ETF de ouro curto
O que é um ETF de ouro curto?
Um ETF de ouro curto é um fundo negociado em bolsa (ETF ) que busca lucrar com uma queda no preço do ouro. Os ETFs de ouro curto também são conhecidos como ETFs de ouro inverso ou ETFs de urso de ouro.
Em alguns casos, os ETFs de ouro a descoberto oferecerão alavancagem adicional aos investidores, de modo que um determinado declínio no preço do ouro se traduziria em um aumento ainda maior no valor do ETF – e vice-versa. Estes são conhecidos como ETFs de ouro curto alavancados.
Entendendo os ETFs Short Gold
Tal como acontece com todos os ETFs, os ETFs de ouro curto são produtos de investimento que são negociados na bolsa de valores pública. Ao investir em um ETF de ouro vendido, o investidor ganha exposição a um título cujo preço de mercado é projetado para seguir o padrão oposto ao preço de mercado do próprio ouro. Por exemplo, se o ouro aumenta em 10% em um determinado dia de negociação, o ETF de ouro curto teoricamente diminuiria em 10%. Da mesma forma, se o ouro diminuir em 10%, o ETF de ouro curto aumentaria na mesma quantidade.
Embora os ETFs geralmente sejam altamente precisos no rastreamento de seus ativos ou índices subjacentes, não há garantia de que eles necessariamente serão bem-sucedidos ao fazê-lo. Na verdade, é comum que os ETFs tenham uma pequena quantidade de imprecisão, o que é comumente chamado de erro de rastreamento do ETF. Além de procurar ETFs com taxas baixas, os investidores também devem considerar quão baixos foram seus erros de rastreamento históricos.
Dependendo do fornecedor do ETF de ouro curto, a metodologia exata usada para produzir o produto pode variar substancialmente. Por exemplo, alguns provedores podem vincular o ETF de ouro curto a um ETF que é ouro longo, como o popular SPDR Gold Trust (GLD). Outros podem vincular o ETF de ouro a descoberto a ações de mineração de ouro ou a um subconjunto específico de contratos futuros de ouro. Aqui, novamente, é importante que os investidores entendam a metodologia utilizada para calcular os preços diários de mercado do produto.
Exemplo do mundo real de um ETF de ouro curto
Historicamente, os investidores tendem a investir em ouro em momentos de maior ansiedade financeira, como durante uma crise de crédito ou crise financeira. Em outros momentos, a demanda por ouro pode ser estimulada por preocupações com a inflação. Nos anos que se seguiram à crise financeira de 2007–2008, por exemplo, o preço do ouro aumentou substancialmente em parte devido a temores de que a política monetária expansionista do governo pudesse fazer com que o valor do dólar americano (USD) caísse .
Claro, sempre haverá investidores que desejam apostar contra a maré. Produtos como os ETFs de ouro a descoberto fornecem uma maneira conveniente de assumir uma posição contrária sem a necessidade de incorrer em custos de transação, financiamento ou manutenção associados à venda direta a descoberto dos ativos em questão.
Para esses investidores, existem muitas opções potenciais disponíveis. A título de exemplo, o DB Gold Short ETF (DGZ) busca proporcionar retornos inversamente relacionados ao desempenho médio mensal do ouro.
Outros títulos, como o VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), têm o mesmo objetivo, mas também fornecem alavancagem para maximizar o retorno potencial. Obviamente, se o preço do ouro aumentar durante o período de retenção,. as perdas incorridas ao manter um ETF alavancado também serão maximizadas.
Destaques
Alguns ETFs de ouro curto também oferecem alavancagem adicional, o que maximizaria os ganhos ou perdas potenciais incorridos na posição.
O ouro costuma subir em tempos de incerteza econômica, como em meio a crises financeiras. Portanto, os ETFs de ouro a descoberto podem ser úteis para investidores contrários que acreditam que outros investidores podem estar superestimando os riscos enfrentados nesses períodos.
Os ETFs de ouro curto fornecem uma maneira conveniente de apostar contra o preço do ouro.
