ETF de oro corto
¿Qué es un ETF de oro corto?
Un ETF de oro corto es un fondo cotizado en bolsa (ETF ) que busca beneficiarse de una caída en el precio del oro. Los ETF de oro cortos también se conocen como ETF de oro inverso o ETF de oso de oro.
En algunos casos, los ETF de oro cortos ofrecerán un apalancamiento adicional a los inversores, de modo que una caída determinada en el precio del oro se traduciría en un aumento aún mayor en el valor del ETF, y viceversa. Estos se conocen como ETF de oro cortos apalancados.
Comprender los ETF de oro cortos
Al igual que con todos los ETF, los ETF cortos de oro son productos de inversión que se negocian en la bolsa de valores pública. Al invertir en un ETF de oro corto, el inversionista gana exposición a un valor cuyo precio de mercado está diseñado para seguir el patrón opuesto al precio de mercado del oro mismo. Por ejemplo, si el oro aumenta un 10% en un día de negociación determinado, el ETF de oro corto teóricamente disminuiría un 10%. Asimismo, si el oro disminuye un 10%, el ETF de oro corto aumentaría en la misma cantidad.
Aunque los ETF son generalmente muy precisos en el seguimiento de sus activos o índices subyacentes, no hay garantía de que necesariamente tengan éxito al hacerlo. De hecho, es común que los ETF tengan una pequeña cantidad de inexactitud, lo que comúnmente se conoce como el error de seguimiento del ETF. Además de buscar ETF con tarifas bajas, los inversores también deben considerar cuán bajos han sido sus errores de seguimiento históricos.
Dependiendo del proveedor del ETF de oro corto, la metodología exacta utilizada para producir el producto podría variar sustancialmente. Por ejemplo, algunos proveedores pueden vincular el ETF de oro corto con un ETF de oro largo, como el popular SPDR Gold Trust (GLD). Otros podrían vincular el ETF de oro corto con acciones mineras de oro o con un subconjunto específico de contratos de futuros de oro. Una vez más, es importante que los inversores comprendan la metodología utilizada para calcular los precios de mercado diarios del producto.
Ejemplo del mundo real de un ETF corto de oro
Históricamente, los inversores han tendido a invertir en oro en momentos de mayor ansiedad financiera, como en medio de una crisis crediticia o una crisis financiera. En otros tiempos, la demanda de oro puede verse estimulada por preocupaciones sobre la inflación. En los años posteriores a la crisis financiera de 2007-2008, por ejemplo, el precio del oro aumentó sustancialmente, en parte debido a los temores de que la política monetaria expansiva del gobierno pudiera hacer que el valor del dólar estadounidense (USD) disminuyera .
Por supuesto, siempre habrá inversores que deseen apostar contra corriente. Los productos como los ETF de oro en corto proporcionan una manera conveniente de tomar una posición contraria sin necesidad de incurrir en los costos de transacción, financiamiento o tenencia asociados con la venta directa en corto de los activos en cuestión.
Para tales inversionistas, hay muchas opciones potenciales disponibles. A modo de ejemplo, el DB Gold Short ETF (DGZ) busca proporcionar rendimientos que estén inversamente relacionados con el rendimiento mensual promedio del oro.
Otros valores, como VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), tienen el mismo objetivo pero también proporcionan apalancamiento para maximizar el rendimiento potencial. Por supuesto, si el precio del oro aumenta durante el período de tenencia , entonces también se maximizarían las pérdidas incurridas por mantener un ETF apalancado .
Reflejos
Algunos ETF de oro cortos también ofrecen apalancamiento adicional, lo que maximizaría las ganancias o pérdidas potenciales incurridas en la posición.
El oro suele subir en tiempos de incertidumbre económica, como en medio de crisis financieras. Por lo tanto, los ETF de oro cortos pueden ser útiles para los inversores contrarios que creen que otros inversores pueden estar sobreestimando los riesgos que enfrentan en esos períodos.
Los ETF cortos de oro brindan una forma conveniente de apostar contra el precio del oro.
