Short-Gold-ETF

Was ist ein Short-Gold-ETF?

Ein Short-Gold-ETF ist ein börsengehandelter Fonds (ETF ),. der versucht, von einem Rückgang des Goldpreises zu profitieren. Short-Gold-ETFs werden auch als inverse Gold-ETFs oder Goldbären- ETFs bezeichnet.

In einigen Fällen bieten Short-Gold-ETFs den Anlegern eine zusätzliche Hebelwirkung,. sodass ein gegebener Rückgang des Goldpreises zu einer noch stärkeren Wertsteigerung des ETF führen würde – und umgekehrt. Diese werden als gehebelte Short-Gold-ETFs bezeichnet.

Short-Gold-ETFs verstehen

Wie bei allen ETFs handelt es sich bei Short Gold ETFs um Anlageprodukte, die an der öffentlichen Börse gehandelt werden. Durch die Anlage in einen Short-Gold-ETF erhält der Anleger ein Engagement in einem Wertpapier, dessen Marktpreis so konstruiert ist, dass er dem entgegengesetzten Muster des Marktpreises von Gold selbst folgt. Wenn beispielsweise Gold an einem bestimmten Handelstag um 10 % steigt, würde der Short-Gold-ETF theoretisch um 10 % fallen. Wenn Gold um 10 % fällt, würde der Short-Gold-ETF um denselben Betrag steigen.

Obwohl ETFs ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte oder Indizes im Allgemeinen sehr genau abbilden, gibt es keine Garantie dafür, dass sie dabei unbedingt erfolgreich sein werden. Tatsächlich ist es üblich, dass ETFs eine kleine Ungenauigkeit aufweisen, die gemeinhin als Tracking Error des ETF bezeichnet wird. Neben der Suche nach ETFs mit niedrigen Gebühren sollten Anleger auch berücksichtigen, wie niedrig ihre historischen Tracking Errors waren.

Je nach Anbieter des Short-Gold-ETF kann die genaue Methodik zur Erstellung des Produkts erheblich variieren. Beispielsweise könnten einige Anbieter den Short-Gold-ETF mit einem Long-Gold-ETF verknüpfen, wie z. B. dem beliebten SPDR Gold Trust (GLD). Andere könnten den Short-Gold-ETF mit Goldminenaktien oder mit einer bestimmten Untergruppe von Gold- Futures-Kontrakten verknüpfen. Auch hier ist es für Anleger wichtig, die Methodik zu verstehen, die zur Berechnung der täglichen Marktpreise des Produkts verwendet wird.

Realistisches Beispiel eines Short-Gold-ETF

In der Vergangenheit tendierten Anleger dazu, in Zeiten erhöhter Finanzsorgen in Gold zu investieren, beispielsweise mitten in einer Kreditkrise oder Finanzkrise. In anderen Zeiten kann die Goldnachfrage durch Inflationssorgen angespornt werden. So stieg der Goldpreis in den Jahren nach der Finanzkrise 2007–2008 unter anderem aufgrund von Befürchtungen, dass die expansive Geldpolitik der Regierung zu einer Abwertung des US-Dollars (USD) führen könnte, deutlich an .

Natürlich wird es immer Investoren geben, die gegen den Strom wetten wollen. Produkte wie die Short-Gold-ETFs bieten eine bequeme Möglichkeit, eine konträre Position einzunehmen, ohne die Transaktions-, Finanzierungs- oder Haltekosten tragen zu müssen,. die mit einem direkten Leerverkauf der betreffenden Vermögenswerte verbunden sind.

Für solche Investoren stehen viele potenzielle Optionen zur Verfügung. Beispielsweise strebt der DB Gold Short ETF (DGZ) Renditen an, die umgekehrt proportional zur durchschnittlichen monatlichen Wertentwicklung von Gold sind.

Andere Wertpapiere wie der VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD) haben das gleiche Ziel, bieten aber auch eine Hebelwirkung, um die potenzielle Rendite zu maximieren. Wenn der Goldpreis während der Haltedauer steigt, werden natürlich auch die Verluste maximiert , die durch das Halten eines gehebelten ETF entstehen.

Höhepunkte

Einige Short-Gold-ETFs bieten auch eine zusätzliche Hebelwirkung, die die potenziellen Gewinne oder Verluste aus der Position maximieren würde.
Gold steigt oft in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, beispielsweise inmitten von Finanzkrisen. Daher können Short-Gold-ETFs für konträre Anleger nützlich sein, die glauben, dass andere Anleger die Risiken, denen sie in diesen Zeiträumen ausgesetzt sind, möglicherweise überschätzen.
Short-Gold-ETFs bieten eine bequeme Möglichkeit, gegen den Goldpreis zu wetten.