ETF court sur l'or

Qu'est-ce qu'un ETF court sur l'or ?

Un ETF court sur l'or est un fonds négocié en bourse (ETF ) qui cherche à profiter d'une baisse du prix de l'or. Les ETF courts sur l'or sont également appelés ETF inversés sur l'or ou ETF baissiers sur l'or.

Dans certains cas, les ETF courts sur l'or offriront un effet de levier supplémentaire aux investisseurs, de sorte qu'une baisse donnée du prix de l'or se traduirait par une augmentation encore plus importante de la valeur de l'ETF, et vice versa. Ceux-ci sont connus sous le nom d'ETF courts sur l'or à effet de levier.

Comprendre les ETF courts sur l'or

Comme pour tous les ETF, les ETF courts sur l'or sont des produits d'investissement négociés en bourse. En investissant dans un ETF court sur l'or, l'investisseur s'expose à un titre dont le prix du marché est conçu pour suivre le schéma opposé au prix du marché de l'or lui-même. Par exemple, si l'or augmente de 10 % au cours d'une journée de négociation donnée, l'ETF court sur l'or diminuera théoriquement de 10 %. De même, si l'or baisse de 10 %, l'ETF court sur l'or augmentera du même montant.

Bien que les ETF soient généralement très précis pour suivre leurs actifs ou indices sous-jacents, rien ne garantit qu'ils réussiront nécessairement à le faire. En fait, il est courant que les ETF présentent une petite quantité d'imprécision, communément appelée erreur de suivi de l'ETF. En plus de rechercher des ETF à faibles frais, les investisseurs doivent également tenir compte de la faiblesse de leurs erreurs de suivi historiques.

Selon le fournisseur de l'ETF court sur l'or, la méthodologie exacte utilisée pour produire le produit peut varier considérablement. Par exemple, certains fournisseurs peuvent lier l'ETF court sur l'or à un ETF long sur l'or, comme le populaire SPDR Gold Trust (GLD). D'autres pourraient lier l'ETF court sur l'or aux actions des mines d'or ou à un sous-ensemble spécifique de contrats à terme sur l'or. Là encore, il est important que les investisseurs comprennent la méthodologie utilisée pour calculer les prix de marché quotidiens du produit.

Exemple concret d'un ETF court sur l'or

Historiquement, les investisseurs ont eu tendance à investir dans l'or en période d'anxiété financière accrue, comme au milieu d'un resserrement du crédit ou d'une crise financière. À d'autres moments, la demande d'or peut être stimulée par des préoccupations liées à l' inflation. Dans les années qui ont suivi la crise financière de 2007-2008, par exemple, le prix de l'or a considérablement augmenté, en partie à cause des craintes que la politique monétaire expansionniste du gouvernement n'entraîne une baisse de la valeur du dollar américain (USD).

Bien sûr, il y aura toujours des investisseurs qui voudront parier à contre-courant. Des produits tels que les ETF courts sur l'or offrent un moyen pratique de prendre une position à contre-courant sans avoir à supporter les coûts de transaction, de financement ou de détention associés à la vente directe à découvert des actifs en question.

Pour ces investisseurs, il existe de nombreuses options potentielles disponibles. À titre d'exemple, le DB Gold Short ETF (DGZ) cherche à fournir des rendements inversement proportionnels à la performance mensuelle moyenne de l'or.

D'autres titres, tels que le VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), ont le même objectif mais offrent également un effet de levier pour maximiser le rendement potentiel. Bien sûr, si le prix de l'or augmente pendant la période de détention,. les pertes subies en détenant un ETF à effet de levier seraient également maximisées.

Points forts

• Certains ETF courts sur l'or offrent également un effet de levier supplémentaire, ce qui maximiserait les gains ou les pertes potentiels encourus sur la position.

• L'or monte souvent en période d'incertitude économique, comme au milieu des crises financières. Par conséquent, les ETF courts sur l'or peuvent être utiles pour les investisseurs à contre-courant qui pensent que d'autres investisseurs surestiment peut-être les risques encourus au cours de ces périodes.

• Les ETF courts sur l'or offrent un moyen pratique de parier contre le prix de l'or.