Krótki złoty ETF
Co to jest krótki ETF na złoto?
Krótki fundusz ETF na złoto jest funduszem giełdowym (ETF ),. który stara się czerpać zyski ze spadku ceny złota. Krótkie złote ETFy są również znane jako odwrócone złote ETF-y lub ETF-y na złote niedźwiedzie.
W niektórych przypadkach krótkie fundusze ETF na złoto będą oferować inwestorom dodatkową dźwignię,. tak że dany spadek ceny złota przełożyłby się na jeszcze większy wzrost wartości ETF-u – i na odwrót. Są one znane jako lewarowane krótkie złote ETF-y.
Zrozumienie krótkoterminowych ETF-ów
Podobnie jak w przypadku wszystkich ETF, krótkie ETF-y złota to produkty inwestycyjne, które są przedmiotem obrotu na publicznej giełdzie papierów wartościowych. Inwestując w krótki ETF złota, inwestor zyskuje ekspozycję na papier wartościowy, którego cena rynkowa jest zaprojektowana tak, aby podążać za odwrotnym wzorcem, co cena rynkowa samego złota. Na przykład, jeśli złoto wzrośnie o 10% w danym dniu handlowym, krótki ETF złota teoretycznie spadłby o 10%. Podobnie, jeśli złoto spadnie o 10%, krótki ETF na złoto wzrośnie o tę samą kwotę.
Chociaż fundusze ETF są na ogół bardzo dokładne w śledzeniu swoich aktywów bazowych lub indeksów, nie ma gwarancji, że z pewnością odniosą sukces w tym zakresie. W rzeczywistości często zdarza się, że fundusze ETF mają niewielką ilość niedokładności, co jest powszechnie określane jako błąd śledzenia ETF. Oprócz poszukiwania ETF-ów z niskimi opłatami, inwestorzy powinni również wziąć pod uwagę, jak niskie były ich historyczne błędy śledzenia.
W zależności od dostawcy krótkiego złota ETF, dokładna metodologia zastosowana do wytworzenia produktu może się znacznie różnić. Na przykład niektórzy dostawcy mogą łączyć krótki fundusz ETF na złoto z funduszem ETF, który jest długim złotem, takim jak popularny SPDR Gold Trust (GLD). Inni mogą powiązać krótki fundusz ETF na złoto z akcjami wydobywczymi złota lub z określonym podzbiorem kontraktów terminowych na złoto. Tutaj znowu ważne jest, aby inwestorzy zrozumieli metodologię używaną do obliczania dziennych cen rynkowych produktu.
Prawdziwy przykład krótkiego złota ETF
Historycznie inwestorzy mieli tendencję do inwestowania w złoto w czasach zwiększonego niepokoju finansowego, na przykład podczas kryzysu kredytowego lub kryzysu finansowego. W innych przypadkach popyt na złoto może być pobudzany przez obawy o inflację. Na przykład w latach następujących po kryzysie finansowym 2007-2008 cena złota znacznie wzrosła, częściowo z powodu obaw, że ekspansywna polityka monetarna rządu może spowodować spadek wartości dolara amerykańskiego (USD).
Oczywiście zawsze znajdą się inwestorzy, którzy będą chcieli obstawiać pod prąd. Produkty, takie jak krótkie fundusze ETF na złoto, zapewniają wygodny sposób na zajęcie przeciwnej pozycji bez konieczności ponoszenia kosztów transakcji, finansowania lub utrzymywania związanych z bezpośrednią krótką sprzedażą danych aktywów.
Dla takich inwestorów dostępnych jest wiele potencjalnych opcji. Na przykład DB Gold Short ETF (DGZ) stara się zapewnić zwroty, które są odwrotnie proporcjonalne do średnich miesięcznych wyników złota.
Inne papiery wartościowe, takie jak VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), mają ten sam cel, ale również zapewniają dźwignię, aby zmaksymalizować potencjalny zwrot. Oczywiście, jeśli cena złota wzrośnie w okresie utrzymywania,. wówczas straty poniesione z tytułu utrzymywania lewarowanego funduszu ETF również zostaną zmaksymalizowane.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Niektóre krótkie ETF-y na złoto oferują również dodatkową dźwignię, która zmaksymalizowałaby potencjalne zyski lub straty poniesione na pozycji.
Złoto często rośnie w czasach niepewności gospodarczej, na przykład podczas kryzysu finansowego. Dlatego krótkie ETF-y na złoto mogą być przydatne dla inwestorów kontrariańskich, którzy uważają, że inni inwestorzy mogą przeceniać ryzyko, z którym mogą się zmierzyć w tych okresach.
Krótkie fundusze ETF na złoto zapewniają wygodny sposób obstawiania w stosunku do ceny złota.
