, ETF emas pendek akan menawarkan leverage tambahan kepada pelabur, supaya penurunan harga emas yang diberikan akan diterjemahkan kepada peningkatan yang lebih besar dalam nilai ETF—dan sebaliknya. Ini dikenali sebagai ETF emas pendek berleveraj.
Memahami ETF Emas Pendek
Seperti semua ETF, ETF emas pendek ialah produk pelaburan yang didagangkan di bursa saham awam. Dengan melabur dalam ETF emas pendek, pelabur mendapat pendedahan kepada sekuriti yang harga pasarannya direka bentuk untuk mengikut corak yang bertentangan dengan harga pasaran emas itu sendiri. Sebagai contoh, jika emas meningkat sebanyak 10% pada hari dagangan tertentu, ETF emas pendek secara teorinya akan menurun sebanyak 10%. Begitu juga, jika emas berkurangan sebanyak 10%, ETF emas pendek akan meningkat dengan jumlah yang sama.
Walaupun ETF secara amnya sangat tepat dalam menjejaki aset atau indeks asas mereka, tidak ada jaminan bahawa mereka semestinya akan berjaya melakukannya. Malah, adalah perkara biasa bagi ETF mempunyai sedikit ketidaktepatan, yang biasanya dirujuk sebagai ralat penjejakan ETF. Selain mencari ETF dengan yuran yang rendah, pelabur juga harus mempertimbangkan betapa rendahnya ralat penjejakan sejarah mereka.
Bergantung pada pembekal ETF emas pendek, metodologi tepat yang digunakan untuk menghasilkan produk mungkin berbeza dengan ketara. Sebagai contoh, sesetengah pembekal mungkin memautkan ETF emas pendek kepada ETF yang merupakan emas panjang, seperti SPDR Gold Trust (GLD) yang popular. Yang lain mungkin mengaitkan ETF emas pendek kepada saham perlombongan emas atau kepada subset khusus kontrak niaga hadapan emas. Di sini sekali lagi, adalah penting bagi pelabur untuk memahami metodologi yang digunakan untuk mengira harga pasaran harian produk.
Contoh Dunia Sebenar bagi ETF Emas Pendek
Dari segi sejarah, pelabur cenderung untuk melabur dalam emas pada masa kebimbangan kewangan yang memuncak, seperti semasa krisis kredit atau krisis kewangan. Pada masa lain, permintaan untuk emas boleh dirangsang oleh kebimbangan terhadap inflasi. Pada tahun-tahun selepas krisis kewangan 2007–2008, misalnya, harga emas meningkat dengan ketara sebahagiannya disebabkan oleh kebimbangan bahawa dasar monetari mengembang kerajaan mungkin menyebabkan nilai dolar AS (USD) menurun .
Sudah tentu, akan sentiasa ada pelabur yang ingin bertaruh melawan arus. Produk seperti ETF emas pendek menyediakan cara mudah untuk mengambil kedudukan bertentangan tanpa perlu menanggung urus niaga, pembiayaan atau kos pegangan yang berkaitan dengan penjualan singkat secara langsung aset yang dipersoalkan.
Bagi pelabur sedemikian, terdapat banyak pilihan yang berpotensi tersedia. Sebagai contoh, DB Gold Short ETF (DGZ) berusaha untuk memberikan pulangan yang berkait songsang dengan purata prestasi bulanan emas.
Sekuriti lain, seperti VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), mempunyai objektif yang sama tetapi juga memberikan leverage untuk memaksimumkan potensi pulangan. Sudah tentu, jika harga emas meningkat dalam tempoh pegangan,. maka kerugian yang ditanggung daripada memegang ETF berleveraj juga akan dimaksimumkan.
Sorotan
Beberapa ETF emas pendek juga menawarkan leverage tambahan, yang akan memaksimumkan potensi keuntungan atau kerugian yang ditanggung pada kedudukan tersebut.
Emas sering naik pada masa ketidaktentuan ekonomi, seperti di tengah-tengah krisis kewangan. Oleh itu, ETF emas pendek boleh berguna untuk pelabur kontrarian yang percaya bahawa pelabur lain mungkin terlalu menilai risiko yang dihadapi dalam tempoh tersebut.
ETF emas pendek menyediakan cara yang mudah untuk bertaruh terhadap harga emas.
